Ålandsbanken kasvatti tulojaan, mutta voitto laski kolmannella neljänneksellä. Koko vuoden näkymät pysyvät ennallaan. Yhdeksän kuukauden tulos on pankin historian paras.
Kokonaisliikevaihto oli 53,1 miljoonaa euroa (51,2). Korkokate oli 26,2 miljoonaa euroa (27,9) ja palkkiotuotot 18,9 miljoonaa euroa (17,8).
Toimintakulut nousivat 35,1 miljoonaan euroon (31,5). Liikevoitto ennen luottotappioita oli 18 miljoonaa euroa (19,8). Liikevoitto oli 17,3 miljoonaa euroa (19,1) ja nettotulos 13,7 miljoonaa euroa (15,4).
Ålandsbanken se vain porskuttaa. Ehdoton suosikki pankkimaailmasta. Tätä olisi ilo tankata lisääkin, mutta ei näillä hinnoilla. Aika vahvasti siinä 30€ per osake pysyy vahvana tukitasona. Ainoat uhat menossa lienee Wiklöfin eläköityminen, Borgon säätämiset ja tietty korkotulojen lasku.
“Päätimme kaikkien aikojen tuloksellisesti parhaan vuotemme 65,0 miljoonan euron (61,7)
liiketuloksella ja 17,9 prosentin (17,2) oman pääoman tuotolla.”
Q1 rapsa tuli eilen, kulkee edelleen omaa tietään:
• Liiketulos kasvoi 9 prosenttia ja oli 18,3 miljoonaa euroa (16,9).
• Ydintuotot, jotka koostuvat korkokatteesta, palkkiotuotoista (netto) ja IT-tuotoista, kasvoivat 2 prosenttia 53,8 miljoonaan euroon (53,0).
• Muut tuotot kasvoivat 2,2 miljoonaan euroon (0,8).
• Kulut kasvoivat 4 prosenttia 37,7 miljoonaan euroon (36,4).
• Rahoitusvarojen arvonalentumiskirjaukset (netto, mukaan lukien palautukset) muodostuivat 0,1 miljoonan euron nettopalautuksista (arvonalentuminen 0,5) vastaten
−0,01 prosentin luottotappiotasoa (0,05).
• Oman pääoman tuotto verojen jälkeen (ROE) kasvoi 19,5 prosenttiin (18,3).
• Osakekohtainen tulos kasvoi 7 prosenttia 0,95 euroon (0,89).
• Ydinvakavaraisuussuhde aleni 12,7 prosenttiin (14,5 per 31.12.2024).
• Muuttumattomat tulevaisuudennäkymät: Ålandsbanken odottaa oman pääoman tuoton ylittävän edelleen 15 prosentin pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen vuonna 2025
Harmillisesti ÅB ei ole Inderesin seurannassa, koska tuo ydinvakavaraisuussuhteen aleneminen pisti kyllä tässä hieman silmään. Tällaisen toimijan pitkä osari jää kyllä helposti lukematta mattimeikäläiseltä. Ahvenanmaa on vielä valloittamatta Inderesillä.
Saapa nähdä kuinka Tuulivoimarahaston käy? Ikäviä huhuja liikkuu Kaisaniemen torilla. Tarina ja huhut kertovat, että kuten kiinteistörahastoissa, niin eivät maksaisi lunastuksia ulos. Onko jollain parempaa tietoa?
Huhuista en tiedä, mutta lunastusrajoituksia näyttää tulleen:
“Osa rahaston varoista sijoitetaan lisäksi likvideihin sijoituskohteisiin, jotta rahaston maksuvalmius säilyy hyvänä. Osaa rahaston lunastustoimeksiannoista on lykätty heinäkuusta 2025 alkaen.”
Mitenköhän uusi asia kyseessä, ja mitä nämä “likvidit sijoituskohteet” mahtavat olla…
En päässyt lukemaan tarkemmin tämän päivän uutista KL:ssä, jossa Aki Pyysing kertoo sijoituksestaan “eliittipankkiin”. Näköjään kyse kuitenkin Ålandsbankenista. Ja hyvähän se on tänne/sinne sijoittaa! Mulla ÅB myös ollut pitkässä salkussa jo kohta kolme vuotta, eikä ole tarkoitus myydä. Juuri maanantaina ostin sopivasti hieman lisää.
Korkokate (odotetusti) alaspäin, mutta kokonaisuutena liiketulos ylös.
Toinen vuosineljännes 2025 verrattuna toiseen vuosineljännekseen 2024:
Liiketulos kasvoi 4 prosenttia 16,3 miljoonaan euroon (15,6).
