Pitchi #6: Biostem
Biostem (BTEM)
Home | BioStem Technologies
BioStem Technologies® produces innovative perinatal tissue-based allografts, including VENDAJE®, VENDAJE AC® and VENDAJE® optic.
Miltä kuulostaa pieni OTC-listalta (pinkki lista) ostettavissa oleva yhdysvaltalainen terveysteknologia yhtiö, joka oli vuoden aikana Q/3 2024 mennessä kasvattanut liikevaihtoaan vuodesta 2023 2259 prosenttia ja jonka gross profit marginaali on 95%. Ja kaiken lisäksi yritys kääntynyt EBITDA positiiviseksi. Eikö tämä pistäisi jo tutkimaan lisää mistä kyse.
No mitä yritys tekee. Biostem kehittää ja valmistaa perinataalisista kudoksista allografeja haavan parannus hoitoihin. Mitä sijoittajan pitäisi tästä ymmärtää. Yksinkertaistettuna Biostem käyttää luovuttajilta synnytyksen jälkeisiä istukan kudoksia, joita yleisesti pidetään lääkejätteenä, joista he valmistavat kudos laastareita. Istukan kudokset tarjoavat helposti saatavilla olevan lääke raaka-aineen, jota pidetään kustannustehokkaana ja eettisenä. Alkuperänsä vuoksi näillä kudoksilla on ainutlaatuisia biologisia ominaisuuksia, mukaan lukien ne ovat angiogeenisiä, anti-inflammatorisia, antifibroottisia, antimikrobisia ja immuuneja.
Heillä on oma akkreditoitu valmistuslaitos floridassa ja Yhdysvaltain laajuinen kudoksien luovutus verkosta, josta he saavat raaka-aineet tuotteisiinsa.
Biostem valmistaa näistä patentoituja laastareita, jotka toimivat suojaavana peitteenä ja auttavat haavan paranemisessa. Protokolla tuotteella on, jos haavat eivät parane 6 viikossa leikkauksen jälkeen, voi lääkärit määrätä tätä tuotetta, tosin mikään kiellä esim: kauneusleikkauksen jälkeen käyttämästä tätä tuotetta heti nopeuttaakseen haavan paranemista. Biostem on keskittynyt tälle hetkellä diabeettisiin haavaumiin, painehaavoihin ja laskimohaavoihin. Näitä he jakelevat lääketieteen ammattilaisille kuten julkiseen terveydenhuoltoon ja plastiikkakirurgeille.
Vuonna 2023 he julkistivat kumppanuussopimuksen Venture Medicalin kanssa, jonka avulla haetaan yhdysvalloissa laajempaan kasvua. Vuoden 2023 liikevaihdosta 82% prosenttia tuli heidän kauttaan.
Ainakaan potilaat eivät tule loppumaan. Väestö vanhenee, jolloin vaikeiden haavojen hoidot lisääntyy. Miljoonia vanhoja ihmisiä, usein diabetes potilaita, joiden haavat alaraajoissa eivät parane itsestään tai leikkausten jälkeen. Lisäksi ennustetaan että diabeteksen esiintyvyys kasvaa jatkuvasti 2030 luvulle tultaessa.
Lyhyesti historiasta. Yritys on perustettu 2006 ja ennen vuotta 2018 Biostem oli lähinnä tutkimus ja tuotekehitys asteen yritys, jossa he tutkivat regeneratiivisia terveys ratkaisuja. Selvästikin vuosi 2018 oli käänteentekävä jolloin he ostivat Vera Life Science yhtiön, jolloin he fokusoituivat parantaviin kudos laastareiden kehittämiseen ja valmistamiseen.
Heillä on tällä hetkellä neljä tuotetta. Kaikki perustuu patentoituun BioREtain prosessi metodiin. Heidän mukaansa prosessi puhdistaa ja valmistelee kudokset hellästi ja tehokkaasti, jolloin kudos kalvorakenne saadaan tehtyä minimaalisella määrällä kemikaaleja jolloin alkuperäisen kudoksen parantavat ominaisuudet saadaan säilytettyä. Tutkimukset ovat osoittaneet, että haavoilla on nopeammat toipumisajat heidän tuotteitaan käyttämällä.
Alla viimeaikaisia tapahtumia. On nähtävissä, että Biostem tulee laajentamaan markkinoitaan 2025. Yrittävät saada tuotteilleen suurempaa jalansijaa yksityiselle puolella ja sairaaloissa. Lisäksi ovat ilmoittaneet hakevansa Uplistausta Nasdaq:iin.
Talousluvut
Q3 luvut osoittivat edelleen vahvaa kasvua, jolloin tuli ennätys liikevaihto ja positiivinen netto tulos.
- Q3 Liikevaihto oli 82,6 million USD, 2259% enemmän kuin Q3/2023
- Kolmas perättäinen positiivinen GAAP tulos 6,8 million USD, EPS 0,42 per share
- Adjusted EBITDA 9,9 million USD
- Gross profit% 95%
Heillä on tilillä rahoja 14,6 million USD Q3/2024 lopussa.
Alla sisäpiiriin omistajuus. CEO omistaa 18% osakkeista.
Miksi sijoittaa?
Arvostuskerroin perusteella. Biostempillä on ulkona 21 129 197 osaketta. Tämän hetken 15 dollarin kurssilla markkina-arvo on n.317 miljoonaa dollaria. Yritys on tehnyt liikevaihtoa 2024 9kk aikana 199 miljoonaa dollaria. Jos viimeinenkin kvartaali sujunut noin 80 miljoonan liikevaihdolla, saadaan 2024 kokonaisliikevaihdoksi n. 280 miljoonaa dollaria. Täten P/S luku olisi 1,1 paikkeilla. Lisäksi tulosta osaketta kohden yritys teki Q/3 0,42. Jos yritys tekisi saman epsin seuraavana neljänä kvartaalina, forward p/e on 9 paikkeilla.
Toiseksi jos uskoo Biostemp:n tuotteiden paremmuuteen ja markkinoiden kasvuun väestön ikääntyessä ja uusien haavahoitojen mahdollistaessa kasvun kiihtymisen.
Lisäksi yritys on ilmoittanut listautumisesta Nasdag:n joka yksistään lisää yrityksen tunnettavuutta.
Tähän pitchaukseen tiedot ovat löytyneet täältä: