Tässä on Atelta ja Ronilta yhtiöraportti Telestestä Q4-tuloksen jälkeen 
Toistamme Telesten lisää-suosituksen ja tarkistamme tavoitehintaa 4,2 euroon (aik. 4,1 EUR). Telesten Q4-tulos oli odotustemme mukainen ja kuluvan vuoden näkymät ennakoivat odotetusti tuloskasvulle jatkoa. Yhtiön näytöt Pohjois-Amerikan valloituksesta vahvistuvat jatkuvasti ja viime vuonna selvästi laajentuneen asiakaskunnan myötä tuleva kasvu on myös aiempaa leveämmillä hartioilla. Vahvistuvan tulostrendin ja maltillisen arvostuksen myötä näemme osakkeen riski-tuottosuhteen kiinnostavana.
Rapsasta lainattua:
Pitkän aikavälin kannattavuusennusteita lievästi ylös
Telesten viime vuonna hyvin edenneen tuloskehityksen myötä tarkistimme hieman pitkän aikavälin kannattavuusoletuksiamme ylöspäin. Odotamme nyt keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä yhtiön liikevoittomarginaalin olevan 6-6,8 %:n välillä, mikä on jo melko lähellä yhtiön tavoitehaarukan (7-12 %) alalaitaa. Hyvän kehityksen jatkuessa ennusteissamme on siis yhä tilaa nousulle. Tarkistimme samalla hieman lähivuosien osinkoennusteita alaspäin heijastellen tuoreinta osinkopäätöstä.