Pääomanpalautus, ensi viikon maanantaina irtoamispäivä.
“Nurminen Logistics Oyj:n hallitus on 8.11.2024 päättänyt varsinaisen yhtiökokouksen valtuutuksella maksaa pääomanpalautuserän 0,04 euroa osakkeelta kutakin ulkona olevaa 78 213 164 yhtiön osaketta kohden eli yhteensä 3 128 526,56 euroa. Pääomanpalautuksen irtoamispäivä on 11.11.2024, täsmäytyspäivä on 12.11.2024 ja maksupäivä 19.11.2024. Selvyyden vuoksi todetaan, että pääomanpalautusta maksetaan vain kokonaisina eurosentteinä, alaspäin pyöristäen.”
Nurminen Logistics osti Essinge Rail AB vahvistaen asemaansa Pohjoismaiden ja Euroopan rautatielogistiikassa. Kauppa on arvoltaan 150 MSEK ja se toteutuu joulukuussa 2024. Alla on tästä tiedote.
Nurminen Logistics Oyj on allekirjoittanut sopimuksen ruotsalaisen Essinge Rail AB:n koko osakekannan hankinnasta. Yritysoston myötä Nurminen Logistics Oyj:stä tulee merkittävä rautatieoperaattori Pohjoismaiden ja Manner-Euroopan välisessä kasvavassa tavaraliikenteessä, joka palvelee pohjoismaisia ja kansainvälisiä teollisuuden, teknologian ja kaupan alan yhtiöitä. Yritysosto on osa Nurminen Logisticsin kansainvälistä kasvustrategiaa, jonka keskiössä on asiakaslähtöiset rautatiekuljetukset.
Essinge Rail AB on kansainväliseen rautatielogistiikkaan erikoistunut logistiikkayhtiö, joka kuljettaa vuodessa n. 4500 tavaravaunua Keski-Euroopasta Pohjoismaihin. Lisäksi yhtiöllä on Frövissä, Ruotsin rautatieliikenteen solmukohdassa, oma rautatieterminaali. Essinge Rail AB:n kuljettamat tavaravirrat koostuvat pääosin kuluttajatuotteista, ja niiden kuljettamisessa tarve vähäpäästöisille rautatieratkaisuille kasvaa asiakasvaatimusten myötä.
Kaupan velaton kauppahinta on 150 MSEK ja kauppahinta maksetaan osin käteisellä ja osin Nurminen Logistics Oyj:n osakkeilla. Kaupan toteutumisajankohta on viranomaislupien saannin jälkeen, arviolta joulukuussa 2024.
Yrityskauppa ei vaikuta ostettavan yhtiön henkilöstön työsuhteisiin ja yhtiö jatkaa toimintaansa Essinge Rail AB nimen alla osana Nurminen Logisticsin rautatieliiketoimintaa.
@Aapeli_Pursimo on ollut reipas iltatyöläinen ja saanut valmiiksi Nurmisen yhtiöraportin.
Nurminen Logistics tiedotti maanantaina kokoluokkaansa nähden merkittävästä yritysostosta, kun se oli sopinut ruotsalaisen Essinge Railin hankinnasta. Yritysosto oli varsin odotettu yhtiön aiempia kommentteja peilaten ja profiililtaan varsin hyvin linjassa kansainvälisen kasvustrategian kanssa. Vastaavasti maksettu kauppahinta oli mielestämme varsin kohtuullinen ja yhdessä selvän strategisen yhteensopivuuden myötä näemme yhtiöllä olevan hyvät edellytykset arvonluonnille hankinnan kautta. Olemme lisänneet päivityksen yhteydessä yritysoston sekä aiemmin tässä kuussa tiedotetun ILP-Group Logictics -hankinnan alustavasti ennusteisiimme.
Rapsasta lainattua:
Lisäksi näemme kaupan tuovan Nurmiselle myös selkeitä myyntisynergioita sen Pohjoismaiden ja Euroopan väliseen konttijunaliiketoimintaan. Arvioimme Ruotsissa selkeästi vahvistuneen aseman myös tukevan yhtiön aiempia reittiavauksia ja nopeuttavan liiketoiminnan ylösajoa, samalla pienentäen siinä onnistumisen riskiä huomattavasti. Siten suhtaudummekin kauppaan nykytiedoilla varsin positiivisest
OP:n Joona Harjama käy tuoreella videolla läpi Nurminen Logisticsin tuoreen ostoksen.
