En tiedät, että voitko tai haluatko vastata, mutta kysyn silti kun mainitsit myös Sitowisen.
Jos sinun pitäisi valita vaikkapa 2 vuoden sijoitustähtäimellä, niin kumpaa näistä kahdesta salkkuun: Solwersia vai Sitowisea ?
Meidän näkemykset yhtiöistä on yhden vuoden päähän ja tällä hetkellä Solwers on lisää ja Sitowise vähennä. Muistutan myös, että henkilökohtaista sijoitusneuvontaa me ei saada antaa, joten kumpaa salkkuun on myös sen kannalta vähän ongelmallinen kysymys.
Tarkempia perusteluja näkemyksistä voi lukea yhtiöiden analyysistä.
Isossa kuvassa molemmat yhtiöt ovat suunnilleen samanlaisessa tilanteessa, että syklin pohjalla velkamäärä suhteessa tulokseen on noussut korkealle ja nyt pähkäillään, että miten nopeasti tuloksen voi odottaa elpyvän.
Pidemmälle katsottuna näen myös Sitowisessa potentiaalia, jos hommat saadaan kuntoon Ruotsissa, mutta tästä odotellaan nyt selvempiä merkkejä. Suomessa Sitowise on omasta mielestä onnistunut erittäin hyvin, mutta Ruotsissa menee tällä hetkellä tosi heikosti ja ainakin osa yritysostoista vaikuttaa epäonnistuneelta.
Solwersilla on myös joitain huteja Ruotsissa 2024 lukujen perusteella, kuten ELE Engineering, mutta pääosin onnistuneita yrityshankintoja, jotka peittää alleen hudit.
9 tykkäystä
Solwersin uusi toimitusjohtaja Johan Ehrnrooth ja viestintäjohtaja Jasmine Jussila olivat kertomassa yhtiöstään sijoituskohteena Sijoittaja 2025 -tapahtumassa. 
1 tykkäys
Siitä ensimmäinen askel Puolaan 
Perusta ensin kuntoon taloushallinnon ja kirjanpidon kautta 
Solwersille ensimmäinen yritysosto Puolassa
Solwers Oyj, Lehdistötiedote, 18.12.2025 klo 19.15
Solwers Oyj:n tytäryhtiö Solwers Poland Sp. z o.o. on tänään allekirjoittanut sopimuksen Szwak & Spółka Sp. z o.o.:n koko osakekannan ostamisesta. Yhtiö raportoidaan osana konsernia 1.12.2025 lähtien. Puolan Poznańissa sijaitseva Szwak & i Spółka Sp. z o.o. toimii talouskonsultoinnin, kirjanpidon ja palkanlaskennan alalla. Toimintaa leimaavat automaatioon perustuvat, digitalisoidut prosessit sekä vahva yrityskulttuuri. Asiakaskuntaan kuuluu noin 250 yritystä pienistä toiminimistä suuriin pörssiyhtiöihin. Yritys on perustettu vuonna 2009 ja se työllistää noin 30 taloushallinnon ammattilaista. Liikevaihto vuonna 2024 oli 8,2 miljoonaa Puolan zlotya, ja oikaistu liikevoittomarginaali noin 24 prosenttia.Laajentuminen uusille markkinoille on osa Solwersin kasvustrategiaa. Paikallisen talouskonsultoinnin hankinta vahvistaa tulevia yritysostoja ja tukee jatkossa myös muita konserniyhtiöitä. Solwersiin kuuluu on nyt kolme taloushallinnon asiantuntijayritystä: Suomessa, Ruotsissa ja Puolassa.
Uusi toimitusjohtaja käynyt myös ostoksilla osakemarkkinoilla.
Hieman lähekkäin tuo ajoitus Puolan yritysoston kanssa 
Edit:
Ollin kommentit
Yritysostolla on positiivinen vaikutus Solwersin ennusteisiin etenkin kannattavuuden osalta. Ostettavan yhtiön noin 1,9 MEUR:n liikevaihto vastaa noin 2 %:a Solwersin vuoden 2025 ennustetusta liikevaihdosta (82,9 MEUR). Merkittävämpää on kuitenkin ostokohteen korkea kannattavuus, joka tukee Solwersin koko konsernin marginaalia. Solwersin oma kannattavuus on ollut viime aikoina paineessa, ja vuoden 2025 ennustettu oikaistu liikevoittomarginaali on ollut matala (1,2 %). Siten korkeakatteisen liiketoiminnan lisääminen portfolioon on tervetullutta.
4 tykkäystä
Se on rohkaisevaa, että uudella toimitusjohtajalla luottoa riittää. Hän on kuitenkin tässä kohtaa jo ehtinyt tutustua tytäryhtiöihin. Juttelin hänen kanssaan sijoitusmessuilla ja se oli ensimmäisten viikkojen suunnitelma.
Tässä meidän kommentit Puolasta
8 tykkäystä
Tässä on Ollin kommentit Solwersin toisesta uudesta yrityskaupasta.
2 tykkäystä
Olli on tehnyt uuden yhtiöraportin viimeisten tapahtumien jälkeen.
Solwers tiedotti ennen joulua yrityskaupoista Puolassa ja Ruotsissa, ja olemme nyt lisänneet ne ennusteisiimme. Suhtaudumme kauppoihin nykytiedoilla neutraalisti, sillä hyvin kannattavat kohteet nostivat tulosennusteitamme, mutta samalla ne nostivat yhtiön korkeaa velkavipua vielä hieman lisää, mikä pitää myös riskiprofiilia koholla. Toistamme tavoitehintamme 2,5 euroa ja lisää-suosituksemme.
