Eps negatiivinen yllätys, täytyypä laskea jonkinlainen siltaus käyttökatteesta epsiin tässä keritessä. 2026 käyttökate edelleen nousussa ja ilmeisesti tilauskanta on hyvä. Odotellaan kehitystä, joka tapauksessa 2025 aika merkittävästi parempi kuin Reka Kumilla ollut historiassa. Erityisesti käyttökate 2025 oli käsittääkseni kovin historiassa ja nousee 2026.
1 tykkäys
Ja kun putsaa nettokassan luvuista jää jäljelle viime vuodelta p/e 5. Ja ennusteissa tuloskasvua.
2 tykkäystä
Se vähän ärsyttää kun Markku Rentto istuu sen rahakasan päällä eikä laita sitä tuottamaan. Minäkin haksahdin ostamaan aikoinaan hyvän osingon takia, mutta nyt saa omistaa kai maailman tappiin asti 50%tappiolla.
1 tykkäys
Pääoman käytöstä olisi ollut taas kiva saada enemmän tietoa. Uskoisin, että yritysostoja etsitään jatkuvasti näiden tuotantoon tehtyjen investointien lisäksi. Toivottavasti löytyy hyvää järkevään hintaan.. muuten mielellään löysimmät käteiset taseesta omistajien taskuun, kiitos. Tämä epäselvyys on varmaan ainakin lyhyellä aikavälillä osakekurssia eniten ajava asia.
Jos EV on nyt n. 6M € (mcap n. 26M ja käteiset-korolliset velat n. 20M), käyttökate 2,5M € ja EBIT 1,157M €, niin
EV/EBITDA = n. 2,4
EV/EBIT = n. 5,19
Yes, but: p/e on tosiaan reilu 22. Pääoma ei tässä nyt oikein tuota.
Antaako Reka mitään ohjeistusta miten paljon käteiskassa tuottaa? Vai onko ihan nollakorko tilillä?
Itselle ihan Ok että istuvat rahapinon päällä muuten, periaatteessa käteiskassa + halpa liiketoiminta. Toki vähän arvelluttaa mitä ostettavaa sieltä tulisi.
Vuoden 2025 lopussa konsernin rahavarat ja muut rahoitusvarat olivat 30,0 miljoonaa euroa (31.12.2024 26,4 miljoonaa euroa). Konsernin muut rahoitusvarat ovat sijoitettuna pääasiassa matalariskisiin sijoituksiin
Tuollaista heti tilinpäätöksen ekalla sivulla. Rahotustuottoja tänä vuonna merkattu 1,468M €, mutta voivat teoriassa tulla osittain jostakin muustakin mitä en huomaa.
Joo, ennemminkin tarkoitin että ovatko kommentoineet yhtään että rahapino tuottaa X% vuodessa. Toki nyt kun miettii asiaa niin tällaisessa yrityksessä periaatteessa kaikki rahoitustuotot pitäisi tulla käteiskassasta.
1 tykkäys
Kyllä. En usko, että pelkillä kuminappuloilla firmaa saadaan kasvamaan. Auran tehdaskin on- 70 luvulta. Nyt hiukan korjattu. Vanhoja koneita käyttämättömänä. Jotan tuottavampaa pitäisi keksiä.
Toki vähän rusinat pullasta, jos poistaa nettokassan yritysarvosta mutta ei poista tuloksesta nettokassan rahoitustuloja 
8 tykkäystä
Oma seuranta Rekalle polkaistu käyntiin. Operatiivinen liiketoiminta näyttäisi pyörivän tasaisen huonosti, mutta tasepohjainen arvostus vaikuttaa aika mielenkiintoiselta.
Nettokassaa löytyy n. 20 miljoonaa ja pankkitililtä n. 30 miljoonaa, millä voitaisiin vaikuttaa merkittävästi nykyiseen kurssitasoon. Omien osakkeiden ostaminen tekisi hyvää kurssikehitykselle. Markkina-arvo on vain 26 miljoonaa ja arvostustaso P/B-luvulla on n. 0,6, mikä tuntuu aika alhaiselta. Toki voi olla ettei operatiivinen liiketoiminta tuloksen kannalta oikein missään vaiheessa lähde parempaan suuntaan ja rahat jäävät homehtumaan tilille. EV/EBIT 10-13 näyttää kuitenkin ihan houkuttelevalta lähivuosien osalta. Reka saa Osta-suosituksen 10,56 euron tavoitehinnalla. Reka Industrial Oyj - Financial Summary and Valuation
12 tykkäystä
Minne katoaa kaksi kolmasosaa liiketuloksesta ja kolme neljäsosaa nettotuloksesta kasvavan käyttökatteen ohjeistuksella?
