Onni_Maiha:
Hetkinen. Tekovan raportti ylitti (taas) Inderesin kannattavuusarvion ja ebitin ja epsin selvästi. Analyytikko nostaa kuluvan vuoden ja ensi vuoden epsiennusteita sentillä. Analyytikko nostaa korkojen nousun myötä tuottovaatimusta. WACC nousee 0,5%. Uudella 11,8 prosentin WACC:lla DCF malli näyttää 1,60e. Tavoitehintaa lasketaan 1,30e → 1,20e.
Onko tämä tuottovaatimuksen nousu korkojen nousun myötä yhtiökohtaista vai toimialakohtaista vai ihan kaikkiin yhtiöihin liittyvää? Analyysista saattaisi tulla kuva että tavoitehinnalla hiihdetään laskevan kurssin perässä eikä haluttu antaa ostosuositusta yhtiölle jonka sijoittajasentimentti on kovin hapan vaikka puhtaasti numeroiden puolesta olisi pitänyt.
Tämä nyt ei niin Tekova ketjuun kuulu, mutta inden tavoitehinta on analyytikon veikkaus siitä mitä kurssi saattaa olla 12kk päästä, ei mitä sen pitäisi olla tai mikä yhtiön arvo on. Näin ainakin Olli Vilppo vastasi kun kysyin asiasta.
3 tykkäystä