Tässäpä vielä videomuodossa höpöttelyä Postin osingoista: 
10 tykkäystä
Iikka on tehnyt erinomaisen tviittiketjun Postista. 
Linkki äxällisille:
https://x.com/IikkaNumminen/status/2048768302223184331
Linkki äxättömille:
https://en.rattibha.com/thread/2048768302223184331
Ja tämän Iikan tviittiketjun jälkeen sitten lukemaan laajan rapsaa, kun perusteet on hallinassa.
4 tykkäystä
Tässä on Artun ennakkokommentit, kun Posti kertoo Q1-tuloksestaan huomenna
Odotamme konsernin liikevaihdon kehittyneen tasaisesti ja tuloksen laskeneen postimarkkinan syventyneen digisiirtymän takia. Uskomme, että yhtiö toistaa helmikuussa annetun ohjeistuksensa. Keskeisiä teemoja raportilla mielestämme ovat postimarkkinan viranomaisviestinnän muutos, uuden sopeutusohjelman edistyminen, Lähi-idän konfliktin epäsuorat vaikutukset Postiin ja varastointiliiketoiminnan käyttöasteiden ja uusmyynnin tila. Hiljattain julkaisemamme Postin seurannan aloitusraportti on luettavissa täältä.
4 tykkäystä
Sivuhuomautuksena, että katselin vuoden vaihteessa Arvopaperi-lehden salkkukisan salkut. Karo Hämäläisen kisasalkussa on Posti. Ehkä hieman epätavallinen valinta tuollaisessa yhteydessä kun eikös noissa kisasalkuissa yleensä haeta max tuottoja. Toisaalta voi pärjätä hyvin jos välttää pahimmat mahalaskut! Ehkäpä Karolta viisas valinta! Posti on yksi vahvimmista lisäys-ehdokkaista omaan pottiin, kyllä ne osingot niin lämmittää pientä mieltä.
6 tykkäystä
Postin tulos ulkona:
Keskeiset tunnusluvut tammi–maaliskuu 2026
• Liikevaihto laski 1,3 prosenttia ja oli 352,5 (357,1) miljoonaa euroa.
• Oikaistu käyttökate laski 38,1 (42,5) miljoonaan euroon eli 10,8 (11,9) prosenttiin liikevaihdosta.
• Oikaistu liiketulos laski 6,5 (10,5) miljoonaan euroon eli 1,9 (3,0) prosenttiin liikevaihdosta.
• Liiketulos kasvoi 13,9 (5,0) miljoonaan euroon eli 3,9 (1,4) prosenttiin liikevaihdosta. Liiketulokseen vaikutti positiivisesti yhteensä 7,4 (negatiivisesti 5,6) miljoonan euron erityiserät, jotka sisälsivät 12,4 miljoonaa euroa sijoituskiinteistön myyntivoittoja.
• Kauden tulos kasvoi ja oli 6,3 (-0,2) miljoonaa euroa.
• Operatiivinen vapaa kassavirta kasvoi merkittävästi ja oli 11,5 (-21,4) miljoonaa euroa.
• Nettovelka suhteessa oikaistuun käyttökatteeseen oli 2,6x (2,3x).
• Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,16 (-0,01) euroa.
Keskeiset tapahtumat tammi–maaliskuu 2026
• Strategian toteuttamisen vauhdittamiseksi Posti käynnisti synergioiden vahvistamiseen tähtäävän uudistusohjelman. Osana ohjelmaa yhdistetään Suomen jakeluverkostonsa sekä tuotanto-, hankinta-, kiinteistöt- ja HSEQ-toiminnot sekä ICT ja digitalisaatio -organisaation samaan yksikköön. Kolmivuotisen ohjelman tavoitteena on parantaa kustannustehokkuutta 40,0 miljoonalla eurolla.
• Jatkuvat toimenpiteet Postipalveluissa mm. jakelumallien tehostamiseksi, resurssien optimoimiseksi ja lajittelun korkean automaatioasteen parantamiseksi tukevat segmentin vahvaa kannattavuutta huolimatta postivolyymien ja liikevaihdon kiihtyneestä laskusta. Postipalveluiden oikaistu liiketulos pysyi vakaana, ja oli 12,4 (12,6) prosenttia liikevaihdosta, samalla kun osoitteellisten kirjeiden volyymit laskivat 24,2 (15,7) prosenttia.
