Optomed - Terveysteknologiayhtiö

Hyvään suuntaan tässä mennään. Jatkuvasti tuloutuvan liikevaihdon osuus kasvaa ja H2 vielä reippaammin ja ensi vuonna Ubetecin diilit siihen päälle.

Kvartaali Myyntisaamiset / asiakkuussopimusvarat, t€ Saadut ennakot, t€ Myynnin jaksotukset, t€ Ajan kulumisen mukaan tuloutettavat palvelut, t€ Liikevaihto, t€ Jatkuva liikevaihto / liikevaihto Laitteet, t€ Ohjelmistot, t€
Q2/2024 1 980 158 132 1 096 3 505 31,3 % 1 073 2 432
Q3/2024 2 073 144 290 1 049 3 109 33,7 % 813 2 297
Q4/2024 2 411 98 305 1 372 5 099 26,9 % 2 551 2 549
Q1/2025 2 155 90 445 1 084 4 021 27,0 % 1 526 2 496
Q2/2025 1 714 29 270 1 187 3 845 30,9 % 1 409 2 435
Q3/2025 2 309 36 539 1 128 4 417 25,5 % 2 305 2 113
Q4/2025 2 756 133 545 1 294 4 812 26,9 % 2 380 2 432
Q1/2026 2 562 153 596 1 322 3 351 39,5 % 1 066 2 285
Q2/2026 2 081 159 587 1 370 3 515 39,0 % 1 150 2 365
15 tykkäystä

Kiitos hieno & kattava esitys. Suoraan extrapoloimalla nuo luvut eivät tuo vielä Optoa break-even tasolle Q3 /Q4. Tarvitsemme lätkämailan lapaa - sillä lämärillä alkaa olemaan kiire. Jos saa toivoa niin korkeakatteisen aikalaskutuksen jyrkkä kasvu tekisi kyllä hyvää tuloslaskelmalle ja antaisi uskolle toivoa.

3 tykkäystä

Diabeettinen retinopatia on verkkokalvosairaus, joka kehittyy monille diabetesta sairastaville. Tästä syystä kaikkien diabetesta sairastavien silmänpohjat tulee tutkia säännöllisesti.

Näin Suomessa ja eiköhän kaikissa länsimaissa.

Kyllä tuossa riittää seulottavaa Optomedille ja monille muille vielä kymmeniksi vuosiksi eteenpäin

9 tykkäystä

H1:n jatkuvan laskutuksen ~40 % osuus on tosiaan osittain optinen harha. Vaikka eurot (1 370 t€) kasvoivat nätisti, prosentti pomppasi ylös lähinnä siksi, että laitemyynti kyykkäsi vain reiluun miljoonaan per kvartaali.

Kaivattu lätkämaila on kuitenkin jo tiedossa: kesäkuun 1,9 M€ jenkkitilaus osuu liikevaihtoon H2:lla ja nostanee kvartaalivolyymin takaisin yli 4,5 miljoonaan. Nollatulos alkaa olla realismia, mutta ison laitepotin myötä jatkuvan liikevaihdon %-osuus tulee dippaamaan takaisin 30 % maastoon.

Kassavirta tulee tosin tuloskäänteen perässä. “Saadut ennakot” -rivi (vain 159 t€) paljastaa, että Optomed rahoittaa jenkkilaitteiden komponentit etupainotteisesti itse. Q2:lla kotiutetut vanhat myyntisaamiset (2,56 M€ = 2,08 M€) antoivat tähän onneksi happea. Liikevaihto reagoi H2:lla heti toimituksiin, mutta vapaa kassavirta paukahtaa plussalle todennäköisesti vasta Q4 lopussa tai Q1/27, kun asiakas oikeasti maksaa loppulaskut.

Jenkkitilaus paikkaa volyymin, mutta katesuhteeltaan laitemyynti on raskasta. Siksi syyskuun Ubetec-diili (0,9 M€) on elintärkeä pala vuotta 2027 ajatellen (+ mitä muuta uusi myyty pelisofta aukeavalle uhkapelimarkkinalle tulee tuomaan Ubetecin kautta). Tämä tuo juuri sitä korkeakatteista massaa pohjalle sitten, kun tämä H2:n laitelämäri on toimitettu.

