Tässäpä kommentit uuteen kauppaan liittyen, tai pitäisikö sanoa aiempaa Sarastia-kauppaa täydentävään järjestelyyn:
Näiden Sarastia-kauppojen myötä Administer hankkii noin 58 MEUR liikevaihtoa, jonka kannattavuus (käyttökate 2,2 %) on tällä hetkellä matala. Kaupan arvostus on erittäin matala, noin 0,2x EV/S-kerroin. Mikäli yhtiö onnistuu tavoitteessaan kammeta Sarastian kannattavuus kaksinumeroiselle tasolle, tarkoittaisi tämä käytännössä aivan hurjaa tulosloikkaa suhteessa Administerin nykyiseen kokoluokkaan (2025e liikevaihto 75 MEUR ja käyttökate 6,3 MEUR). Potentiaalia arvonluontiin on siis rutkasti, mutta luonnollisesti laskutrendissä olleen liiketoiminnan vakauttaminen ei ole ikinä helppo tehtävä, vaikka yhtiöllä tuntuu siihen selkeitä toimenpiteitä olevan.