Täältä kaikille avoin Viafinista tehty tuore laaja raportti Viafin Service laaja raportti: Vakaa suorittaja vaisussakin markkinassa - Inderes
21 tykkäystä
Perkasin tänään läpi kaikki First North Finlandin yhtiöt ja vertasin yhtiöiden tuottoa listautumishetkestä nykyhetkeen. Suurin osa on tuottanut turskaa ja selkeästi tuottoisia yhtiöitä on ainoastaan kaksi: Admicom (+179 %) ja Viafin Service (+190 %). Osingot kuitenkin keikauttavat pelin vielä selkeämmin Viafinin eduksi.
Tästä huolimatta yhtiö kiinnostaa hämmentävän vähän ketään. Nordnetissä yhtiöllä on omistajia 934 ja inderes.fi:ssä seuraajia 3542. Jos ei muuten, niin eikö edes vuosikymmenen lopulla tätä tahtia häämöttävä osinkoaristokraatin titteli herätä kiinnostusta…? 
Luulisi ainakin.
Juteltiin tänään Ollin kanssa Viafinistä videolla ja sivuttiin näiden teemojen lisäksi myös datakeskuksissa piilevää potentiaalia ja yhtiön kurinalaista kassan käyttöä, jota ei ole lähetty roiskimaan esim. ulkomaille laajentumiseen.
36 tykkäystä
Kokonaistuotto näyttää olevan 244% ja CAGR 18,2%. 
Jospa tämä tylsyys tuottaisi jatkossakin.
E. Lisätään se mainittu Admicom
16 tykkäystä
Viafinin Q1-tulos yli ennusteiden! Kommenteissa paistaa silti edelleen varovaisuus loppuvuoteen geopoliittisten jännitteiden myötä, mutta toisaalta mainitaan myös sähköpuolelle tehtyjen panostusten tukevan Viafiniä nykyisessä markkinassa.
Robokommentti: Viafin Service Oyj:n liiketoimintakatsaus 1.1.-31.3.2026 - Inderes
17 tykkäystä
23 tykkäystä
Tässä vielä omat kommentit, vaikka eipä tässä paljoa lisättävää, kun katsaus on suppea. Hyvä suoritus nihkeässä markkinassa.
17 tykkäystä
Riskien liputtaminen ja geopolitiikan pelkääminen on tuttua Viafinia. Sama varovaisuus toistuu kvartaalista ja vuodesta toiseen. Johto tykkää pitää kynttilää vakan alla
Kiva joskus näinkin päin.
17 tykkäystä
Ollin etkoiluraportti, kun Viafin kertoo tuloksestaan ensi viikon maanantaina 
Emme ole tehneet ennusteisiimme muutoksia ja odotamme edelleen kunnossapidon vakaan suorittamisen pitävän yhtiön tuloskunnon vertailukauden tasolla. Nostamme kuitenkin suosituksen lisää-tasolle (aik. vähennä) arvostuksen painuttua hyväksymämme haarukan keskikohdan alapuolelle. Toistamme tavoitehinnan 21,0 euroa.
11 tykkäystä
Juna puksuttaa 
"Alkuvuoden aikana metsäteollisuusasiakkaiden tilaamien töiden vähentyminen laski joidenkin kunnossapitoyksiköiden liikevaihtoa ja heikensi kannattavuutta. Metsäteollisuuden liikevaihdon osuus pienentyi merkittävästi 14 (32) prosenttiin. Vastaavasti erityisesti energiasegmentin kasvu jatkui edellisvuoden tapaan tukien projektitoimintaa ja osaa kunnossapitoyksiköitä. Lisäksi toimintaa ovat tukeneet tehdyt panostukset sähkökunnossapitoon laajentaen palveluvalikoimaa sekä uusille että vanhoille asiakkaille. Esimerkkinä tästä on alkuvuonna toteutettu Vaajakosken Sähkösepät Oy:n liiketoimintakauppa sekä viimevuonna toteutetut Viafin Bear Oy:n ja Viafin Workteam Oy:n yrityskaupat.
