Tässä on Antin kommentit siitä, miten Scanfil on viimeistellyt MB-yrityskaupan.
Scanfil tiedotti torstai-iltana saattaneensa päätökseen italialaisen elektroniikan sopimusvalmistaja MB Elettronican yritysoston. Kaupan toteutuminen tammikuussa oli odotettua, eikä aikataululla ole vaikutusta ennusteisiimme. Ostokohde teki kuitenkin vuonna 2025 erittäin vahvan ja arvioimaamme paremman tuloksen, mikä toki jo osittain realisoi myös lisäkauppahintaa. Kokonaisuutena Scanfilin lähivuosien ennusteitamme koskevat riskit vähintäänkin laskevat MB:n väkevien vuoden 2025 numeroiden ansiosta. Scanfil järjestää yritysostosta tiedotustilaisuuden tänään kello 14.00. Tiedotustilaisuutta voi seurata täältä.
Arvioituaan italialaisen MB Elettronican ja yhdysvaltalaisen ADCO Circuits -yhtiön yritysostoja Scanfil on määritellyt tulevaisuudennäkymänsä vuodelle 2026.
Scanfil arvioi vuoden 2026 liikevaihdon olevan 940–1 060 miljoonaa euroa ja vertailukelpoisen EBITA-liikevoiton olevan 64–78 miljoonaa euroa.
Scanfil julkaisee tammi–joulukuun tilinpäätöksen perjantaina 20.2.2026 noin kello 8.00.
Tässä on Antin kommentit liittyen Scanfilin tuoreisiin tiedotteisiin
Scanfil julkisti torstaina ohjeistuksen vuodelle 2026. Leveiden ohjeistushaarukoiden keskikohdat olivat hyvin linjassa nykyisten ennusteidemme kanssa. Emme alustavasti usko ohjeistuksen aiheuttavan merkittäviä muutospaineita meidän tai konsensuksen ennusteisiin Scanfilin kuluvasta vuodesta. Tälle vuodelle ennustamaamme orgaaniseen ja epäorgaaniseen kasvuun ja tuloskasvuun liittyviä riskejä odotuksiin osunut ohjeistus kuitenkin laskee piirun.
Scanfil tiedotti torstaina investoivansa 9 MEUR Kiinan Suzhoussa sijaitsevan tehtaansa laajennukseen. Investoinnin myötä tehtaan pinta-ala yli kaksinkertaistuu. Scanfilin strategiassa Suzhoun tehdas keskittyy etenkin Kiinan paikalliseen markkinaan, jossa yhtiö on käsityksemme mukaan menestynyt viime vuosina hyvin. Se tukee pitkän aikavälin orgaanista kasvua, mutta se ei aiheuta välittömiä muutoksia ennusteisiimme sen suuremmin investointien kuin kasvu- tai tulosennusteidemme osalta.
Päälyytikko Viljakainen on sunnuntai-illalla ahkeroinut meille Scanfilista etkoyhtiöraportin, kun yhtiö julkaisee Q4-rapsansa perjantaina 20.2.
Tarkistamme Scanfilin tavoitehintamme 11,00 euroon (aik. 10,50 €), mutta laskemme suosituksemme vähennä-tasolle (aik. lisää). Scanfilin vuodelle 2026 antama ohjeistus oli odotusten mukainen, mikä yhdessä MB:n vahvojen vuoden 2025 lukujen kanssa laski mielestämme osakkeeseen liittyvää riskitasoa hieman. Emme kuitenkaan tehneet marginaalista positiivista hienosäätöä suurempia muutoksia Scanfilin ennusteisiimme tässä vaiheessa. Osakkeen joulukuun päivityksemme jälkeinen noin 15 %:n kurssinousu on korottanut taas hieman osakkeen arvostusta (2026e: P/E 14x) ja sen myötä tuotto-odotus on mielestämme neutralisoitunut vuoden sihdillä. Pidemmällä sihdillä Scanfil tarjoaa mielestämme yhä houkuttelevan kannattavan kasvun sijoitustarinan.
