Olipa apaattinen aloitus tälle vuodelle! Kasvustrategian “uudelleenarviointi”, eli toisin sanottuna kannattava kasvu roiman etunojaisen kasvurynnäkön sijaan ei ole yllätys. Vaikka Q2:sta eteenpäin luvataan edelleen kasvua, on selvää, ettei vielä joulukuussa toistettuun tavoitteeseen (liikevaihto 300 MUSD vuoteen 2024 mennessä) ole pääsyä.
Pareton kommentissa mainittiin yhdeksi syyksi heikkoon menestykseen Ciscon terhakoituminen. Se voisi selittää Amerikan kasvun muuttumista miinusmerkkiseksi. Joka tapauksessa huolestuttavaa, kun joutuu törmäyskurssille noin ison pelurin ja sen kassan (lue: polkuhinnoittelun) kanssa.
Tavoitehintojen päivitykset, melkoista hajontaa:
Arctic, 65 → 60 NOK (osta)
Pareto, 70 → 26 NOK (pidä)
Avanzan sivuilta käännettynä Pareton kommentti, joka kuvaa hyvin Pexipin dilemmaa - kun ei kasva ja kassa vuotaa, kasvuosakkeen tarinan kääntyminen huonon arvo-osakkeen tarinaksi tekee tavoitehinnalle kipeää.
Pareto remains positive to Pexip in the long term but thinks that the low multiple of 2 times EV / ARR is reasonably given the combination of low growth and negative cash flows. Pexip is also described as being an interesting buying candidate in a market that has high acquisition activity.