Näkemyksemme mukaan loppuvuosi näyttää edelleen melko haastavalta. Markkinaepävarmuus ja siitä mahdollisesti johtuva tilauskannan heikompi kehitys voivat vaikuttaa sekä projektiliiketoiminnan työkantaan että kunnossapitoliiketoiminnan volyymiin toisella vuosipuoliskolla. Geopoliittisten jännitteiden jatkuminen voi edelleen lisätä näkymiin liittyvää epävarmuutta. Uskomme kuitenkin, että yrittäjähenkinen ja paikalliseen päätöksentekoon perustuva toimintatapamme sekä energiasegmentin kasvu ja laajentunut palveluvalikoima tukevat liiketoimintaa.
Jatkamme vuoden 2026 painopisteidemme mukaisesti kunnossapitopalveluiden kannattavuuden terävöittämistä, sähkö- ja tuulivoimakunnossapidon osuuden laajentamista sekä yritysostomarkkinan jatkuvaa kartoittamista omistaja-arvoa painottaen. Nykyiset rahavarat tarjoavat edelleen hyvän perustan jatkaa aktiivisesti strategiamme mukaisia yritysostoja. Myös orgaaniselle maantieteelliselle kasvulle on tilaa ja tulemme jatkamaan panostuksia siihen, että olemme jatkossakin paikallinen, yrittäjähenkinen, markkinoiden asiakaslähtöisin ja kustannustehokkain palvelukumppani."
22 tykkäystä
Viafin Service Q2 -pikakommentti: Hyvä kannattavuusloikka ylitti ennusteet - Inderes Täältä pikakommentit
15 tykkäystä
Viafinin tulosjulkistuksia on kyllä mukava seurata ja mahtava yhtiö omistaa. Ikinä ei tarvitse jännittää mitä sieltä tulee kunhan myhäilee itsekseen kahvikupposen äärellä miten kassavirta puksuttanut nätisti ja hommat luistanut kuten johto viestinyt eli tässä tapauksessa haastava markkina ja fokus kunnossapidon kannattavuuden terävöittämisessä, jossa onnistuttiin taas hienosti.
16 tykkäystä
Hyvä tulos. Jos Suomessa virinnyt talouskasvu jatkuu, on hyvät edellytykset nähdä jossain vaiheessa taas liikevaihdon orgaanista kasvuakin. Tästä on hyvä jatkaa.
13 tykkäystä
Toimitusjohtaja Heikki Pesu oli Ollin haastattelussa
Aiheet:
(00:00) Aloitus
(00:14) Q2:n kehitys
(01:45) Metsäteollisuuden asiakkaissa pudotus jatkuu
(04:13) Kassavirta on vahva – onko yritysostoja kiikarissa?
(05:27) Onko ohjeistus varovainen?
(06:27) Alkuvuoden kehitys vs. ohjeistus
(07:25) Projektipuolella vielä hiljaista
6 tykkäystä
Aloin oikeastaan viikonloppuna vasta tutustumaan yhtiöön paremmin ja tänään tuloksen jäljiltä lähdin omistajaksi. Olisin toki joka tapauksessa lähtenyt vaikka olisi tullut vähän huonompikin tulos, defensiivisyys elementtinä kiinnostelee!
Josta päästäänkin itse aiheeseen, niin eikös tuo tulos ole oikeastaan todella hyvä miettien tulevaisuuden kasvunäkymiä? Suomessa vaikeuksissa rypevän metsäteollisuuden osuus painui jo todella pieneksi osaksi kokonaisuutta eikä Viafin makaa enää mitenkään tämän sektorin harteilla. Energiasegmentti sen sijaan vetää hyvin ja uskon tuolla puolella kasvulatua riittävän pitkäksi aikaa. Omaan silmään tässä suhteellisen tylsässä yhtiössä on havaittavissa hiljainen, mutta merkittävä muutos kohti avarampia laitumia ja terveempää kasvulatua. On mielestäni vaikuttavaa tekemistä miten näidenkin muutosten aikana pystytään puolustamaan liikevaihtoa ja kannattavuutta näinkin loistavasti!
