Ronin kommentit Pihlajalinnan uusista asiakkaista. 
2 Likes
Negari koskien liikevaihtoa, kannattavuus ennallaan: Pihlajalinna Oyj: Sisäpiiritieto, tulosvaroitus: Pihlajalinnan kannattavuusnäkymä ennallaan, mutta liikevaihto laskee vuonna 2025 | Kauppalehti
Pihlajalinna arvioi vuoden 2025 liikevaihdon olevan noin 650 (704,4) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa laskevat edelleen jatkuneet asumispalveluiden divestoinnit sekä heikkona pysynyt kysyntä alhaisemmasta sairastavuudesta ja julkisen sektorin matalista hankintamääristä johtuen. Pihlajalinna arvioi kuitenkin kannattavuuden (oik. EBITA) nousevan aiemmin ohjeistetulle tasolle vähintään 65 (55,2) miljoonaan euroon.
Uusi näkymä vuodelle 2025
Pihlajalinna keskittyy vuonna 2025 orgaaniseen kasvuun erityisesti Yksityisissä terveyspalveluissa sekä kannattavuuden jatkuvaan parantamiseen.
-
Pihlajalinna arvioi liikevaihdon olevan noin 650 milj. euroa (704,4 milj. euroa vuonna 2024).
-
Yhtiö arvioi oikaistun liikevoiton ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (oik. EBITA) nousevan vähintään 65 milj. euroon (55,2 milj. euroa vuonna 2024).
Aiempi näkymä vuodelle 2025 (annettu 30.5.2025, toistettu 24.7.2025)
Pihlajalinna keskittyy vuonna 2025 orgaaniseen kasvuun erityisesti Yksityisissä terveyspalveluissa sekä kannattavuuden jatkuvaan parantamiseen.
-
Yhtiö arvioi liikevaihdon jäävän hieman edellisen vuoden tasosta (704,4 milj. euroa vuonna 2024) erityisesti aikaistuneista Kuusiolinna Terveyden palveluiden siirroista Etelä-Pohjanmaan hyvinvointialueelle ja erityisasumispalveluiden divestoinnista johtuen.
-
Yhtiö arvioi oikaistun liikevoiton ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (oik. EBITA) nousevan vähintään 65 milj. euroon (55,2 milj. euroa vuonna 2024).
Yhtiö arvioi kysynnän jatkuvan vakaana. Hidas talouskasvu saattaa vaikuttaa ennakoitua enemmän Pihlajalinnan palveluiden kysyntään ja taloudelliseen tulokseen.
2 Likes
Liikevaihto laskee odotettua enemmän, mutta tulostaso pysyy odotetun hyvänä. Miksihän markkina ottaa tämän näin raskaasti? Kuitenkin ensi vuoden näkymän viimeaikaisten tiedotteidenkin valossa kuitenkin kohtuullinen, asumispalveluiden divestoinnit ollut tiedossa ja flunssakausi nyt on joka vuosi mitä se on. Näkemyksiä?
5 Likes
Tässä on Ronin kattavat kommentit Pihlajalinnan Q3-tuloksesta.
Pihlajalinnan Q3-luvut jäivät ennusteistamme operatiivisten lukujen osalta, mikä ei eilisen tulosvaroituksen jälkeen ollut suuri yllätys. Raportissa erityisesti tuloksen jakauma oli pettymys tuloskehityksen ollessa vahvempaa supistuvassa Julkiset palvelut -segmentissä. Rohkaisevaa oli kuitenkin, että kannattavuuskehitys on edelleen suotuisaa ja että tulosohjeistus on ennallaan, joskin siihen yltäminen vaatii vahvaa kehitystä loppuvuodelle. Ennusteissamme on runsaasti liikkuvia palasia tulosvaroitus ja toisaalta yhtiön hiljattain voittama ulkoistus Pohjois-Pirkanmaalla huomioiden.
1 Like
Paljon on tapahtunut Pihlajalinnassa tässä syksyn aikana! Käytiin varsin kattavasti teemoja läpi toimitusjohtajan haastattelussa läpi:
4 Likes
Roni on tehnyt uuden yhtiöraportin Pihlajalinnasta.
Pihlajalinnan Q3-luvut jäivät ennusteistamme, mikä ei ollut tulosta edeltävänä päivänä annetun tulosvaroituksen myötä suuri yllätys. Pehmeyden taustalla on mielestämme pääosin ulkoiset tekijät ja yhtiön oma tekeminen on edelleen raiteillaan. Nykyarvostuksella pysymme edelleen osakkeen kyydissä (26e oik. P/E alle 10x) ja näemme tuotto-riskisuhteen houkuttelevana. Leikkaamme tavoitehintamme 17,0 euroon (aik. 17,5 euroa) ja toistamme lisää-suosituksemme.
2 Likes
OP oli tuoreessan raportissa hieman Ronia härkäisempi ja päätyi Osta-suositukseen 18€:n tavoitehinnalla:
“Pihlajalinnan kvartaali oli odotuksia haastavampi työterveyden menetettyjen
asiakkuuksien, hyvinvointialueiden vähäisten ostojen ja selvästi alhaisemman
sairastavuuden vuoksi. Toisaalta julkisten palveluiden kannattavuus oli
ennätystasolla ja yhtiön myyntiputki näyttää lupaavalta ensi vuotta ajatellen.
Nostimme ennusteitamme ensi vuoden osalta, jonka vuoksi tavoitehintamme
tarkentuu 18,00 euroon (aik. 17,70). Viime päivien kurssilaskun seurauksena
pidämme tuottopotentiaalia vuoden horisontilla erittäin hyvänä. Nostamme
suosituksen OSTA-tasolle (aik. LISÄÄ)”
5 Likes