1 tykkäys
Ennusteet perustuvat 100 % matemaattisiin malleihin. Ohjeistuksilla tai muilla tarinoinnilla ei ole vaikutusta ennusteisiin. Jonkin verran ennusteisiin voi kuitenkin vaikuttaa valitsemalla toisen mallin. Rekan liikevoiton kehitys ei vaikuta kovinkaan ennustettavalta, mikä luultavasti heijastuu ennusteisiin. Ehkä kannattavuus katoaa Ukrainan tytäryhtiön pystyttämiseen.
3 tykkäystä
Hyvää pohdintaa täällä! Olin vuosia mukana emoyhtiön hallituksessa. Nyt en ole ollut pariin vuoteen mitenkään mukana. Yhtiön tilanne näyttää eheytyneen ja tuore kommunikaatio on hyvinkin selkeää. Kumista haetaan kasvua ja rahalle käyttöä. Tilanne purkautuneen aikanaan. Osaketta on hyvin tarjolla ja lähdinkin mukaan kohtuullisella positiolla. #V
9 tykkäystä
Taidat tuntea yhtiön ja pääomistajankin kohtuullisen hyvin. Onko mitään arvauksia mitä käyttöä ja millä aikataululla tuolle kassalle keksitään? En hae eksaktia kohdetta, mutta edes jotain suuntaa?
3 tykkäystä
En arvaile enkä spekuloi mutta minusta yrityksen tiedote sanoo sen ihan selvästi: “Reka Industrial tähtää strategiallaan omistaja-arvon kasvattamiseen yritysjärjestelyin. Taustalla on vahva osaaminen teollisesta valmistamisesta ja kansainvälisestä toiminnasta, jota täydentää yrittäjämäinen tapamme toimia. Näiden vahvuuksien pohjalta tunnistamme ja arvioimme uusia mahdollisuuksia sekä kehitämme toimintaamme edelleen.”
5 tykkäystä
Q1 liikevaihdon osalta kohtuullista kasvua. Kommenttien mukaan volyymit kasvoivat, eli ei pelkästään hinnankorotuksia.
Epävarmuutta korostettu, mikä ala ja raaka-aineet huomioiden oli oletettavaa.
Tammi-maaliskuu 2026
- Kumitoimialan liikevaihto oli 8,5 (7,9) miljoonaa euroa
- Kumitoimialan käyttökate oli 0,9 (0,9) miljoonaa euroa
- Konsernin liikevaihto oli 8,5 (7,9) miljoonaa euroa
- Konsernin käyttökate oli 0,6 (0,5) miljoonaa euroa
- Konsernin liiketulos oli 0,3 (0,1) miljoonaa euroa
- Konsernin katsauskauden tulos oli -0,1 (0,2) miljoonaa euroa
- Konsernin rahavarat ja muut rahoitusvarat olivat yhteensä 29,4 miljoonaa euroa 31.3.2026.
Ukrainen projektit etenee, tytäryhtiö perustettu ja tuotantotilat hakusessa.
Myyntipanostuksia ja hinnoittelun dynaamisuuteen kiinnitetty huomiota, mikä olennaista nykyisessä markkinassa.
Näkymissä ei nähdäkseni mitään olennaista.
Lähiajan näkymät
Kumitoimiala jatkaa tuottavuuden ja kannattavuuden parantamista luoden samalla lisää edellytyksiä tulevaisuuden kasvuun. Panostuksia jatketaan pitkän aikavälin kasvuun, jota tukee investointimme vähäpäästöisempään ja luonnonvaroja vähemmän kuluttavaan tuotantoteknologiaan.
Käyttökatteen vuonna 2026 odotetaan olevan edellisvuotta parempi.
Yhtiö jatkaa yritysjärjestelyjen kartoitusta.
Yhtiökokouksen päätökset näyttäisi odotetun mukaisilta. Osinko 0,09€
Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikaudelta 2025 maksetaan osinkoa 0,09 euroa osakkeelle. Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 28.4.2026 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti osingon maksupäiväksi 6.5.2026.
6 tykkäystä
Huhti-kesäkuu 2026
- Kumitoimialan liikevaihto oli 8,9 (8,4) miljoonaa euroa
- Kumitoimialan käyttökate oli 1,0 (1,1) miljoonaa euroa
- Konsernin liikevaihto oli 8,9 (8,4) miljoonaa euroa
- Konsernin käyttökate oli 0,8 (0,9) miljoonaa euroa
- Konsernin liiketulos oli 0,5 (0,6) miljoonaa euroa
Tammi-kesäkuu 2026
- Kumitoimialan liikevaihto oli 17,5 (16,3) miljoonaa euroa
- Kumitoimialan käyttökate oli 1,9 (2,0) miljoonaa euroa
- Konsernin liikevaihto oli 17,5 (16,3) miljoonaa euroa
- Konsernin käyttökate oli 1,5 (1,4) miljoonaa euroa
- Konsernin liiketulos oli 0,8 (0,8) miljoonaa euroa
- Konsernin katsauskauden tulos oli 0,6 (0,9) miljoonaa euroa
- Konsernin rahavarat ja muut rahoitusvarat olivat yhteensä 29,5 miljoonaa euroa 30.6.2026.
