Tässä on Fransin kommentit siitä, kun Ovaro myyneensä kolme rakennusta 1,1 miljoonan hinnalla. 
1 tykkäys
Tässä on Fransin ennakkokommentit Ovaron torstaina julkaistavaa Q1:tä varten.
Odotamme operatiivisen tuloksen laskeneen heikkolaatuisen asuntokannan poismyynnin myötä ja raportoidun tuloksen jääneen heikolle tasolle kausiluontoisestikin heikolla Q1:llä. Tulosta tukee Jyväskylän Kukkula-hankkeen rakennusten myyntivoitto. Ovaron strategian keskiössä on muuntautuminen täysiveriseksi kiinteistökehittäjäksi, jonka odotamme edenneen alkuvuonna ja tämän muutoksen hedelmät kerätään vasta lähivuosina. Tulospäivänä meitä kiinnostaakin erityisesti Jyväskylän Kukkula-hankkeen ja muiden kehityshankkeiden eteneminen (erityisesti Hervannan hoivakoti-hanke) sekä mahdolliset kiinteistömyynnit.
2 tykkäystä
Tässä on Fransin pikakommentit aamun tuloksesta.
Ovaro Kiinteistösijoitus julkisti aamulla lukujen puolesta odotuksiamme heikomman Q1-raportin. Liikevaihto ja operatiivinen tulos laskivat heikkolaatuisen asuntokannan poismyynnin myötä, mutta hoitokulut ja kiinteistöverot olivat myös odotuksiamme raskaammat. Q1 on myös kausiluontoisesti heikompi, koska koko vuoden kiinteistöverot kirjataan kvartaalille. Tulosta tuki Jyväskylän Kukkula-hankkeen rakennusten myyntivoitto, mutta asuntomyynneistä tuli edelleen pieni tappio. Raportoitu tulos jäikin selvästi odotuksistamme, mutta yhtiö toisti ohjeistuksensa, mikä indikoi parantuvaa loppuvuotta. Kehityshankkeet ovat edenneet pitkälti suunnitelmien mukaisesti ja yhtiö myös pääsi myös aloittamaan Keravan asuntohankkeen ennakkomarkkinoinnin huhtikuussa. Katsaus aiheutti alustavan arviomme mukaan jonkin verran laskupainetta ennusteisiimme.
Ovaron toimitusjohtaja Marko Huttunen oli Fransin haastattelussa Q1-julkkarien jälkeen.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:14 Q1-tuloksen yhteenveto
00:51 Hoitokulujen korkea taso
01:44 Loppuvuoden näkymät Jyväskylän Kukkulan suojeltujen rakennusten osalta
02:25 Kukkula-hankkeen vaiheen 3 kehityshanke
03:18 Hervannan hankkeen tilanne
03:42 Keravan asuntohanke
04:48 Nisulan kiinteistöt
05:20 Rahoituskanavat
06:07 Tunnelmat asuntojen myynnin osalta
Frans-Mikael on kirjoitellut kommentit Ovaron irtautumisesta Apitaresta.
Ovaro ja Investors House myivät Apitare Oy:n kiinteistökokonaisuuden Jyväskylästä 60 miljoonalla eurolla, mikä on 5 MEUR yli sen arvioidun käyvän arvon. Hinta on mielestämme hyvä ja Ovaro kirjaa siitä noin 1,6 MEUR:n myyntivoiton. Apitare oli Ovarolle kokonaisuutena mielestämme erittäin onnistunut investointi. Myynti laskee osakkuusyhtiöiltä kirjattavaa tasaista kassavirtaa, mutta ennen kaikkea se vapauttaa pääomia Ovaron olemassa oleviin kehityshankkeisiin ja erityisesti Jyväskylän Kukkulan kehitykseen. Myynti parantaa myös yhtiön heikoksi painunutta likviditeettitilannetta.
