Muutosneuvottelut pystyyn, todennäköisiä lomautuksia.
7 tykkäystä
Tässä on Aapelin ajatuksia Ponssen tulevista muutosneuvotteluista.
Yhtiö kertoi aloittavansa lähes koko Suomen-henkilöstöä koskevat muutosneuvottelut ensi vuotta koskevien mahdollisten lomautustarpeiden osalta heikentyneen markkinatilanteen vuoksi. Muutosneuvottelut eivät tulleet merkittävänä yllätyksenä, kun huomioidaan kotimaan metsäsektorin nopeasti syksyn aikana synkistynyt uutisvirta sekä Ponssen Q3-raportin kokonaiskuva. Uutisella ei ole välitöntä vaikutusta ennusteisiimme tai näkemykseemme yhtiöstä.
3 tykkäystä
Yllä on jotain John Deeren tuloksesta, jos jotain kiinnostaa tässä ketjussa. 
Kuulemma metsäkonepuoli kasvoi vahvasti ja yhtiö odottaa sen pysyvän vakaana ensi vuonna
Rakentaminen ja metsäsektori näyttävät ja näyttivät pitävän pintansa, vaikka sitten Deeren maatalouspuoli sakkasi.
Metsäkonemarkkina ei ole kai hyytymässä ainakaan kovin pahasti, kysyntä on edelleen tasainen ja ilmeisesti Deerenkin kilpailijoidenkin näkymät tukevat sitä. 
4 tykkäystä
Tässä on Aapelilta kunnollisemmat kommentit Deeren tuloksesta.
Maailman johtava maa- ja metsätalouskoneiden valmistaja Deere julkisti eilen Q4-raporttinsa ja otti samalla kantaa tilikautensa 2026 markkinanäkymiin. Yhtiö odottaa globaalin metsäkonemarkkinan säilyvän vakaalla tasolla tilikauteen 2025 nähden, kun taas Euroopan maatalouskonemarkkinan säilyvän vakaana tai kasvavan hieman. Siten kotimaisten verrokkien, Ponssen ja Keslan, kannalta markkinassa on vielä vaikea nähdä suurempia piristymisen merkkejä.
1 tykkäys
Tähän mahdollisesti liittyy joku Brasilian sopimus. Jonkun huhun kuulin, että tekivät ison sopimuksen isolle sellutehtaalle Brasiliassa. Jos siihen toimitukseen kuuluu vaikka 200 konetta, niin vaikuttaa yhdelle vuodelle todella paljon. Markkina on sen verran alavireinen, että itse uskoisin tässä olevan kysymys juuri tällaisesta yhdestä isosta toimituksesta, joka saa näyttämään toiminnan hyvältä. Ponssella on muistaakseni 160 koneen full-service Brasiliassa, joten siihen verrattuna joku 200 koneen paketti ei ole mahdoton.
2 tykkäystä
Tässä on Aapelin ennakkokommentit, kun Ponsse kertoo Q4-tuloksestaan tiistaina.
Odotamme yhtiön liikevaihdon ja tuloksen laskeneen vertailukaudesta painunutta tilauskantaa mukaillen. Suurimman mielenkiinnon kohteena raportilla ovat kuluvalle vuodelle annettava ohjeistus sekä johdon kommentit markkinanäkymistä.
3 tykkäystä
Loka-joulukuu:
- Liikevaihto oli 219,5 (223,5) miljoonaa euroa
- Liikevoitto oli 11,4 (17,6) miljoonaa euroa ja liikevoittoprosentti 5,2 (7,9)
Tammi-joulukuu:
-
Liikevaihto oli 749,9 (750,4) miljoonaa euroa
-
Liikevoitto oli 41,6 (36,8) miljoonaa euroa ja liikevoittoprosentti 5,6 (4,9)
-
Tilikauden tulos oli 30,5 (12,5) miljoonaa euroa
-
Osakekohtainen tulos oli 1,09 (0,45) euroa
-
Tilauskanta oli 141,4 (188,6) miljoonaa euroa katsauskauden lopussa
-
Liiketoiminnan rahavirta oli 23,3 (85,0) miljoonaa euroa
-
Omavaraisuusaste oli 59,5 (58,7) prosenttia katsauskauden lopussa
-
Hallituksen osingonjakoehdotus 0,55 (0,50) euroa osakkeelta
-
Yhtiön euromääräisen liikevoiton arvioidaan olevan vuonna 2026 samalla tasolla kuin vuonna 2025 (41,6 miljoonaa euroa).
