Osto: Theon International à 27,40 EUR. Melko puhdas FOMO-avaus perjantaina.
Theonilla ei ole omaa yhtiöketjua, mutta aiemmin foorumille linkattu HCP:n blogipostaus vaikuttaa hyvältä pikakatsaukselta yhtiöön. Samoin Sijoitustiedon artikkeli kesältä 2024 tuo perspektiiviä. Kiva nähdä että sillonkin kiinnitetty huomiota yhden miehen riskiin (tj Hadjiminas omistaa edelleen yli puolet yhtiöstä, mutta nykyään vähemmän kuin tuolloin).
Kyseenalainen kassavirtadynamiikka. Eli vaikka yritys on ollut kirjanpidollisesti erittäin kannattava, jää yritykselle vielä todistettavaa kassavirtapuolella
Ymmärtääkseni Theon on jo aika paljon todistanutkin kassavirtapuoltaan tuon kirjoituksen jälkeen.
Arvostus ei näytä pahasti karanneen (katsoen 2025e lukuja ja nykyisiä kasvunäkymiä). Varjo-omistus on myös ihan kiinnostava pointti.
Tarkoitus oli hankkia pienehköllä painolla firman salkkuun. Osto menikin vahingossa henkilökohtaiselle AOT:lle 
. Tämän huomattuani ostin Theonia myös firman salkkuun, saman määrän samaan hintaan. Katson vähän myöhemmin josko myyn vahinkorivin AOT:ltä vai oliko kyseessä niin onnekas vahinko että saa jäädä salkkuun. Theonin painoksi tuli lopulta keskikokoinen 2,2% kaikista sijoituksista (2,9% henkilökohtaisista sekä 1,7% firman salkusta).
Tällä viikolla lisäksi myyty henkilökohtaiselta AOT:ltä kaksi pienintä riviä (molemmissa tapauksissa tavallaan kyseessä OST:lle siirron viimeistely):
- UPM-Kymmene à 24,00. Veromyyntinä pieni, hieman turha rivi siivottu torstaina tältä tililtä. Jatkossa UPM-omistukset OST:llä ja firman salkussa. Nämä oli kalliilla ostettu, tappiota -24,6% (osingot huomioiden noin -15%). Ihan mielelläni pienensin UPM:n painoarvoa edes hieman: tämän myötä 7,6% → 6,7% kaikissa salkuissa ja täpärästi säilyi suurimpana omistuksena.
- Fiskars à 12,30 EUR. Perjantain päätteeksi siivottu pois tämäkin. Kaikista Fiskars-osakkeistani myynti on vajaa kolmannes. Todella halvalla lähti, mutta sen verran pieni rivi että ihan sama, ja tulipa veroetua pikkuisen enemmän. Keskikurssi 13,3, luovutustappiota -8,5% ja osingot huomioiden kokonaistuotto +58% (mutta ks. laskelma alla). Fiskarsin paino henkilökohtaisissa salkuissa putosi 7,4% → 5,2% ja kaikissa salkuissa 2,8% → 1,9%. Keskikokoinen/pienehkö positio jääköön OST:lle ja esim. vuoden-parin vuoden päästä, markkinatilanteen kenties muututtua voisin tarkastella tätä sijoitusta uudestaan.
- Nämä osakkeet roikkuivat AOT:llä osin “nostalgiasyistä”: ensimmäinen hankintaerä oli elokuulta 2011, yksi salkun vanhimmista. Huvin vuoksi tsekkasin kokonaistuoton tälle alkuperäiselle erälle. Ostettu hintaan 11,90 EUR, luovutusvoitto lähellä nollaa kulut huomioiden (0,6%) mutta osinkoja kertyi yhteensä 111% alkuperäisestä sijoituksesta noin 14,5 vuoden aikana, eli 5,3 % vuositasolla (CAGR). Omat pois, mutta ei toki indeksiin verrattuna erityisen hyvä sijoitus (samassa ajassa OMXHGI suunnilleen 302% eli vuositasolla 10,0%). [Disclaimer: en oo varma menikö annualisoinnit oikein, mutta ainakin tekoäly ja Verneri kehottavat käyttämään CAGR:ia yksinkertaisen jakolaskun sijaan.
] - Marraskuussa 2022 hintaan 14,96 EUR ostettu pienempi erä olikin sitten yksinkertaisesti huono sijoitus (hieman tappiollinen osinkojen jälkeenkin).
- Nämä osakkeet roikkuivat AOT:llä osin “nostalgiasyistä”: ensimmäinen hankintaerä oli elokuulta 2011, yksi salkun vanhimmista. Huvin vuoksi tsekkasin kokonaistuoton tälle alkuperäiselle erälle. Ostettu hintaan 11,90 EUR, luovutusvoitto lähellä nollaa kulut huomioiden (0,6%) mutta osinkoja kertyi yhteensä 111% alkuperäisestä sijoituksesta noin 14,5 vuoden aikana, eli 5,3 % vuositasolla (CAGR). Omat pois, mutta ei toki indeksiin verrattuna erityisen hyvä sijoitus (samassa ajassa OMXHGI suunnilleen 302% eli vuositasolla 10,0%). [Disclaimer: en oo varma menikö annualisoinnit oikein, mutta ainakin tekoäly ja Verneri kehottavat käyttämään CAGR:ia yksinkertaisen jakolaskun sijaan.