Petri on päivitellyt todennäköisesti Torstaikallesta käsin Sanoman yhtiöraportin. 
Olemme tarkastelleet ennusteitamme Sanoman pääomamarkkinapäivän ja päivitettyjen taloudellisten tavoitteiden seurauksena. Ennusteemme olivat hyvin linjassa myös nykymuotoisten tavoitteiden kanssa ja tekemämme ennustemuutokset kohdistuivat pääasiassa Media Finlandin keskipitkän aikavälin ennusteisiin, mihin vaikuttaa rahapelimainosmarkkinan avautuminen oletettavasti vuoden 2027 aikana. Näkemyksemme mukaan osakkeen arvostus on houkutteleva suhteessa ennustamaamme lähivuosien tuloskasvuun, joten nostamme suosituksemme Osta-tasolle (aik. lisää) ja toistamme 11,3 euron tavoitehintamme.
Rapsasta lainattua:
Voimakkainta tuloskasvu on vuonna 2026, kun odotamme Learningin liikevaihdon kasvun ja selvän kannattavuusparannuksen nostavan sen tuloksen uudelle tasolle. Selvän kannattavuusparannuksen jälkeenkin odotamme Learningin liikevaihdon kasvun pitävän sen kuitenkin selvässä tuloskasvussa. Media Finlandin osalta odotamme lievää toiminnan tehokkuusparannusta sen historialliseen tapaan, mutta ennustamme sen tulostasoon selkeää kasvua vuonna 2028, kun rahapelimainonta tuo korkeakatteista kasvua läpi vuoden. Vuoden 2028e ennusteemme sisältää karkeasti 16 MEUR kasvua mainosmyynnissä (sis. muu mainonnan kasvu), joten ennusteemme on konservatiivinen suhteessa yhtiön tavoitetasoon. Tämän taustalla on markkinankokoon ja yhtiön markkina-asemaan toistaiseksi liittyvät ennusteriskit.