Nurminen Logistics tiedotti maanantaina allekirjoittaneensa sopimuksen ruotsalaisen Essinge Rail AB:n koko osakekannan hankinnasta. Essinge Rail on ruotsalainen rautatielogistiikkaan erikoistunut yhtiö, joka toimii Ruotsin ja Keski-Euroopan välisessä logistiikkamarkkinassa. Kaupan on tarkoitus toteutua joulukuun 2024 aikana. Analyytikko Joona Harjama käy videolla läpi yhtiön uusimmat käänteet ja mitä yhtiökauppa Nurmiselle tarkoittaa.
Olli on vanhan liiton selkeästi, ilman turhaa hienostelua, rennosti jutteleva johtaja. Miksi pitäisi höpistä niitänäitä vain että pääsee esille. Nähdäkseni Nurmisella on hyvä pelikirja nyt valmiina tulevaisuuteen. Suuntaviivat ovat nyt kohdillaan!
Tuohon liittyen Nurminen Logistics nähdään Sijoittaja 2024-messuilla
Ovat varanneet aamuvuoron eli paljon väkeä seuraamassa. klo. 11:00 alkavat esitykset neljällä eri lavalla.
Riikan satamasta on tullut uutta tietoa lokakuun volyymeista. Lokakuussa on liikahtanut isompi kertaerä kohdassa “Scrap, Metals, Ferroalloys”. Ymmärrykseni mukaan Baltian liiketoiminnan Kazakhstanista tuotavat kaivannaiset näkyvät tällä rivillä. Heinäkuun negatiivinen tulosvaroitus tuli Baltian liiketoiminnan vuoksi, kun nämä Baltian liiketoiminnan Kazakhstanin rautatievolyymit tippuivat pois.
On tosin mahdotonta sanoa onko kyse Nurmisen volyymeista, mutta 61,7 th.t erä kulki lokakuussa, kun viime vuonna meni 24,7 th.t.
Nyt Venäjän nostettua sekoilunsa taas uudelle tasolle, Euroopan Unioni painanee pian 15. pakotekokonaisuuden liikkeelle. Edellisestä on lähes puoli vuotta ja välissä tietysti on ollut kesäloma, mutta uskoisin, että siellä on jo seuraava saatu valmisteltua. Keskitytäänkö tällä kertaa enemmän tilkitsemään porsaanreikiä, vai tuodaanko uusia tuoteryhmiä ja liiketoimintoja listalle, on kysymys, jota joutuu Nurmisen kohdalla pohtimaan. Yhtiön liiketuloksesta leijonanosa tulee terroristivaltiosta Suomen (ja uskoisin, että myös Baltian ja Trans-Kaspian reitin) kautta maailmalle vietävästä rahdista. Lannoitteiden valmistus on roistovaltiolle erinomainen tapa ”pestä” maakaasua, sillä lannoitteiden valmistuksessa käytettävä ammoniakki pelkistetään pitkälti maakaasulla.
Lannoitteet ovat tietysti arka paikka EUlle, koska Afrikan nälänhätä toisi tänne uuden pakolaisaallon, mutta typeriä päätöksiä Brysselissä on ennenkin tehty…
Nykytiedon valossa itse uskon, että näitä Putinlandian tuoteryhmiä, joita Suomen rautateillä kuljetetaan, ei tulla sanktioimaan keskinäisriippuvuuden takia. Muu maailma on liian riippuvainen venäläisistä lainnoitteista, maakaasusta ja nikkelistä.
Kuuntelemalla suomalaisia Venäjä-asiantuntijoita saan semmoisen kuvan, että vastapakotteita näissä tuoteryhmissä ei välttämättä nähdä, koska Putin ei haluaisi sabotoida rikolliskavereidensa liiketoimintoja, jotta nämä oligarkit eivät puuttuisi Putinin ulkopolitiikkaan… Putinin oligarkikaveri Vladmir Potanin omistaa Harjavallassa olevan nikkelijalostoman, jonne Nurmisen junat kuskaavat venäläistä nikkeliä. Mitä mieltä muut ovat?