Ydintuotot, jotka koostuvat korkokatteesta, palkkiotuotoista (netto) ja IT-tuotoista, alenivat 2 prosenttia 54,1 miljoonaan euroon (55,4).
Muut tuotot kasvoivat 1,8 miljoonaan euroon (−0,1).
Kulut kasvoivat 1 prosentin 38,8 miljoonaan euroon (38,5).
Rahoitusvarojen arvonalentumiskirjaukset (netto, mukaan lukien palautukset) olivat 0,8 miljoonaa euroa (1,2) vastaten 0,08 prosentin luottotappiotasoa (0,11).
Oman pääoman tuotto verojen jälkeen (ROE) kasvoi 19,1 prosenttiin (18,3).
Osakekohtainen tulos kasvoi 10 prosenttia 0,90 euroon (0,82).
Oliko tarkempaa tietoa mistä muut liiketoiminnan tuotot tulivat?
Tekoäly osasi kertoa alla olevan, mutta en saanut tarkempaa vastausta ulos:
Ålandsbankenin puolivuosikatsauksen mukaan muut liiketoiminnan tuotot koostuivat seuraavista eristä 1:
Vuokratuotot: Pankin omistamien kiinteistöjen vuokraamisesta saadut tuotot.
Myyntivoitot: Pankin omistamien omaisuuserien, kuten kiinteistöjen tai sijoitusten, myynnistä saadut voitot.
Muut satunnaiset tuotot: Näihin voivat kuulua esimerkiksi erilaiset palvelumaksut ja muut satunnaiset tulot, jotka eivät kuulu pankin varsinaiseen ydinliiketoimintaan.
En tuon tarkempaa löytänyt(Google kääntäjä ruotsi->suomi):
Muut tuotot, mukaan lukien nettorahoitustuotot, kasvoivat 1,9 miljoonaa euroa 1,8 miljoonaan euroon (−0,1).
Pääasiallinen selitys oli rahoitusvarojen uudelleenarvostus ja osakkuusyhtiöihin liittyvät positiiviset kertaluonteiset vaikutukset.
Ålandsbanken jatkaa vahvaa menoaan. Liikevoitto 1-9 kk paras koskaan. Arvasin Nordean Q3:n jälkeen, että myös ÅB tekee taas hyvä tuloksen. Onneksi ostin lisää.
Tuloshan ei ollut mitenkään erityisen hyvä, vaan about kaikilla mittareilla huonompi kuin vuosi sitten. Toki varmaan ihan odotettua kun korot laskussa. Aika neutraali tulos, ja niin on kurssireaktiokin.
Pankkiosakkeelle P/E 12,5 on ollut viime vuosina korkeahko. Tosin en varsinaisesti näe mitään syytä miksi suomalaiset pankkiosakkeet pitäisi hinnoitella erityisen matalilla kertoimilla. Näin on toki lähihistoriassa tehty, mutta se on johtunut luottotappiomörköjen pelosta. Mitä ilmeisimmin Ålandsbankenkaan ei ole riskiluottoja viime vuosina myöntänyt likikään samalla tavalla kuin Säästöpankkiryhmä 1980-luvulla. Ei siis sinnepäinkään.
Tulos ulos: pientä nousua tuloksessa, osinko pysyy 2,75€. Mutta JOS oikein tulkitsen, niin menee niin kuin Nordealla eli siirrytään 2 krt/vuosi osinkoon, niin että tänä vuonna tulee “ylimääräinen” puolikas
Tammi-joulukuu 2025
• Liiketulos kasvoi 3 prosenttia ja oli 67,2 miljoonaa euroa (65,0).
• Osakekohtainen tulos kasvoi 4 prosenttia 3,55 euroon (3,41).
• Ydinvakavaraisuussuhde aleni 12,7 prosenttiin (14,5 per 31.12.2024).
• Osinko: Hallitus tulee esittämään, että tilivuodelta 2025 jaetaan osinkoa 2,75 euroa osakkeelta (2,75). Lisäksi hallitus aikoo ehdottaa osingon maksamista puolivuosittain tilivuodesta 2026 alkaen. Väliosinko perustuu enintään 50 prosenttiin tilivuoden ensimmäisen kuuden kuukauden tuloksesta ja se maksetaan puolivuosikatsauksen julkistamisen jälkeen. Loppuosa osingosta maksetaan varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen.
Nyt en kyllä ihan tajua. Siis, että vuoden 2025 osinko maksetaan normaalisti varmaankin huhtikuussa, mutta siis, että tämän lisäksi tänä vuonna maksettaisiin vielä vuoden 2026 puolivuotistuloksen mukaan joskus loppukesästä vuoden 2026 osinkoa?