Tasaista mörnimistä, eipä oikein jää edes mitään lisää sanottavaa 
Kassaa on, sillä pitäisi jotain tehdä. Kumi puksuttaa vakaasti. Jos tuo teollisuus tuosta vähän piristyy, niin ehkä tarttuu aikanaan myös Rekaan 
6 tykkäystä
“Katsauskauden lopussa konsernin rahavarat ja muut rahoitusvarat olivat yhteensä 29,5 miljoonaa euroa (30,0 miljoonaa euroa 31.12.2025). Rahoitusvaroja on sijoitettu pääasiassa matalariskisiin sijoituksiin sekä lyhytaikaisiin talletuksiin.”
Lisäksi liiketoiminnan kassavirta on ollut 1,2M EUR H1.
Investoitu on jonkin verran, vaikka CAPEX ei kerrota. Toivottavasti nostavat Kumin volyymeja ja kannattavuutta järkevästi. Kassa on tehoton, eikä sen käytöstä ole vieläkään tietoa. Aikamoiset vaihtoehtoiset tuotot ovat menettäneet hilloamalla kassaa vuosien ajan. Minusta tämä ei ole täysin jälkiviisastelua.
10 tykkäystä
Auran kumitehdasta piti kunnostaa. Kävin siellä pari vuotta sitten. Vanhoja koneita ja tilat. Koko hallitus erosi/erotettiin taannoin. Rentto yksin jäi. Olikohan erimielisyyttä 30 miljoonan sijoituksesta. Minäkin sorruin ison osingon perässä ostamaan ja nyt yli 50% miinuksella. On se ihme kun mitään ostettavaa ei vaan löydy. Kassan tuottokin on onneton.
3 tykkäystä
Lueskelin vielä tätä ajatuksella läpi. Tuolla oli aika vähän negatiivisia yllätyksiä, joskaan ei tuota Q2 suoritusta voi kovin erinomaisenakaan vielä pitää.
Tulevaisuuden osalta oli kuitenkin nippu positiiivisia asioita, jotka ilmeisesti realisoituvat syksyn aikana sekä liikevaihtoa, että tulosta kasvattavina:
- “Reka Kumi on siirtänyt materiaalien hinnannousua kumituotteiden myyntihintoihin asiakassopimusten mukaan, mutta kaikkien asiakkaiden hintoja ei ole vielä pystytty päivittämään vaan se tapahtuu viiveellä. Iso osa korotuksista toteutuu toisen vuosipuoliskon aikana.” → liikevaihtoa ja erityisesti tulosta parantava vaikutus
- “Viime vuoden aikana vahvistettu myyntiorganisaatio on panostanut aktiiviseen asiakashankintaan, ja työ on jo tuottanut tuloksia, jotka tulevat näkymään liikevaihdossa myöhemmin.” → Orgaanista kasvua on haettu ja tuloksia on alkanut tulemaan. Hyvä uutinen, kun samalla tuotannon tehokkuus on parantunut.
- “Alkuvuoden aikana on päätetty useista investoinneista tuotantokapasiteetin kasvattamiseksi sekä tuotantoteknologian kehittämiseksi. Ukrainaan perustettu tytäryhtiö hankki tuotantotilat Novoselytsjan kaupungista ja sen tavoitteena on käynnistää siellä silikonituotteiden tuotanto tarvittavien muutostöiden jälkeen alkuvuodesta 2027. Silikonituotteiden tuotannon siirtäminen Puolasta Ukrainaan vapauttaa kaivattua tilaa mustien letkujen tuotannon kasvattamiseen Puolan Dopiewon tehtaalla. Kesäkuussa päätettiin kahden uuden injektioprässin hankkimisesta Auran tehtaalle ja uuden palmikointikoneen ostamisesta Dopiewon tehtaalle.” - → Lyhyellä aikavälillä kassaa käytetty taseen perusteella pari miljoonaa investointeihin, mutta näillä selvät kapasiteettia ja tehokkuutta parantavat vaikutukset. Tukevat orgaanista kasvua ja pidemmän aikavälin tuottoja tukevat isommatkin investoinnit järkeviä kun kassaa on tolkuttomasti erityisesti jos tuo uusasiakahankinta ja kasvava volyymikehitys jatkuu.
Kokonaisuutena positiivinen rapsa, jonka heikkona kohtana on toteutuksen hitaus. EBITDA-ohjeistuksesta pidettiin kiinni (kasvaa vrt. edellisvuosi), mikä tarkoittaa syksylle edelleen parantuvaa tulosta.
Toki se tolkuton kassa ja sen tuotto on iso kysymysmerkki, johon kun saataisiin hyvä ratkaisu, niin kurssi voisi ottaa suunnan kohti koillista. Jos ostettavaa ei löydy, voisivat vaikka jakaa lisäosinkoa tai ostella omia osakkeita pörssistä.
4 tykkäystä