1 tykkäys
Täältä Solwersin päivitetty laaja raportti vapaasti luettavissa. Ennusteisiin ei tehty muutoksia, mutta käytiin läpi yhtiön tilannetta kattavasti.
5 tykkäystä
Olli ja Iikka juttelivat laajan rapsan tiimoilta Solwersista.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:10 Solwers yhtiönä
00:52 Ovatko yritysostot epäonnistuneet?
05:02 Huolestuttaako velka?
09:05 Ennusteet
11:33 Riskinen lisää
3 tykkäystä
Tässä on Ollin etkoilut, kun Solwers kertoo H2-tuloksestaan torstaina.
Odotamme yhtiön liikevaihdon ja tuloksen kääntyneen kasvuun vuoden viimeisellä neljänneksellä haastavan alkuvuoden jälkeen. Ennusteissamme loppuvuotta ovat tukeneet parantuneet käyttöasteet, toteutetut säästötoimet sekä joulukuun alusta konserniin liitetyt yritysostot. Huomion keskipisteessä raportilla ovat erityisesti vuodelle 2026 annettavat kommentit näkymistä sekä tilauskannasta ja taseaseman kehitys, sillä tuloskasvun realisoituminen on kriittistä korkean velkavivun sulattamiseksi.
1 tykkäys
Heinä-joulukuu 2025 lyhyesti
• Liikevaihto supistui -0,3 % suhteessa samaan ajanjaksoon edellisvuonna ja oli 38 249 (38 371) tuhatta euroa
• EBITA oli 2 200 (2 246) tuhatta euroa
• EBIT oli 507 (785) tuhatta euroaTammi-joulukuu 2025 lyhyesti
• Liikevaihto oli 80 567 (78 280) tuhatta euroa, kasvua 2,9 % edellisvuoteen verrattuna
• EBITA oli 4 027 (5 505) tuhatta euroa, 5,0 % (7,0 %) liikevaihdosta
• EBIT oli 687 (2 737) tuhatta euroa, 0,9 % (3,5 %) liikevaihdosta
• Liiketoiminnan rahavirta oli 3 482 (4 337) tuhatta euroa
• Laskutusaste oli 81,24% (79,9 %)
• Osakekohtainen tulos (EPS) oli −0,09 (0,11) euroa
• Henkilöstömäärä katsauskauden lopussa oli 716 (724)
• Johan Ehrnrooth aloitti konsernin toimitusjohtajana 24. marraskuuta
• Kasvustrategia jatkui kahdella yritysostolla joulukuussa: yhtiön ensimmäinen yritysosto Puolassa ja lisäksi yritysosto Ruotsissa
• Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, joka on suunniteltu pidettäväksi 17.4.2026, että osinkoa ei jaeta taloudelliselta vuodelta 2025
- Kasvu jäi edelleen saamatta, liikevaihto nousi vain yritysostoilla.
- Samoin kannattavuus liikevaihdon heikon kehityksen myötä
- Osinko leikkuriin, mikä on tässä kohtaa hyvä. Tasetta pitää saada vahvistettua
2026->
- orgaaniseen kannattavuuteen fokus
- säästötoimet näkyvät kokonaisuutena tänä vuonna
- Puolan markkinan laajentaminen
1 tykkäys
Solwersin tilinpäätöstiedotteesta bongasin, että “Vuoden 2025 aikana noin
puoleen ruotsalaisista yhtiöistämme nimitettiin uudet johtajat, joilla on selkeä mandaatti parantaa
suorituskykyä.”
Tämä ehkä luo pienen kolhun Solwersin viljelemään tarinaan heidän kasvustrategian erinomaisuudesta.
Kannattavuuden odotetaan paranevan jo H1, mutta kyllähän nuo haasteet juuri isoimmissa Ruotsin yhtiöissä ja useat vaihdokset johdoissa saa vähän epäilemään joska se sieltä vielä ihan heti kääntyisi. Toivotaan toki parasta!
Täältä ensitunnelmat, pitää vielä lukea raportti huolella läpi ja haastatella Johania. Jos hyviä kysymyksiä niin saa laittaa!
3 tykkäystä
Täältä uuden toimarin Johanin haastattelu Solwers Q4'25: Positiivisia merkkejä - Inderes
Aamarikommenttiin lisäyksenä, että arvioin siinä, että nettovelka/EBITDA pysyi noin 5x tasolla, mutta kun siihen lasketaan mukaan ostetut yritykset siten kuin ne olisi omistettu viimeiset 12kk niin suhde tippuu 4x. Laskin, että joulukuun yritysostot saatiin niin edulliseti, että tämä itseasiassa paransi Nettovelka/EBITDA suhdetta ja auttaa yhtiötä liikkumaan kohti kesällä vaadittua 3,5x. Muilta osin tuloskäänteen siirtyminen taas eteenpäin jätti edelleen laimean maun raportista.
6 tykkäystä
Solwersin päivitetty analyysi. Solwers H2'25: Tuloskasvunäkymä siirtyy jälleen eteenpäin - Inderes Ei tämä nyt vielä(kään) lähtenyt tuloskasvu-uralle niin jäädään odottelemaan selvempiä merkkejä kriittisen tuloskasvun kiihtymisestä. Yhtiöön laitetujen pääomien pitäisi edelleen kaiken järjen mukaan alkaa tuottaa nykyistä paremmin.
4 tykkäystä