Mä näen enemmän riskiä siinä, että Venäjän rautateillä tulee ongelmia kuin pakotteissa. Oliko jossain päin Venäjää huhujen mukaan 2500:n veturinkuljettajan pula.
Toisaalta Yaralla ja Norilskilla pysyy tehtaat kiinteästi Suomessa, mutta voiko Kotkan lannoiteliikenne muualle maailmaan siirtyä käyttämään muita satamia? Toisaalta Yaran lannoitebisneksistä oli juttua lehdissä ja ammoniakin saanti hankalaa muualta, toisaalta Uuteenkaupunkiin on ajettu muutama viikko pelkästään yksi juna normaalin kahden sijaan. Toisaalta eikö akkumateriaalivaihtoehdoissa ole muutakin tarjolla mihin ei tarvittaisi nikkeliä, että voisiko nikkelin tarve vähentyä jatkossa ihan muutenkin?
Tässä on Aapelin kommentit Nurmisen maanantaiseen tiedotteeseen liittyen, eli siitä miten Nurminen tiedottaa yhdistävänsä Cargo- ja Multimodal Forwarding -liiketoimintansa Rautatieliiketoiminnan alle.
Tässä on Salkunrakentajan juttu Nurmisesta, jutussa on lainattu mm. OP:n ajatuksia.
OP:n mukaan Nurminen Logisticsin rautatieliiketoiminta on onnistunut kuluvana vuonna vaikeassa markkinassa varsin hyvin erityisesti Suomen rautatiekuljetuksia operoivan North Rail -liiketoiminnon vetämänä, kun taas ulkomaankauppaan selkeämmin sidoksissa olevat Cargo- ja Multimodal Forwarding ovat kärsineet heikosta taloussuhdanteesta.
Nurminen Logistics operates primarily in the rail logistics and multimodal transport industry, making it somewhat unique in the logistics sector. Based on the 2023 valuation metrics you provided and a comparison with industry peers, here’s a detailed analysis:
Metrics Comparison with Peers
Nurminen Logistics has reported:
• EV/Sales: 1.3x
Compared to logistics industry peers (often 1.5–2.0x), this suggests that Nurminen is trading at a slight discount relative to its revenue base.
• EV/EBITDA: 4.4x
This is lower than typical industry averages (6–10x), implying undervaluation relative to operating profits, particularly for a firm expanding its rail and international logistics businesses.
• P/E Ratio: 13.1x
This ratio is moderate and aligns with or is slightly below other logistics companies (e.g., Kuehne+Nagel and DSV often trade between 15–20x). It suggests a fairly priced company based on net income.
• P/B Ratio: 3.6x
Nurminen’s P/B is higher than the average for capital-intensive logistics companies (usually 2–3x), possibly reflecting optimism about its investments and growth in rail logistics.
• Dividend Yield: 4.8%
A strong yield compared to peers, which typically range from 2%–4%, making it attractive for income investors.
Business Context
In 2023, Nurminen Logistics reported record net sales of EUR 71.2 million (+40% YoY) and a historic operating result of EUR 21.5 million. Its Baltic and rail operations (including the acquisition of North Rail Oy) drove this growth. It has become Finland’s largest private railway operator and strengthened its position in Central Asia-Europe logistics via the Trans-Caspian route. This unique positioning sets it apart from standard logistics peers who rely more on road and sea freight.
Industry Trends
Nurminen benefits from:
• Increasing demand for environmentally friendly rail logistics.
• High geopolitical demand for alternative transport routes.
• Cost pressures on other modes of freight due to rising fuel costs and regulatory challenges.
Conclusion
Based on its discounted EV metrics, solid dividend yield, and promising growth trajectory in rail logistics, Nurminen Logistics appears to be undervalued compared to peers and could be a buy for long-term investors seeking exposure to sustainable logistics trends. However, the higher P/B indicates some optimism is already priced in, so short-term gains may be limited.
If you are concerned about risks (e.g., high debt post-acquisition or geopolitical uncertainty), it’s worth monitoring its cash flow generation and debt management further
Näillä arvostustasoilla ei pitäisi kuin pakon edessä laskea liikkeelle uusia osakkeita. Inderesin papereissa uusia osakkeita tuli n. 4,5 Mkpl, mutta tämän tiedotteen mukaan uusia osakkeita tulee vain 2,3 Mkpl.
