Oriolasta tänään uusi laaja raportti ulkona. Yhtiö päivitteli keväällä taloudellisia tavoitteita ja segmenttirakennettaan, jonka mukaan on luonnollisesti päivitetty meidänkin raporttia ja ajatuksia.
Isossa kuvassa tässä on kuitenkin edelleen odotteluvaihe siinä mielessä, että tietojärjestelmäinvestointi valmistuu 2027 ja Suomessa siirrytään uuteen logistiikka- ja jakelukeskukseen 2028. Näistä pitäisi sitten aikanaan saada tehokkuushyötyjä. Osakkuusyhtiö Kronans on edelleen heikosti kannattava, eikä sitä voida/haluta myydä ennenkuin kannattavuus on kunnossa. Siten kaikkien merkittävien ajurien kanssa joutuu todennäköisesti 2-3v odottelemaan. Samalla nämä kaikki aiheuttavat tietysti riskejä joko operatiivisesti tai Kronansin osalta taseeseen. Osakkeen hinta on kuitenkin sen verran edulinen että tässä on meidän mielestä arvoa, mutta sen vapautuminen voi tosiaan kestää vielä tovin.
Mainittaakoon samalla, että yhtiö piti juuri aamulla pre-silent puhelun, jossa ei mitään merkittäviä uutisia mielestäni ollut. Q1:ssä nähdyt trendit (esim. asiantuntijapalveluiden heikkous, mutta rinnakkaistuonnin vahvuus ja pirteä Ruotsin markkina) ovat jatkuneet Q2:lla, eikä kuluinflaatiosta pitäisi tulla merkittäiviä vaikutuksia, kun yhtiö siirtää logistiikkakulujen nousun eteenpäin.