En ole kuullut, että pankit likviditeettisääntelystä valittaisivat, eikä esimerkiksi Nordean Q2-raportin perusteella likviditeetti ole se joka voitonjakoa/kasvua rajoittaisi vaan kyllä vakavaraisuus tulisi ensimmäisenä vastaan.
Suurten, rajat ylittävien pankkien pääomavaatimusten lasku olisi kyllä mielenkiintoinen liike, sillä se parantaisi näiden kilpailuasemaa pienempiin pankkeihin nähden. Tälläkin hetkellä mittakaavaedut ovat pankkitoiminnassa huomattavia, vaikka suurempaa pääomapuskuria isoilta toimijoilta vaaditaankin. Mutta kuten sanottua, sisäisillä luottoriskimalleilla tämän vaikutusta on pystynyt ihan reilusti kompensoimaan ja muun muassa tarvittavat panostukset teknologiaan, riskienhallintaan sekä regulaatioon ovat kasvaneet jatkuvasti.
Toki mittakaavaetuja on mahdollista heikentää keventämällä regulaatiotaakkaa kaikilta, mikä oli mainittuna myös toimenpidelistalla. Eli riippuu pitkälti tuon ehdotetun sääntelypaketin yksityiskohdista, että minkälaisia vaikutuksia sillä on kilpailutilanteeseen. Tai onko ylipäätään minkäänlaisia.
Amerikkalaispankki suitsuttaa Nordean poikkeuksellisen kannattavaa toimintaa. Siksi se nostaa osakkeen tavoitehintaa.
Jefferiesin mukaan Nordean oman pääoman tuotto on ”ylivoimaista luokkaa” sekä pohjoismaisessa että eurooppalaisessa pankkivertailussa. Ennusteen perusteella oman pääoman tuotto voi nousta aina 17 prosenttiin.
Amerikkalaispankki antaa Nordean osakkeelle 20,10 euron tavoitehinnan.
‘Catalyst-light’ -pankki mitä kurssipotentiaaliin tulee, mutta silti target siis nostettiin → 19 €
Analyst Gulnara Saitkulova said the firm continues to view Nordea as a high-quality pan-Nordic franchise with a solid profitability profile but sees the stock as increasingly catalyst-light.
The analyst said solid corporate lending growth, continued Swedish front-book mortgage share gains ahead of the back book, and improvements in the speed and quality of service should support earnings. Morgan Stanley believes the valuation now largely reflects these considerations.
Trading at 1.95 times 2027 estimated price-to-tangible book value and 11 times 2027 estimated price-to-earnings for an 18.5% return on tangible equity, the firm sees a more balanced risk-reward. Currently, the stock trades at a P/E of 12.95 and 1.93 times book value. Despite the downgrade, InvestingPro analysis suggests the stock remains undervalued based on Fair Value calculations, with additional insights available through 5 more InvestingPro Tips for subscribers.
Morgan Stanley said delivery ahead of plan on costs could provide a path back to Overweight.
Monella alalla on edessä työnteon myllerrys tulevina vuosikymmeninä, mutta eipä tämä mikään uutinen ole. Pikemminkin vain uusi arvio muiden joukossa.
Pankeille työvoima on iso kuluerä, ja sitä piti lisätä reippaasti sääntelyn tiukentuessa. Nyt tekoäly tuo tähän muutoksen ja leikkaa näitä kustannuksia huomattavasti.