Aristoi Arvonkasvattajat

[Pohjolan_Eka]

Tässä ketjussa puhutaan Aristoin uusimmasta rahastosta:

Arvonkasvattajat

Erikoissijoitusrahasto Aristoi Arvonkasvattajat on kansainvälisille markkinoille arvofilosofialla sijoittava osakerahasto, joka sopii myös ei-ammattimaisille sijoittajille.

Sijoitukset kohdistuvat pääsääntöisesti Pohjois-Amerikkaan ja Eurooppaan, yritykset voivat olla kaiken kokoisia pienyhtiöistä suuryhtiöihin saakka, ja kohteita rahastossa on tyypillisesti noin parikymmentä. Sijoituksissa on tarkoitus korostaa nk. sarjayhdistelijöitä, jotka osaavat kasvattaa sisäistä arvoaan kannattavin yrityskaupoin. Kerromme lisää ajatuksiamme blogissamme.

Rahastoon sijoittaminen vaatii aikaisempaa kokemusta osakesijoituksista. Asiakkaiden tulee ymmärtää sijoitukseen liittyvät riskit, sijoittaa pitkäjänteisesti ja olla sijoituksen koko huomioon ottaen riittävät edellytykset kantaa sijoitukseen liittyvä riski. Lisää tietoa löydätte allaolevista virallisista dokumenteista.

Rahasto on nyt avattu merkinnöille, sen ensimmäinen arvo lasketaan lokakuun lopussa 30.10.2026, ja tästä eteenpäin arvonlaskenta tapahtuu kuukausittain merkintöjä ja lunastuksia varten.

Minimisijoitus on 10.000 euroa A-osuussarjaan, jossa hallinnointipalkkio 1,25 % p.a. (tai 500.000 euroa B-osuussarjaan, jossa 1,00 % p.a.).

Aristoin portfoliomanagereina toimivat Antti Bergholm & @Verneri_Pulkkinen

Warren Buffettin sijoitusfilosofia, tekoälykupla ja meemiosakkeet | Antti Bergholm #598

Vernerin päätöshaastattelu

[xlat]

Laitan tämän vielä tähän, kun liittyy tähän nimenomaiseen rahastoon:

@xlat

Aristoin rahaston palkkiot on esitelty uudessa rahastoesittelyssä yhtiön sivuilla. Aika kova takamatka on, etenkin pienemmillä summilla sijoittavilla (joilla rahasto on vain osa koko salkkua ja muutenkin tuo halvempien palkkioiden isompi merkintäsumma on todella iso)

Rahaston hallinnointipalkkiot ovat 10.000 euron minimimerkinnällä 1,25 % ja 500.000 euron minimimerkinnällä 1 %. Rahastossa ei ole tuottosidonnaisia palkkioita.

(Ongelma tällaisila rahastoilla on kannattavuus, pienten pääomien kanssa on vaikea saada aktiivista pienen rahastoyhtiön rahastoa kannattavaksi.) Vähän samankaltaiseen Seligsonin Phoebus-rahastoon verrattuna hallinnointipalkkio on selvästi suurempi (1,25% vs. 0,94% eli lähes kolmanneksen enemmän).

Hyvä puoli on toki se, että tässä ei ole sitten “naimisissa pankin kanssa”, on muistettava noissa pankkien rahastoissa että niihin yleensä tarvitaan pankin asiakkuus ja se usein maksaa (esim. Nordeassa menee kuukausikulu tilistä, vaikkei olisi edes pankkikorttia).

Joka tapauksessa - mielenkiintoinen aktiivinen rahasto osaksi salkkua mutta kulut vetävät kyllä tuottoja selvästi alaspäin. Markkinat tuottavat kuitenkin yleensä kymmenen prosentin luokkaa niin tämän rahaston täytyy tuottaa kymmenyksen enemmän että pääsisi tasoihin.

(Edit. Hiukan oikaisin mutkia suoriksi tuossa vertailussa Phoebukseen, eivät nämä ihan samanlaisella filosofialla toki sijoita mutta sijoittuvat aktiivisissa rahastoissa samalle pelikentälle tyylinsä mukaisesti.)

[Verneri_Pulkkinen]

Kiitos @Pohjolan_Eka avaamisesta ja @xlat kommentista.

Tässä vielä tähänkin ketjuun linkki talteen ensimmäisestä kirjeestäni osuudenomistajille ja rahastosta kiinnostuneille sijoittajille.

Tervehdys Aristoi Arvonkasvattajat -rahaston nykyiset ja tulevat...

Ja tässä vielä linkki “päiväkirjamaiseen” kirjoitukseeni foorumin kahvihuoneessa.

Inderesin kahvihuone (Osa 11)

Kiitos kun jaoit! Mietin juuri itse jakamista, mutta hyvä näin. Voisin lisätä hieman käytännön kuulumisia. Minulle on ehdotettu jonkinlaisen “salkunhoitajan päiväkirjan” pitämistä. Ajatus on kutkuttava, jahka ehtii kuulumisia kirjoittaa enemmän. Joka tapauksessa kirjoitusaiheita olisi valtavasti. Olen todella kiitollinen kaikista videotoiveista. Videoiden aloittaminen on myös aikeena, jahka alkutyöt helpottuvat. Viimeiset puolitoista viikkoa ovat olleet kiireisiä: käytännön “ATK-asi…

Ja jos sallitaan, linkkaan vielä myös Hesarin haastiksen:

Ura | Sijoitusjulkkis Verneri Pulkkinen vaihtoi videovartit salkunhoitoon

Lukuiloa!

[Nötkötti]

Rahaston palkkiot on vähintään kohtuulliset, kun verrataan suurimpaan osaan muiden pankkien tai rahastoyhtiöiden aumin kasvattaminen edellä operoiviin rahastoihin (lue: piiloindeksirahastoihin). Vaihtoehtoisesti, jos verrataan niin sanottuihin sarjayhdistelijärahastoihin kuten Req capitalin tai Spiltanin Småbolagsfond (suurin osa rahastosta sarjayhdistelijöitä), on niiden palkkiot noin 2%:nja 1,5%:n luokkaa. Näihin verrattuna Aristoin palkkiotaso on jopa edullinen. Toki lopputulos riippuu aivan salkunhoitajan tuurista lyhyellä aikavälillä ja taidosta saadaan osviittaa vuosien tai ennemminkin plus vuosikymmenen päästä.

[xlat]

Joo, palkkiot suhteessa muihin aktiivisiin rahastoihin ovat samalla hehtaarilla ja edullisemmassa päässä. Absoluuttisena takamatkana tuo on isohko mutta suhteessa maltillinen.

Mietin tuota minimimerkintää, jos ajattelee hajautusta niin tuskin tähän rahastoon kukaan valtaosaa rahoistaan sijoittaa. Käytännössä puhutaan varmaan jostain max 20% painotuksesta, eli sijoittajalla on hyvä olla vähintään 50 tuhannen euron salkku, mieluummin enemmänkin, jos aikoo merkitä tuon minimin.

Mitenkähän lisämerkinnät, joillakin rahastoillahan on korkea minimi ensimmäiselle merkinnälle mutta pienemmät lisäsijoituksille? Tyyliin eka sijoitus 10 tonnia ja seuraavat 2000 euroa per sijoituskerta. Onko tätä mietitty @Verneri_Pulkkinen ? Kun ajattelee lisäsijoituksia niin ei suomalaisilla sijoittajilla varmaan hirveän montaa kymppitonnia ole laittaa peräkkäin “kuukausisäästämisenä” (eli dollar cost averaging) tähän rahastoon.