Pauli on tehnyt uuden yhtiöraportin Tamtronin H2:n jäljiltä 
Odotettua heikompi H2-raportti johti maltillisiin ennustemuutoksiin lähivuosille, mutta isossa kuvassa tarina on ennallaan. Strateginen kasvutyö mm. SaaS:in ja järjestelmämyynnin kansainvälistämisessä jatkuu. Odotamme tuloskehityksen piristyvän alkaneena vuonna, mihin vaikuttaa sekä kohtuullinen liikevaihdon kasvu että ERP-hankkeen päättyminen viime vuoteen. Arvostus on nähdäksemme laskeneillakin ennusteilla houkutteleva suhteessa yhtiön arvonluontiprofiiliin. Laskemme suosituksen tasolle lisää (aik. osta) ja tavoitehinnnan 6,0 euroon (aik. 6,4 €).
Rapsasta lainattua:
Suhteellinen kannattavuus vahvistui huomattavasti
H2:n käyttökate oli 4,0 MEUR ja parantui 1 MEUR:lla suhteessa heikkoon vertailukauteen. Suhteellista kannattavuutta tuki erityisesti suotuisa kehitys myyntikatemarginaalissa, mihin on vaikuttanut onnistuneet järjestelmätoimitukset sekä SaaS-kasvun asteittainen positiivinen vaikutus yhtiön kateprofiiliin. Oikaistu EBIT oli 2,9 MEUR (H2’24: 2,2 MEUR, ennuste: 3,5 MEUR).