Ihan ok analyysi, ja olihan Inderesillä vuosi sitten tavoitehinta 2,3 euroa. ELi aika iso ero tämän hetken 1,25e näinkin vakaalla bisneksellä…
Näin Inderes vuosi sitten.
Kun Ruotsin apteekkiliiketoiminta siirtyy uuteen yhteisyritykseen, siirtyy myös merkittävä osa Oriolan arvosta hankalammin hahmotettavaksi. Samoin arvostuksessa on syytä huomioida Oriolan merkittävät factoring-vastuut.
Tämän takia arvostusmetodeista toimii parhaiten mielestämme P/E-luku (2024e 11x) ja osien summa, jolle arviomme on 2,8 euroa / osake. Oriolan positiivista tuotto-odotusta tukee lähinnä tuloskasvu, jota odotamme sekä jatkuvista liiketoiminnoista että Ruotsin apteekkien uudesta yhteisyrityksestä.
No eihän tuo ennustus ihan putkeen mennyt, mutta nopeastihan tilanteet voi vaihtua…