12 tykkäystä

Juurikin noin. Tuo 1,9M€:n tilaus / toimitus H2 on toki hyvä pitää mielessä. Asia josta emme tosin ole tietoisia on se, että minkälaisen katetuoton tuo diili pitää sisällään. Koska Opto pyrkii viemään liiketoimintaa aikaperusteiseen suuntaan vaarana on se, että laitekauppaa käytetään sisäänheittona ja oven avauksena recurring businekseen. Toivotaan, että tuossa diilissä on 500K€ katetta - mielestäni esim. 200k€ ei ole lätkämaila/lämäri ainakaan tähän vuoteen. Tulevan vuoden potentiaaliin sen sijaan tuolla laitekannalla voi toki olla käänteentekevä vaikutus joka tapauksessa.

1 tykkäys

En mene vannomaan, mutta eiköhän tuossa olla jossain miljoonan kate-euron tienoilla, jopa paremmalla puolella?

Tuollainen alle 30% kate ei olisi mielestäni linjassa huipputeknologian kanssa. Eihän?

Ei oletuksessani ollut mitään väärää. Diabetes yleistyy ympäri maailmaa.

Kiitos tuosta DR:n laskutrendi- linkistä, ihan mielenkiintoista. Tuossa sanotaan, jotta pidempää aikaväliä voidaan suositella heille, joilla ei ole havaittu DR:ää. Kuitenkin skannaus on tehtävä ja vaikkei mitään näy, niin aika- ajoin on silti skannattava uudestaan, koska “ei ollut mitään viime kerralla” ei tarkoita, että tällä kerralla sitä ei voisi olla.

Tämän markkinan puolesta oleellista on kuitenkin se, että diabeetikot käyvät säännöllisesti kuitenkin perustarkastuksissa, niin siihen oheen sopiva, ei erikoislääkäriä tarvitseva, palvelu istuu työnkulkuun. Referenssipohjaisen seulonnan heikkoudet on kuitenkin tunnustettu ja Optomed koittaa hoitaa juurikin tuon prosessiohjauksen ongelman.

Pitää seuloa yli sata, jotta löytää yhden? Tämä mielestäsi paljon(?), kun esim. rintasyöpäseulontaa tehdään laajasti myös, vaikka siinä taitaa olla luvut jotain 5 tapausta 1000 seulottavasta?

Silmälääkäreiden ja vakuutusyhtiöiden, kuviteltu, kartelli kuulostaa mielenkiintoiselta. Eikö vakuutusyhtiöt kuitenkin suosittele skannauksia, tapahtuipa se millä metodilla vain. Vakuutuksettomiakaan ei nyt näytetä jätettävän oman onnensa nojaan, kun noita skannausohjelmia ja niille annettavia tukiaisia täällä foorumillakin on kaivettu esille. SInne kehitysmaihin näitä innovatiivisia ja liikkuvia juttuja vasta kaivataankin kun alikehittynyt infa ei tarjoa hienoja keskitettyjä ratkaisuja.

6 tykkäystä

Juu, lähinnä painotin sitä, ettei TAM ole niin kasvava, kuin pelkästään Optomedin presiksiä katsova voisi kuvitella. Eri mieltä tuosta, soveltuuko kuvaus työnkulkuun. Kamera pitää olla jaetussa käytössä ja se aiheuttaa aina kitkaa, pitää liikkua huoneesta toiseen, mahdollisesti odottaa vuoroa, jne. Voi olla mielekkäämpää lähettää potilas tarkastettavaksi muualle ja maksaa siitä. Kameran käyttö ei taida olla myöskään ihan niin helppoa ja nopeaa kuin luullaan. Luulen että yleislääkärit on aika nihkeitä lähtemään tähän. Jos vastaanotossa meneekin kuvan takia 30 min versus 20 min se tarkoittaa 33% vähemmän volyymiä päivään. Lääkärit laskuttaa per potilas, haluaisitko itsellesi -33% palkankorotuksen. 92229 korvauksen pitäisi olla isompi. Korvaako se menetettyä aikaa. Viivan alle pitäisi jäädä.