2 tykkäystä
Ovaro teki Jyväskylän Kukkulalla aiesopimuksen noin 4 000m2 hoiva-asuntohankkeesta entiseen pääsairaalan kiinteistöön (suojeltu rakennus). Hyvä merkki siitä, että suojelluille rakennuksille on lisää kysyntää. Sopimuksen arvoa ei kommentoitu tiedotteessa. Vastapuolina toimivat ART Kiinteistöt (vaikuttaa harrastavan pääasiassa vuokranvälitystä) ja KSP asunnot (asuntovuokrausta erityisryhmille). Ovaro jää perustettavaan hankeyhtiöön noin 19 % osuudella.
Aiesopimus on ehdollinen ostajien rahoituksen varmistumiselle. Rakentaminen voisi alustavan aikataulun mukaan käynnistyä vuoden vaihteessa.
3 tykkäystä
Frans on antanut ennakkokommenttinsa, kun Ovaro kertoo Q2-tuloksestaan torstaina. 
Odotamme liikevaihdon ja nettotuottojen laskeneen kiinteistökannan myynnin sekä fokuksen kiinteistökehitykseen kääntämisen seurauksena. Ennakoimme tuloksen nousevan hyvälle tasolle Apitare-kiinteistön myyntivoiton seurauksena. Yhtiön strategian keskiössä oleva muuntautuminen täysiveriseksi kiinteistökehittäjäksi on edennyt tänä vuonna, ja tulospäivänä meitä kiinnostaa erityisesti kehityshankkeiden eteneminen sekä mahdolliset kiinteistömyynnit.
2 tykkäystä
Tässä on Fransin pikakommentit Ovaron Q2-tuloksesta.
Ovaro Kiinteistösijoitus julkisti aamulla odotuksiamme vahvemman tulosraportin. Nettotuotot jäivät odotuksistamme, mutta tulos nousi selvästi odotuksiamme paremmaksi myyntivoiton ja positiivisten käyvän arvon muutosten ansiosta. Osa raportin eristä vaatii kuitenkin vielä lisäpureskelua. Yhtiön strategian keskiössä oleva muuntautuminen täysiveriseksi kiinteistökehittäjäksi ja kehityshankkeet vaikuttavat edenneen odotetusti, vaikka erityisesti uudisasuntomarkkinan tilanne on edelleen erittäin vaikea.
1 tykkäys
Frans haastatteli Ovaron toimitusjohtajaa Marko Huttusta Q2:n tiimoilta.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:12 Q2:n pääkohdat
01:03 Apitare-kauppa
01:34 Positiiviset käyvän arvon muutokset
02:10 Suuret verot Apitare-kaupasta
02:52 Rahoitusasema ja tulevat investointitarpeet
04:04 Kehityshankkeet
Ja tässä on vielä yhtiöraportti Ovarosta Fransin tapaan.
Ovaron Q2-raportti oli myyntivoiton ja positiivisen käyvän arvon muutoksen ansiosta tuloksen osalta erittäin vahva sekä myös odotuksiamme parempi, mutta vuokraustoiminnan tulos jäi hieman odotuksista. Kehityshankkeet vaikuttavat edistyvän, mikä on yhtiön sijoitustarinan kannalta keskeistä. Yhtiön rahoitusasema parani selkeästi Apitare-myynnin ansiosta, mikä mahdollistaa hankkeiden käynnistykset kivuttomammin, erityisesti mikäli tavoiteltu taseen kiertonopeuden nosto onnistuu. Matalan arvostuksen (2025e P/B 0,58x), hankeputken potentiaalin ja hankkeiden etenemisen sekä uudisrakentamisen hitaan, mutta vireillä olevan käänteen myötä näemme tuotto-odotuksen puoltavan yhä lisäostoja. Nostamme tavoitehintamme 3,70 euroon (aik. 3,30 €) NAV-nousun ja riskitason laskun myötä sekä toistamme Lisää-suosituksemme.
1 tykkäys