Vårt bull-case baseras huvudsakligen på den traditionella cylinderverksamhetens uppåtgående utveckling. Detta skulle sannolikt möjliggöra för bolaget att amortera skulderna under de närmaste åren (under de senaste 3 åren har skulden legat på en relativt hög nivå) och sänka resultatbaserade värderingsmultiplar (EV/EBIT) relativt snabbt. De viktigaste drivkrafterna för resultatutvecklingen är bland annat den ekonomiska utvecklingen och efterfrågan från nyckelkunder. I det stora hela ser vi också att den nya fabriken möjliggör en starkare lönsamhet än historiskt och hjälper till att vinna marknadsandelar (vilket det också finns bevis för historiskt).
NorrDigi ses snarare som en osäker option, som vi inte är beredda att tilldela något betydande värde för närvarande, innan starkare bevis för kommersialisering erhålls. Det finns säkert efterfrågan på marknaden för MCC:s och EMA:s egenskaper, men som utomstående är det svårt att bedöma hur väl teknologierna fungerar i praktiken i kundernas arbetsmaskiner.