Markkinatilanne pysyi haastavana koko vuoden ajan. Vuoden viimeisellä neljänneksellä tilausvirta oli kuitenkin tilanteeseen nähden kohtuullinen, ja saadut tilaukset olivat noin 197,7 (213,0) miljoonaa euroa. Yhtiön tilauskanta oli katsauskauden lopussa 141,4 (188,6) miljoonaa euroa.
6 tykkäystä
Haastava on markkina. Yrityksellä on erinomaiset tuotteet ja paljon potenttiaalia. Kaippa se tänään tulee lunta tupaan taas.
Voi mennä vuosi pari ennen kuin tulos alkaa parantua.
4 tykkäystä
Linkki robokommenttiin
3 tykkäystä
Aapeli on tehnyt uuden yhtiöraportin Ponssesta Q4-tuloksen selviydyttyä
Ponssen Q4-tulos jäi hieman odotuksistamme vauhdikkaasta liikevaihtokehityksestä huolimatta. Kuluvan vuoden ohjeistus kääntyi sen sijaan selkeäksi pettymykseksi odotuksiimme nähden. Tämän taustalla on matalalle laskenut tilauskanta, joka asettaa näillä näkymin haasteita ainakin alkuvuoden kehitykseen. Kokonaiskuvaa peilaten laskimmekin selvästi ennusteitamme. Osakkeen arvostuksen näemme tälle vuodelle kalliina, kun taas pidemmälle katsottaessa neutraalina. Tätä peilaten toistamme osakkeen vähennä-suosituksen, mutta laskemme tavoitehintamme 24,0 euroon (aik. 25,0 euroa).
Rapsasta lainattua:
Ennusteet jatkuivat laskusuunnassa
Epävarmana säilyvää markkinatilannetta peilaten laskimme hieman tilausennusteitamme, mutta odotamme tilausten kääntyvän kuitenkin edelleen Q2’26:lta eteenpäin kasvuun. Ohjeistusta ja vuoden lopussa matalalle painunutta tilauskantaa peilaten laskimme kuitenkin selvästi alkuvuoden liikevaihdon ennusteitamme. Liikevaihtokehitystä mukaillen myös tulosennusteemme olivat selvässä paineessa, ja yhtiön kommenttejakin peilaten ennustamme tämän heijastuvan tulokseen etenkin alkuvuonna. Arvioimme kuitenkin tiukentuvan kulukurin ja toimintamallin muutoksen suurempien hyötyjen tukevan marginaalikehitystä. Nykyistä tilannekuvaa peilaten laskimme myös selvästi lähivuosien ennusteitamme, joiden osalta epävarmuutta myös osaltaan asettaa Brasilian sopimuksen päättymisen aiheuttama liikevaihtomenetys, vaikka tämä onkin kannattamatonta. Pidemmän aikavälin ennusteiden tausta-ajurit ovat kuitenkin ennallaan, ja niitä on käyty tarkemmin läpi laajassa raportissamme.
2 tykkäystä
Tässä on Aapelin ennakkokommentit, kun Ponsse julkaisee Q1-rapsansa tiistaina 21.4.
Odotamme yhtiön liikevaihdon ja tuloksen laskeneen selkeästi vertailukaudesta laskenutta tilauskantaa ja yhtiön Q4-tuloksessa antamia kommentteja mukaillen. Raportissa suurimman mielenkiinnon kohteena ovat tilauskertymän kehitys sekä johdon tarkemmat kommentit markkinanäkymistä.
