Mikä tässä kuulostaa liian hyvältä ollakseen totta, firma tulee polttamaan seuraavan 4v aikana kymmeniä miljoonia palkkoihin ja r&d ja investoimaan noin -200m teollisen mittakaavan tehtaaseen (jos saavat rahat kasaan?).
Laitos tuottaa (jos toimii) 13kt protskua. Herne/soija/faba protsku eli verrokki kilohinnat 5€? Firma tekee liikevaihtoa parhaimmillaan 60m? Inderes ennustaa siinäkin skaalassa negatiivista ebittiä. Vaikka tehdas pääsisikin 30% ebit marginaaleihin jo 60m liikevaihdolla niin tehtaan takaisinmaksu aika on 10v. Miten tehdasinvestointi pystytään perustelemaan uusille sijoittajille? Nykysijoittajat kanssa dilutoituvat merkittävästi tulevaisuudessa.
Solar foods markkina-arvo on 150m eli FY30 oma ennuste 60m revenue ja optimistisesti 20% EBIT niin 2030 kertoimet ovat 2.5x 2030 sales ja 12.5x 2030 EBIT. Tässä välissä nykyomistaja tulee dilutoitumaan ja taseessa tulee olemaan +50m velkaa.
GLGL (disclosure, not long or short)