Tässä on @christoffer.jennel:iltä ja @Renato_E_Rios:ilta yhtiöraportti Saabista. 
Saabin Q3 ylitti odotuksemme selvästi. Liikevaihto, liiketulos ja osakekohtainen tulos olivat kaikki reilusti yli ennusteidemme ja linjassa konsensuksen kanssa tai hieman sen yläpuolella. Orgaaninen kasvu kiihtyi 31 %:iin kausiluonteisesti heikoimmalla neljänneksellä Surveillance- ja Naval-liiketoimintojen vetämänä, ja myös tilauskertymä ja kassavirta olivat erittäin vahvoja. Nostamme raportin jälkeen vuosien 2026–28 liikevaihto- ja liikevoittoennusteitamme noin 2–4 %, ja Surveillance on noston pääasiallinen lähde. Osakekurssi on kuitenkin noussut n. 14 % edellisen päivityksemme jälkeen, ylittäen ennustemuutoksemme. Laskemme siksi suosituksemme vähennä-tasolle (aik. lisää) 670 SEK:n tavoitehinnalla (aik. 635 SEK). Kyseessä on arvostukseen perustuva ratkaisu eikä muutos yhtiötä koskevassa näkemyksessämme. Arvostuskertoimet saavuttavat hyväksyttävät haarukkamme vasta ennustejakson lopussa, mikä jättää mielestämme riskikorjatun nousuvaran riittämättömäksi.