Niin, rintasyöpää seulotaan vaikka on harvinaisempi. Kaikkihan nivoutuu siihen mikä on kustannusvaikuttavuus ja myös poliittinen halukkuus ja asiakkaan maksuvalmius ja vakuutusyhtiön korvauspolitiikka riippuen millaisessa järjestelmässä ollaan. Rintasyövässä painaa aika paljon se että tauti voi olla tappava. Asiakkaan maksuvalmius diabetes retinopatian mahdollisuuden selvittämisen vuoksi taas on matalampi. Ja eihän sitä rintasyöpää seulota yleislääkärin huoneessa vaikka periaattessa olisi mahdollista (laitteisto sekin on, koulutuksen vaatii, kuvat ovat etäluettavissa) vaan sitä varten dedikoiduissa centereissä.

Uskoakseni tehokkain,kannattavin tapa seuloa tätä tautia on isossa centerissä jossa päivätyökseen kuvausta tekevä ottaa kuvat mahdollisimman hyvällä kameralla, isolla volyymilla ja kuva analysoidaan AI:lla. Kannettavuus ei ole olennainen lisäarvoa tuova tekijä missään kohtaa.

vielä LEK consultingin jutusta tätä käytännön ongelmatiikkaa auki selitettynä:

Staffing is also a meaningful constraint. Even if image capture can be learned quickly, image quality depends on consistent execution. Sites with high turnover among support staff may need repeated training and backup coverage to maintain quality. Lower-volume sites (pienet klinikat on yleisiä USAssa) may also struggle if staff perform scans too infrequently to remain proficient."

"Follow-up is the most important constraint. A positive or ungradable screen creates a clinical obligation. The result must be communicated, the referral must be placed, an appointment must be available and the patient must complete the visit. If patients who screen positive cannot access eye care, higher screening volume may not translate into higher treatment rates. "(eli onko vakuutuksettomilla, jotka eivät pääse silmälääkärin tutkimukseen, mitään järkeä ottaa tätä kuvausta, jos se ei vaikuta mihinkään?) toki HEDIS vaatimukset saattaa kuitenkin silti täyttyä, vaikka hyötyä ei saatukaan. En tiedä.

Puhun paljon USA:sta, koska se on rahakkain markkina, ratkaisee pitkän aikavälin menestyksen.

2 tykkäystä

AstraZeneca:

  • yli 250 000 USD vuodessa ostaville toimittajille EcoVadis on pakollinen
  • vaatimus koskee kaikkia yrityksiä koosta ja sijainnista riippumatta
  • vaihtoehtoista ESG-arviointia ei hyväksytä
  • scorecard pitää jakaa AstraZenecan kanssa
  • EcoVadis-arviointi on osa supplier-prosessia

https://www.astrazeneca.com/partnering/supplier-sustainability-hub.html?utm

22 tykkäystä

Kyllä siellä on signify healthilla optomed aurora iq käytössä. Onko AI myös, sitä ei selviä videolta

Last year, Signify Health clinicians completed more than 3.5 million In-Home Health Evaluations across the country, with nearly one-quarter taking place in rural counties. Kuinkahan monta noista tarvitsi dr kuvauksen?

20 tykkäystä

Lisäystä edelliseen:

Signify ei ole pieni yksittäinen vastaanotto. Sen nykyinen oma sivu kertoo:

  • 11 000+ lisensoitua kliinikkoa
  • 3,5 miljoonaa In-Home Health Evaluation -käyntiä
  • 1,1 miljoonaa kotona tehtyä diagnostista testiä vuonna 2025

Signify Healthin laatuun keskittyvillä käynneillä on mitattavissa olevia vaikutuksia HEDIS-mittareihin ja MA-tähtiluokituksiin. Käynneistä 58 %:lla HEDIS-mittareista on vaikutusta, diabeetikkojen silmätutkimusten suoritusaste on 97 %

