Søgningen viser, at ordet SoFi kun findes én gang på forummet. Det var også et hit fra en SPAC-tråd for næsten et år siden. En disruptiv og relativt lille vækstvirksomhed er en af mine største positioner i porteføljen. Jeg finder virksomheden interessant, så lad os prøve at gøre den kendt for andre med en egen tråd og en omfattende introduktion. Værsgo.
Baggrund
SoFi Technologies er en amerikansk finansiel teknologivirksomhed. Virksomheden blev børsnoteret i 2021 via en SPAC-notering. SoFi, også kendt som Social Finance, blev grundlagt i 2011 ved Stanford University. Formålet var at tilbyde studerende billigere finansiering til studier, og de modtog to millioner dollars i finansiering fra alumner. Virksomheden rejste hurtigt mere finansiering, og aktiviteterne udvidede sig hurtigt, men de første år fokuserede de på studerendes finansiering. I 2014 kom boliglån ind i billedet, og et år senere også forbrugslån. Samme år var SoFi den første amerikanske fintech-virksomhed, der rejste en milliard dollars i finansiering på én gang, som kom fra Softbank. Siden da har SoFi også lanceret konti, kort, investeringer og selvfølgelig også kryptovalutaer i tråd med nutidens trend, og tilbyder forbrugeren næsten en komplet bankproduktportefølje.
Technologies i navnet henviser primært til Galileo-platformen, som SoFi erhvervede i 2020 for 1,2 milliarder dollars. Galileo er en slags grundlæggende bankplatform, der bruges af blandt andre Robin Hood, Wise og Chime. SoFi Bank er på vej til at blive dannet, når virksomheden fusionerer med en lille californisk bank, den har erhvervet. Med denne ordning får SoFi en officiel banklicens, hvilket reducerer SoFis afhængighed af andre banker og giver mulighed for at fungere som en rigtig bank. Det ville den så være. Indtil videre er der kun opnået en foreløbig godkendelse, men den endelige blev forventet allerede i slutningen af sidste år. Der har været nyhedsmørke i et stykke tid, men måske er vi klogere efter offentliggørelsen af Q4-resultaterne.
SoFi har sit eget NFL-stadion i Los Angeles, hvor LA Rams og LA Chargers spiller. Om mindre end en måned er årets Super Bowl planlagt der, så der er udsigt til synlighed. SoFis kunder tilbydes fordele på SoFi Stadium. Åbningsceremonien for OL i 2028 afholdes på stadionet, men så vidt jeg forstår, bruges sponsorernes navne på stadioner ikke under OL.
Hvordan går det med virksomheden?
De seneste tilgængelige tal er fra Q3. Jeg linker dem her til nærmere gennemgang for den enkelte. Kort sagt er væksten stærk på mange parametre. Antallet af kunder voksede med næsten 100% YoY. Der er underskud, men væksten prioriteres, og det er ikke langt fra at opnå et overskudsgivende resultat.
Ledelse
Jeg linker til SoFis ledelsessider for nærmere undersøgelse. Dog et par ord. CEO Anthony Noto har en bankbaggrund fra Goldman Sachs, og han har også været COO for Twitter og CFO for NFL. Resten af ledelsesteamet har en alsidig baggrund fra banksektoren, men også udenfor. På navnebasis siger de mig ikke noget, og jeg har ikke undersøgt deres baggrunde og meritter særlig grundigt, men ved en hurtig gennemgang ser det ud til, at de har formået at samle fagfolk med alsidig baggrund fra forskellige områder i ledelsen, og virksomheden ledes ikke længere af fire studerende. Så vi er kommet langt fra stiftelsesfasen.
Forskelle fra konkurrenter
Fintech-virksomheder er skudt op som paddehatte efter regn, og jeg har ærligt talt ikke haft energi til at sætte mig for grundigt ind i dem alle. Baseret på hvad jeg har læst og set af videoer, ser det ud til, at SoFi er en af de få, hvis ikke den eneste, der tilbyder forbrugerne praktisk talt alle banktjenester fra én “luge”. Af dem, der opererer i Europa, har jeg selv brugt bl.a. Revolut og et par andre. De fungerer fint, men deres serviceudvalg er meget begrænset. Konto, kort, noget begrænset investeringsaktivitet. Det er det. En lignende situation ser ud til at være på den anden side af Atlanten. Der er mange, der specialiserer sig i én ting eller er fremragende inden for én tjeneste, men en altomfattende digital bank som SoFi er jeg ikke stødt på i min research. Jeg tror, jeg ville have stødt på dem, hvis de eksisterede, men lad os give plads til fejl.
Hvorfor investerede jeg?
Bankerne, og især bankerne i USA, trænger til en ordentlig rystetur, når det kommer til teknologi. Hvis forandringen ikke kommer indefra branchen, skal den komme fra en ny og lille aktør. Jeg påstår ikke at kende den amerikanske banksektor perfekt fra en almindelig forbrugers perspektiv, men ud fra hvad jeg har forstået, er de i hvert fald ikke mere progressive derovre, end vi er her i Finland, hvor situationen er helt OK. En fuldt digitalt fungerende SoFi kan lykkes med at erobre en god bid af markedet, hvis væksten fortsætter på samme måde, og der ikke opstår større bump på vejen.
SoFi ønsker at være en digital one-stop-bank for forbrugerne. Baseret på alt ser det ud til, at jeg ville være deres kunde, hvis jeg boede i USA. Efter min mening er SoFi godt positioneret i den digitaliserende bankverden. Jeg tror på virksomheden og vil beholde aktierne i en langsigtet portefølje.
Dette er gode nyheder, og SoFi-indehavere har helt sikkert haft det ret smertefuldt. Nu er vejen banet, forhåbentlig fortsætter SoFi med en række positive nyheder…
er, at aktiekursen er faldet til et niveau, hvor beslutningen om at investere var meget nem.
