Uuden toimitusjohtajan myötä Aallon Groupiin on rakennettu oma yrityskaupoista vastaava tiimi, joka näitä diilejä hieroo, vie maaliin ja integroi. Tähän ei ole käsittääkseni uusia rekryjä tehty, vaan sisäisiä roolimuutoksia. Näistä oli mainintaa myös H1-raportissa:
Eli nykyään tj ei ole ensisijaisesti näitä kauppoja kädet savessa yksin tekemässä. Aallonilla kuitenkin jokaisessa suuressa kaupungissa jo vahva läsnäolo ja varmasti paikalliset tekijät tuntevat todella hyvin paikalliset muut toimistot. Tältä tasoltahan ne alustavast yrityskauppatunnustelut usein lähtevät.
Hiljaista on Aallon keskustelut ja pörssikurssin kehitys. Onkohan tästä mihinkään vai laahaako ikuisesti n. 10-10,5 € pinnassa? Itse kasvattanut posiota vuosien saatossa pikkuhiljaa ja on omassa salkussa viidenneksi suurin osake, paino n. 4% kokonaissalkusta. @Atte_Riikola onkohan jossain vaiheessa tulossa uutta raporttia Aallosta?
Uutta raporttia tulee viimeistään helmikuun tilinpäätöksen yhteydessä ellei tässä välissä ehdi vielä isompia yritysostoja tulla. Mutta sinänsä hiljaista ja tasaista tekemistähän tämä Aallon Groupin meno on. Yhtiön kohdalla tilanne on mielestäni yhä samankaltainen kuin aiemin eli Suomen heikko talousnäkymä jarruttaa orgaanista kasvua lyhyellä tähtäimellä, mutta yritysostoilla yhtiön kasvuvauhti on ihan vauhdikasta. Meidän ennusteilla vuoden 2025 kasvu olisi noin 16 %.
Tilinpäätöksen yhteydessä erityisen kiinnostuksen kohteena on yhtiön kannattavuuden kehitys ja miten viime vuonna läpikäyty organisaatiouudistus on siihen vaikuttanut. Samalla yhtiö teki tytäryhtiöfuusioita, jonka myötä jatkossa konsernin hallinnon pyörittämisen pitäisi olla aiempaa tehokkaampaa. Tuleville vuosille lähtökohdat orgaaniselle tuloskasvulle ovat siis vahvistumassa, kun omasta tekemisestä haetaan lisää tehoja irti ja oletettavasti Suomen taloudestakin saadaan edes lievää vetoapua jossain kohtaa kasvulle. Potentiaalisia yritysostokohteitakin markkinalla käsittääkseni on edelleen hyvin.
Meidän ennusteilla Aallon Groupin oikaistu P/E-kerroin tälle vuodelle noin 10x, joten odotukset ovat hyvin vaatimattomia, mikäli tässä edes jatketaan asteittain oikeaan suuntaan tuloskehityksen kanssa. Eli jos tulos kasvaa lähivuosina, niin olisin hyvin yllättynyt, jos osake jatkaisi pyörimistään nykytasolla.