2 tykkäystä
Aapeli on tehnyt uuden yhtiöraportin Q1:n jälkeen.
Ponssen Q1-raportti oli kaksijakoinen tilauskertymän ja liikevaihdon ylittäessä odotuksemme, kun taas tulos painui selvästi ennusteemme alle. Yhtiön markkinakommentit olivat sen sijaan mielestämme positiivisia. Ponsse toisti viime vuoden tulostasoa viitoittavan ohjeistuksensa, vaikka alkuvuoden kehityksen takia tämän saavuttaminen vaatii kirittävää. Teimme toteutuneen kehityksen myötä negatiivisia tarkistuksia lähivuosien tulosennusteisiimme, mutta odotamme yhtiön kuitenkin yltävän kuluvan vuoden ohjeistukseensa. Mielestämme osake on tällä hetkellä kokonaiskuvassa pitkälti oikein hinnoiteltu, mitä peilaten toistamme vähennä-suosituksemme sekä 24,0 euron tavoitehintamme.
2 tykkäystä
Laitetaan nyt vielä näinkin
PONSSE OYJ, PÖRSSITIEDOTE 21.4.2026 KLO 9.00
TAMMI-MAALISKUU:
- Saadut tilaukset olivat 193,3 (184,5) miljoonaa euroa.
- Tilauskanta oli 167,9 (187,7) miljoonaa euroa katsauskauden lopussa.
- Liikevaihto oli 166,8 (185,4) miljoonaa euroa.
- Liikevoitto oli 1,5 (13,2) miljoonaa euroa ja liikevoittoprosentti oli 0,9 (7,1).
- Tilikauden tulos oli 2,5 (14,4) miljoonaa euroa.
- Osakekohtainen tulos oli 0,09 (0,51) euroa.
- Liiketoiminnan rahavirta oli 7,7 (15,9) miljoonaa euroa.
- Omavaraisuusaste oli 62,4 (60,7) prosenttia katsauskauden lopussa.
TULOSOHJEISTUS VUODELLE 2026 MUUTTUMATON
Yhtiön euromääräisen liikevoiton arvioidaan olevan vuonna 2026 samalla tasolla kuin vuonna 2025 (41,6 miljoonaa euroa).
5 tykkäystä
Ponssen keskeisimmät kilpailijat Deere Co ja Komatsu ovat molemmat tuottaneet viimeisen 10 vuoden aikana merkittävästi paremmin. Toisaalta, kuten Aapeli tänään videolla puolusteli, ei tämä ole ihan reilu vertaus, sillä näillä yhtiöillä on myös paljon muuta liiketoimintaa. Pohdittiin myös, olisiko kurssigraafi eri näköinen, mikäli Venäjä ei olisi hyökännyt Ukrainaan ja mikäli Brasilian Full Service -sopimusta ei olisi koskaan tehty.
Ja pitää toki myös muistaa, että Ponsse on maksellut osinkoja ja tuottanut ennen tätä viimeisintä 10 vuoden ajanjaksoa erinomaisesti. Nyt kuitenkin kaivattaisiin hieman vetoapua markkinan elpymisestä. Jos ja kun markkina elpyy, voi korjausliike olla alkuun hyvin nopea ja voimakas.
Enemmän asiaa tänään kuvatulla videolla:
Ponssen osake on mörninyt viimeiset 10 vuotta, kun vastatuulta on tullut niin Venäjältä kuin Brasiliastakin. Onko yhtiön kilpailukyky edelleen tallella vai ovatko keskeisimmät kilpailijat kirimässä ohi? Analyytikko Aapeli Pursimo pohtii tätä videolla.
Aiheet:
00:00 Osake mörninyt 10 vuotta
03:20 Onko Ponssen tuotteet edelleen kilpailukykyisiä?
08:47 Loppuvuoden näkymät
10:43 Markkinan elpyminen avainasemassa
15:21 Arvostus neutraalilla tasolla
17:09 Onko Ponsse edelleen laatuyhtiö?
10 tykkäystä