12 tykkäystä
Pidän siitä, että Viafinin johto tuntuu olevan melko rehellinen sijoittajalle firman kehityksen ja näkymien suhteen. Ei ollenkaan huono sijoituskohde pitkälle holdaajalle omasta mielestäni. Kuitenkin minun osaltani tämä rehellisyys johti siihen, että myin pois lappuni alkuvuodesta, kun ohjeistuksessa ennustettiin liikevaihdon laskevan tai pysyvän samana. Vieläkin näyttäisi tilanne olevan sama. Mielestäni ei ollut järkevää jäädä viettämään välivuotta yhdessä Viafinin kanssa, jos 4% osinko on se mitä siitä saa palkkiona. Muihin satunnaisiin arvoajureihin en uskaltanut luottaa (yritysostot tms.), koska niiden merkittävyyttä on mielestäni vaikea ennustaa. Muita kohteita kuitenkin löytyy vaikka kuinka paljon, vaikkapa laajat ETF:t jos ei muuhun usko.
Vanha kunnon “hyvä yritys ei välttämättä ole hyvä osake omistaa” on se mikä oli alkuvuodesta mielessä. Kunhan näkymät paranevat, niin saatan taas palata omistajaksi. Toivottavasti ollaan jo lähellä niitä aikoja 
6 tykkäystä
Täältä päivitetty näkemys, nosteltiin ennusteita taas hieman ja näyttää ainakin omaan silmään, että tuloskasvua voidaan saadaan myös tänä vuonna aikaan, vaikka ohjeistus pysyikin tuttuun tyyliin varovaisena. Viafin Service Q2'26: Tulosparannusputkessa - Inderes
15 tykkäystä
Viafinissä on hyviä juttuja mistä tykätä
- vahva tase
- kaksinumeroista kasvua saatu aikaan ajan yli vaikka maksavat 50% tuloksesta osinkona
- korkea ROE ja ROIC
- vahva kassavirta
- epäorgaaninen ja orgaaninen kasvupolku → kaksi vahvaa moottoria
- tulevaisuuden kasvu-uraa riittää
- defensiivinen toimiala
- operatiivisilla yhtiöillä hajautunut ja itsenäinen organisaatio on toimintamallina toiminut ainakin monilla laadukkailla sarjayhdistelijöillä
- suht “mission critical” toimintaa eli kunnossapito hommat on välttämättömät hoitaa
- AI ei disruptoi
Yhtenä miinuksena on ainakin se, että kilpailua on ja alalle tuleminen ei inderesin analyysin mukaan ole erityisen korkean kynnyksen takana (pienet investointikustannukset)
9 tykkäystä
Pohdin ohjeistuksen tultua alkuvuodesta samaa, mutta sitten taas jos yhtiö löytääkin hyvän tai hyviä yritysostokohteita vuoden aikana, voikin osakkeen hinnoittelu olla jotain ihan muuta. Siten holdaaminen oli se ns. helppo ja vähäriskinen valinta hyvästä yhtiöstä. Esim OT Servicen tapainen yritysosto olisi tällä hetkellä mannaa omistajille (hyvään hintaan toki).
3 tykkäystä
Viafin otsikoissa hieman kyseenalaisista syistä.
Keskusrikospoliisi on saanut valmiiksi esitutkinnan, joka liittyy työntekijöiden epäiltyyn yrityssalaisuuden rikkomiseen ja luottamusaseman väärinkäyttöön.
Asia siirtyy loppukesän kuluessa syyteharkintaan Etelä-Suomen syyttäjäalueelle.
Esitutkinnassa on peräti 17 rikoksesta epäiltyä
Tapauksessa on kyse Konecranesin työntekijöiden masinoimasta joukkoirtisanoutumisesta. Työntekijät yrittivät viedä Konecranesilta muita työntekijöitä ja asiakkaita toiselle palveluntarjoajalle. Hankkeen valmistelu alkoi ilmeisesti jo silloin, kun keskeiset tekijät vielä työskentelivät Konecranesilla.
Sähköpostin perusteella asentajille oli tarkoitus antaa valmiiksi täytetty, irtisanoutumispäivän sisältävä irtisanomislomake ja uusi työsopimus kilpailevan yhtiön kanssa.
Konecranesista lähteneet työntekijät siirtyivät Viafin Servicen palvelukseen. Viafin on Konecranesin tapaan pörssilistattu yhtiö.
HS kysyi Viafin Servicen toimitusjohtajalta Heikki Pesulta oliko hänen yhtiönsä jollakin tavalla mukana esitutkinnassa ja ovatko epäillyt henkilöt edelleen Viafinin palveluksessa. Pesu kieltäytyi kommentoimasta.
30 tykkäystä