• Verkkokauppa ja jakelupalveluiden liikevaihto kasvoi korkeampien pakettivolyymien ansiosta sekä Suomen kuluttajien secondhand-verkkokauppamarkkinan jatkuvan kasvun tukemana. Pakettivolyymit kasvoi Suomessa ja Baltian maissa 14,4 (1,6) prosenttia. Volyymikasvun positiivista vaikutusta liikevaihtoon ja kannattavuuteen heikensi osin epäedullinen tuotemiksi.
• Posti otti ensimmäisen askeleen sijoituskiinteistöjensä myymiseksi ja myi yhden kiinteistön. Kaupasta syntyi 12,4 miljoonan euron myyntivoitto, joka on kirjattu erityiseriin.
Näkymät vuodelle 2026 ennallaan
Posti arvioi liikevaihtonsa olevan 1 400–1 500 miljoonaa euroa ja oikaistun liiketuloksen 63–79 miljoonaa euroa vuonna 2026. Vuonna 2025, Postin liikevaihto oli 1 447,6 miljoonaa euroa ja oikaistu liiketulos (oikaistu EBIT) 69,3 miljoonaa euroa.
10 tykkäystä
Ja tässä on vielä Artun kommentit Postin Q1-tuloksesta
Postin ylärivin vakaa kehitys vastasi odotuksiamme, mutta tulos heikkeni kaikissa yhtiön pääsegmenteissä. Ohjeistus pidettiin ennallaan, jolle Q1:n vaisu tuloskehitys asettaa painetta. Alustavan arviomme mukaan ennusteisiimme kohdistuu ainakin lievää laskupainetta, mutta kuuntelemme mielellämme ensin yhtiön tarkempia askelmerkkejä uudistusohjelman tuloskehitystä edesauttavista vaikutuksista kuluvalle vuodelle. Postin englanninkielinen tulospuhelu on seurattavissa täältä klo 11:00 alkaen.
6 tykkäystä
Arttu keskusteli Postin tuloksesta yhtiön toimitusjohtajan Antti Jääskeläisen kanssa
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:10 Q1:n yhteenveto
01:02 Kiinteistökaupat
01:58 Verkkokauppa ja jakelupalvelut
04:35 Kirjevolyymien laskun jyrkentyminen
05:52 Uudistusohjelma
07:56 Ohjelman säästöjen realisoituminen
08:57 Varastointi ja logistiikkapalvelut
10:39 Markkinaympäristö
11:55 Ohjeistus
6 tykkäystä
Arttu on tehnyt uuden yhtiöraportin Postista Q1:n jälkeen.
Postin alkuvuoden tuloskehitys oli odotuksiin nähden vaisua, joskin jotkin tausta-ajureista olivat arviomme mukaan luonteeltaan väliaikaisia. Uskomme yhtiön tulostrendin paranevan loppuvuotta kohden ja tuloksen kääntyvän takaisin nousuun vuonna 2027. Tähän ja runsaaseen osinkotuottoon nähden pidämme osakkeen tuotto-odotusta houkuttelevana. Toistamme lisää-suosituksen, mutta laskemme tavoitehinnan 9,5 euroon (10,0e) ennustemuutosten takia.
Rapsasta lainattua:
Ennustamamme tuloskasvu (~5 %/v) laskee Postin kertoimet keskipitkällä aikavälillä mielestämme melko houkutteleville tasoille. Ennustamme Postin tuloksen laskevan vuonna 2026, mutta esim. vuoden 2027 tuloksella ennakoimme yhtiön saavuttavan vuotta 2025 korkeammat tuloksen. Tällöin Postin P/E- ja EV/EBIT-kertoimet ovat 8x ja 12x (IFRS 16 oik. 9x). Eteenpäin katsovat hinnoittelukertoimet ovat mielestämme houkuttelevat, ja niissä olisi nousuvaraa tuloskasvun toteutuessa. Ts. tuloskasvu toimii oleellisena kurssikehityksen ajurina
7 tykkäystä
Tässä on Artun kommentit siitä, kun Posti on hankkinut digipostikilpailijansa Kivran Suomen liiketoiminnan
3 tykkäystä
Kauppalehti on raapustellut Viikon osake -sarjassaan Postista.
Jutussa lainattu Arttu heikuraa ja jutun pääpointti taitaa olla “osinkoja, osinkoja”.
3 tykkäystä
Ihan kiinnostava juttu KL:ssä. Pidän valtiota erittäin suurena riskinä postille, en vain suurimpana omistajana, mutta myös regulaatioriskien näkökulmasta. Tämän vuoksi katsoisin, että arvostuskertoimien tulee huomioida nämä riskit, mikä mielestäni kyllä tarkoittaa sitä, että osinkotuoton tulee olla aidosti houkutteleva pidemmän aikaa suhteessa siihen, ettei valtio toimisi suurimpana osakkeenomistajana tai voisi käyttää regulaatiota keppinä. En ole seurannut Eurooppalaisia vastaavalla tavalla postinjakeluun yms. toimintaan keskittyviä yhtiöitä enkä osaa sanoa Postin arvostuksesta suhteessa niihin, mikä kyllä voisi olla kiinnostavaa.
