Näistä yrityskaupoista voi innostua, eikä syyttä.
Onhan se mahdollisesti keino saada rahat takaisin Hesulin mikroista, joiden kurssikehitys on vakaasti kohti koillista.
Mutta melko harvoin niitä lopulta tapahtuu, vaikka Aiforiankin tapauksessa voisi todennäköisyyksiä pitää keskiarvoa parempina.
Anyway, näköjään PathAI on myynyt ison siivun bisnestään (lab services), eikä lopustakaan ole ulkopuoliselle selvää mitä se lopulta on, mutta tuskin AI-pohjaista patologiaa kuitenkaan kuin joltain osin. Mutta ei omaa tietoa.
Kertoimiksi (ml earnputs) jää 26-35 x liikevaihto.
Aiforialla EV/Sales 18,3 (2025) ja 12,4 (2026).
Kuten näkyy niin pikkuisen kasvufirman kertoimiin vaikuttaa paljon tuleeko sitä liikevaihtokasvua kuten kuvitellaan vai ei.
Eli PathAI on kyllä saanut ihan passelin hinnan kuvitellen että liikevaihdossa on muutakin kuin sellaista jota nimenomaan on haluttu ostaa
**Last week, Roche announced the acquisition of PathAI for up to 1.05bn ( 750m upfront, 300m in earnouts), to be integrated into its Diagnostics division.** PathAI is privately held, and few valuation details are provided in connection with the deal. PathAI divested its lab services business to Quest Diagnostics for 100m in June 2024. Post-divestment, this could put PathAI’s FY25 sales at a range of $ 30-40m, implying a deal valuation of 26-35x sales (incl. earnouts). At Friday close, Aiforia traded at 18.3x EV/S FY25 and 12.4x EV/S FY26 (eNuW).
A strong catalyst for the market. Significant M&A moves from large healthtech players typically signal that a new technology has reached commercial viability at scale. The hefty premium paid here indicates that current revenue levels do not reflect the long-term potential of AI in oncology diagnostics. Consolidation is picking up pace, something we flagged as a strong possibility in our initiation note from October.