Moi, oikein hyviä ja relevantteja kysymyksiä sijoituscasen kannalta! Ajattelen että jotain pientä vaikutusta voi jo 2027 tulla, mutta se olisi kokoluokaltaan vielä niin vähäistä että se jäisi Nubeqan kokonaisuuden varjoon. Vedin siis vähän mutkia suoriksi sanavalinnoissa. Syitä miksi pidän vaikutusta 27 pienenä:
- Lääkäreiden lienee monissa tapauksissa helppoa perustella Nubeqa lievemmillä haitoilla.
- Nykypotilaiden lääkitystä ei käsittääkseni voi vaihtaa, koska Medicaressa syöpälääkkeet “suojattu”. Eli vaikutusta lähinnää uusiin potilaisiin.
- Geneerisen entsalutamidin markkinoilletulo vaikuttaa käsittääkseni vakuuttajien linjauksiin vasta 2028 alkaen. Hintaneuvottelut Nubeqan osalta käydään käsitykseni mukaan keväällä 2027.
Meidän ennusteessa Nubeqa jatkaa pitkälti nykyisellä vahvalla momentumilla ensi vuoden. Pientä lisävipua tulee edelleen siitä, että ylin rojaltitaso saavutetaan taas vähän aikaisemmin. 2028 kasvu sitten hidastuu ym syystä ja 2029 pysähtyy IRA:n seurauksena. 2030 eteenpäin sitten taas kasvua indikaatiolaajennuksista, kunnes Nubeqa-liikevaihto kääntyy laskuun 2033 alkaen patentin raukeamisten seurauksena.
Noissa Orionin luvuissa on tuleville vuosille myös esim opevesostaatin etappeja 50 %:n todennäköisyydellä mallinnettuna, minkä takia yllä mainittu ei ihan suoraviivaisesti konsernitason ennusteissa näy.
Paras arvio Nubeqan vuodesta 2027 saadaan varmastikin Bayerin ohjeistuksesta, joka oletettavasti saadaan q4-raportin yhteydessä helmikuussa.