2 tykkäystä
Tällä hetkellä valtion regulaation piirissä oleva liiketoiminta on pieni (reilu 10 % Postipalveluista ja 5 % koko konsernista) suhteessa Postin koko liiketoimintaan nähden. Ja sääntelyn suunta on Suomessa ollut lieventymään päin. Esim. useissa euroopan maissa postipalveluilta velvoitetaan noin 5 päivän yleisjakeluvelvoitetta, kun taas Postilla se on 3 päivää. Tästä ja arvostuksesta suhteessa verrokkeihin lisää laajassa raportissa.
12 tykkäystä
Näin siihen saakka, kunnes eräs puolue pääsee valtaan, jonka keskeisenä vaalimantrana on ollut, niin pitkään kuin minä muistan, että koko Suomi on pidettävä asuttuna ja joka tekee kovaa aluepolitiikkaa. Viiden päivän yleisjakeluvelvoitetta voidaan kiristää, jotta kaikilla on samat yhdenvertaiset oikeudet saada postinsa jo lähes seuraavaksi päiväksi kotiinsa riippumatta asuinpaikasta… No nähtäväksi jää, mitä ihmettä tuleva hallitus keksiikään, ja seuraan mielenkiinnolla tulevia vaalimantroja sekä erityisesti tulevan hallituksen ohjelmaa Kiitos @Arttu_Heikura että pointtasit tuon laajan rapsan, jossa on vertailun tulos
8 tykkäystä
@Pia_Maljanen ja Arttu keskustelivat Postista englanniksi
Posti Group was listed on Nasdaq Helsinki in October 2025. Analyst Arttu Heikura summarizes revenue streams, internationalization level, and dividend yield. We also discuss the Q1 and the newest acquisition.
Tämäkin video löytyy Inderes Nordic-kanavalta:
3 tykkäystä
Hei Postin seuraajat!
Ajattelin postia omaan salkkuuni ruksuttamaan takuuvarmaa osinkoa pitkällä aikajänteellä. Huomasin, että Postilla on aika lailla velkaa, joten mitä ajattelette Postin velkaantumisasteesta? Näettekö velan määrän uhkana osingon pysymiselle nykytasolla tulevaisuudessa?
3 tykkäystä
Velkojen osalta kannattaa huomioida, että vuokrasopimuksiin liittyvien velkojen osuus on aika suuri verrattuna korollisiin lainoihin. Vuotuinen operatiivinen rahavirta on pyörinyt lähivuosina 110-150 miljoonan välissä, joten ei nykyisen velkamäärän pitäisi olla mitenkään erityinen uhka osinkojen säilymiselle. Toki riippuu myös mahdollisista investointitarpeista.
11 tykkäystä
On mahdollista, että yhtiö tulee maksamaan pankkilainaa jonkin verran takaisin kiinteistöportfolion myynnin myötä. Tai sitten kaikki myydyt varat allokoidaan osinkoihin
11 tykkäystä
Ihan mukavan kurssinousun on POSTI tehnyt tässä 9kk pörssihistoriansa aikana. Kymppi on rikottu jo monena päivänä.
12 tykkäystä
Aika synkkiä näkymiä analyytikotkin suosittuksien mukaan maalailevat. En ole tähän hirveesti perehtynyt mutta äkkiseltään vaikuttaisi ihan ok arvoyhtiöltä ja osinkokoneelta. Onko noitten antisuosituksien pohjana pelko kilpailijoista, syklisyys, velkaisuus vai mikä? Olis kiva ottaa salkuun jokunen ’osinkokone’ mutta tää näyttää jotenkin liian hyvältä kun kattoo pelkkää osinkoa
6 tykkäystä
Tässä on hyvä ottaa huomioon, että Postin kiinteistösalkun myynti on keskeinen ajuri korkean osingon taustalla seuraavat 3-5 vuotta. Tämän jälkeen tarvitaan selvää tuloskasvua moisen voitonjaon säilyttämiseksi. Eli osinko on tukevalla pohjalla muutaman vuoden ajan (jos tulos säilyy suurin piirtein näillä tasoilla ja suuria yritysostoja/investointeja ei tehdä).
11 tykkäystä