Pitchi #3: Traction
Traction on pörssilistattu sijoitusyhtiö, jolla on aktiivisen omistajuuden kautta intressejä sekä pörssilistatuissa että listaamattomissa pienissä ja keskisuurissa yrityksissä. Lisäksi se harjoittaa sijoitustoimintaa tavoitteenaan saavuttaa hyvää tuottoa pääomalleen rahoitussijoitusten avulla, erityisesti muihin pörssiyhtiöihin ja korkoa tuottaviin instrumentteihin sijoittamalla.
Organisaatio ja historia
- Perustettu vuonna 1974 Bengt Stillströmin toimesta yhden hengen konsulttiyrityksenä. Bengt Stillström oli toimitusjohtaja vuoteen 2001 saakka ja on nykyisin hallituksen puheenjohtaja. Hänen poikansa Petter Stillström on ollut toimitusjohtaja vuodesta 2001.
- Liiketoimintamalli on kehittynyt konsulttipalveluista yrittäjäkumppanuuksiin, jotka sisältävät yhteisomistusta, tulospohjaisia palkkioita sekä suoria pääomasijoituksia, lainoja ja takauksia.
- Pääomakanta on rakennettu pitkän ajan kuluessa ilman velkaa emoyhtiössä ja matalalla tai olemattomalla velalla projektiyhtiöissä.
- Tractionin B-osake on ollut listattuna NASDAQ Tukholmassa 24.5.2000 lähtien.
- Vuoden 2024 lopussa yhtiöllä oli 4 954 osakkeenomistajaa. Stillströmin perhe ja heidän yhtiönsä (Niveau Holding AB) omistavat merkittävän osuuden pääomasta ja äänivallasta.
Liikeidea ja filosofia
- Tractionin liikeidea on toteuttaa kehitys- ja muutostyötä aktiivisen omistajuuden kautta kokonaan tai osittain omistamissaan yrityksissä, tavoitteena korkea tuotto ja arvonkasvu. Lisäksi se pyrkii sijoitustoiminnalla saavuttamaan hyvää tuottoa pääomalleen.
- Yhtiön filosofia on olla pitkäjänteinen. Traction ei tavoittele konglomeraatin rakentamista, vaan toimii itsenäisten yhtiöiden kanssa, joiden arvonnousu realisoituu ajan myötä. Työalueena on yritysten yleinen kehittäminen ja muuttaminen, jossa luotetaan siihen, että yrityksillä itsellään on tarvittava tekninen ja toimialakohtainen osaaminen.
- Omistajana Traction toimii aktiivisesti ja pitkäjänteisesti tiiviissä yhteistyössä muiden aktiivisten omistajien, yrittäjien ja yhtiöiden johdon kanssa. Se ei keskity tiettyihin toimialoihin, vaan soveltaa kehitys- ja muutostyötään kaikkiin yrityksiin, jotka painottavat liiketoimintaosaamista, pitkän aikavälin näkökulmaa ja hyvää hallintotapaa.
Tavoitteet ja strategia
- Pääasiallinen tavoite on kasvattaa jatkuvasti osakekohtaista omaa pääomaa (osingot mukaan lukien) selvästi enemmän kuin Tukholman pörssin yleinen kehitys, sekä luoda kannattavaa kasvua kokonaan ja osittain omistetuissa yrityksissä.
- Tavoitteiden saavuttamiseksi Traction hyödyntää kykyään tunnistaa kiinnostavia liiketoimintaprojekteja ja houkuttelevia sijoituskohteita, valita oikeat kumppanit (erityisesti yritysjohtajat, yrittäjät ja aktiiviset omistajat), tarjota tukea ja lisäosaamista projektipäälliköiden kautta, tehdä yhteistyötä kumppaneiden kanssa, joilla on rooleja projektipäällikkönä, hallituksen jäsenenä, toimitusjohtajana tai omistajana, sekä varmistaa riittävät taloudelliset resurssit.
Sijoitusomistukset (31.12.2024)
- Aktiiviset pörssilistatut omistukset (31 % omasta pääomasta, 1 337 milj. SEK):
- BE Group – teräs- ja metallialan kauppa- ja palveluyritys, 25 % omistus.
- Drillcon – Euroopan suurin ydinporaukseen erikoistunut yritys, 54 % omistus.
- Diales Plc – brittiläinen konsulttiyritys riidanratkaisussa, 27 % omistus.
- Hifab Group – kiinteistöalan projektinjohto, 52 % omistus.
- Nilörngruppen – muotialan brändäys- ja designratkaisut, 26 % omistus.
- OEM International – teollisuuden komponentti- ja järjestelmäkauppa, osuus myyty EQT:lle 2025 alussa, uusi sijoitus B-osakkeisiin.
- Portmeirion Group Plc – brittiläinen posliini- ja kodintarvikeyhtiö, 15 % omistus.
- Softronic – IT- ja johtamiskonsultointi, 22 % omistus.
- Listaamattomat omistukset (12 % omasta pääomasta, 530 milj. SEK):
- Ankarsrum Kitchen – kodinkoneet, 100 % omistus.
- Recco Holding – lumivyöry- ja etsintäjärjestelmät, 49,9 % omistus.
- Sigicom – ympäristömittausjärjestelmät, 21 % omistus.
- Lisäksi Medino, Brillianze Sweden ja Tengai.
- Rahoitussijoitukset (56 % omasta pääomasta, 2 380 milj. SEK):
- Pörssiosakkeita (1 070 milj. SEK), korkosijoituksia (807 milj. SEK) ja likvidejä varoja (502 milj. SEK).
- Merkittävät omistukset mm. Duroc (8 %) ja PION Group (6 %).
Verrattuna tunnetuimpaan kilpailijaan Investoriin yritys on kooltaan huomattavasti pienempi ja osallistuu aktiivisemmin yritysten kehittämiseen ja hankkeisiin. Suurempi osinkoprosentti voi myös houkutella sijoittajia.
Nykyinen substanssialennus historiallisesti keskiarvoa. (Ibindex)