21 tykkäystä

Tässä juttu signify healtin kotikäynneistä vuodelta 2024. 2025 vuonna oli tavoitteena laajentaa kohdennetut kotikäynnit koko maahan ja aika rohkaisevat tavoitteet oli tuossa vaiheessa ainakin tulevaisuuden suhteen. Käykää itse lukemassa. Ja tuolla puhutaan suoraan diabeetikkoihin keskittyvistäkin käynneistä. Mitenköhän on että ollaanko menossa tavoitteita kohti? Aikaahan tuostakin on kohta 2vuotta niin joko aletaan kohta skaalaamaan?

https://www.fiercehealthcare.com/providers/signify-heath-expanding-its-offerings-and-making-more-visits-heres-how

14 tykkäystä

Myös sokeritason tutkimus onnistuu silmänpohjakuvista. Lumo kameralle vain passeli AI algoritmi ja homma hoituu.

Kopio jutusta.

“”“”“”“”"

Conclusion: This proof-of-principle study shows AI-based HbA1c estimation, using retinal biomarkers on routine fundus images, is possible & correlates well with lab-based HbA1c.

“”“”“”“”

https://diabetesjournals.org/diabetes/article/74/Supplement_1/1019-P/159618/1019-P-Artificial-Intelligence-AI-Driven-HbA1c

21 tykkäystä

AEYE:n sivuilla keikkuu ensimmäisenä 50 miljardin rahoitus, ja alla pörrää opton kamera. (kuva liitteenä).
Tsekkasinpa AI:lla (sori) mikä ton RHTP rahoituksen etenemistilanne on eri osavaltioissa, ja vauhdissahan siellä ollaan (kuva). Tuolla rahoitetaan kaikenlaista, mutta DR screening on siellä mukana tyypillisenä kohteena, todella monen muun seassa.
Eiköhän tuosta jotain optollekin asti valu.


37 tykkäystä

En kritisoi, mutta Optomedin option merkintähinta olisi voinut olla jotain muuta kuin eilispäivän (lähes) ATL kauppahinta. Toki kannustin ja palkkio on kovempi näin, mutta rehellisesti ajateltuna ”reilumpi” optiohinta olisi ollut jotain 2,0-2,5€ välillä. Harvalla meistä oma keskihinta on tätä 1,50€ luokkaa ellei veromyyntejä ole nyt tehnyt.

Toki tällä sitoutetaan sisäpiiriä ja avainhenkilöitä kun ”sisäpiiri ei osta”.

9 tykkäystä

Näinköhän on jo tarpeeksi halpaa Himperille, että voi omistaa johtamaansa firmaa vai vieläkö mennään erinnäisten syiden taakse piiloon.

2 tykkäystä

Minä olen ehkä kuitenkin jopa kriittinen. Kannustimen pitää olla PALKKIO ja rehellisesti sanottuna, kun kurssia / omistaja-arvoa katsoo niin ei ole ihan maaliin mennyt.

11 tykkäystä

Toimari osti omalla rahalla siinä 3,7 euron paikkeilla 100 000 eurolla osakkeita. Miten meni niinku…

4 tykkäystä

Jos pelaa pitkää peliä, niin tuo Himbergin ostohinta 3,70€ on paperia asioiden kehittyessä oikeaan suuntaan.

Optioita annan mielelläni johdolle, ja etenkin muille avainhenkilöille lähettämön trukkikuskiakaan unohtamatta. Omistajana haluan henkilöstön motivoituvan arvonluontiin kaikilla tasoilla, ja jos näin esim. kolminkertaistaisivat omat tulevat (optio) sijoituksensa hinnalla 4,50€, niin itse olen samalla lähes tuplannut omani. Eli kaikenkaikkiaan win-win.

Tutömuun!

12 tykkäystä

Eniten minua hirvittää miten AEYE Health pärjää niin vähällä liikevaihdolla. Heidän kassanpolttonsa pitää olla hirmuista.

Toivottavasti heillä rahoitus rittää. Pelkään sitä päivä kun tulee ilmoitus yhteistyön päättymisestä.

Se olisi tuhoisa Optomedille.

1 tykkäys