Kaikista kaunein, rakkain ja paras antaa tuloksen ensi torstaina.
Yhtiön omat odotukset Q2’26:
- Oceans: 210-250MNOK
- Connectivity: 225-250MNOK
- PIR 370-390MNOK.
tot. 805-890MNOK.
Viime kvartaaleina yhtiö on hieman jäänyt omista tavoitteistaan, toivotaan, että nyt tähän tulee muutos. Etenkin yhtä segmenttiä seuraan erittäin suurella mielenkiinnolla…
Seuraan:
-
Liikevaihto. Nyt ei saa alkaa hiipumaan. Sanoisin jotenkin näin, että 900+ MNOK liikevaihto räjäyttäisi pankin. 800MNOK alle jos jää olen pettynyt. Tuo väli on sellaista kelpaavaa aluetta. Vielä tärkeämpää tosin itselleni, mistä kasvu tulee. Nyt Oceansin on nostettava päätään. Segmentti on ollut jo muutaman kvartaalin vähän riippakivenä, on aika palata juurille ja näyttää, että Oceans kasvaa edelleen hyvin ja tahkoaa hyvää marginaalia.
-
EBIT-marginaali. 21-23% on OK, mutta yli 23% olisi ihana.
-
2030 tavoitteet. Q2 yhteyessä Norbit antaa 2030 tavoitteensa. Uskon tällä olevan suurempi vaikutus, kuin tuloksella (olettaen, että tulos menee suurinpiirtein analyytikko-odotuksiin). Aiempi strategia oli vuodelle 2027: >2,75mrdNOK vaihtoa ja 20% EBIT-marginaali. Tänä vuonna yhtiö tulee tekemään >3mrdNOK vaihdon noin 22% EBIT-marginaalilla. Eli vanha tavoite murskattu vuosi etukäteen.
Vielä pari ajatusta tuosta 2030 tavoitteiden julkaisusta. Tämä on täysin omaa spekulaatiota.
-
Liikevaihto 5-6mrd NOK. Tämä tarkoittaisi tämän vuoden n. 3,1mrd liikevaihdosta → 5,5 mrd vaihtoon noin 12% CAGR. Tähän mennessä ollaan kasvettu huomattavasti kovempaa, mutta tämä voisi olla hyvä lähtötilanne tuonne neljän vuoden päähän, jota voi myöhemmin sitten tarkastella (tietenkin) ylöspäin.
-
EBIT-marginaali 22-24%. Yhtiö on nyt jo todistanut pystyvänsä tekemään tuonkaltaista marginaalia ja uskon sen olevan täysin mahdollinen, jos/kun liikevaihdon kasvu rupeaa jossain kohtaa hidastumaan (jota en tietenkään toivo). Myös Oceansin palaaminen keihäänkärjeksi nostaisi koko puljun marginaaleja matalakatteisia segmenttejä tukemaan.
Mihin pettyisin? Jos liikevaihdon tavoite olisi 4-4,5mrd NOK tai vastaavasti EBIT marginaali jäisi 20% (ellei kasvua haettaisi kovempaa, jostain 6-7mrd NOK tasoilta).
2030 jos yhtiö pääsisi tuohon hahmottelemaani liikevaihtoon 5,5mrd NOK noin 23%- EBIT marginaalilla olisi EBIT 1,265mrd NOK. Annetaan kerroin EV/EBIT 20x, jolloin osakekohtainen hinta n. 400NOK / osake.
Jännä on kuulla tavoitteet ja tämän jälkeen myös toteutus näihin pääsemiseksi! Yhtiön träkki päästä kahteen edelliseen tavoitteeseen on huikea: molemmilla kerroilla tavoitteet saavutettiin vuotta etukäteen.
Varoitus, jos jollekkin on vielä epäselvää ketjussa. Olen Norbit 
.
Vastuuton spekulointi mahdollisesta vaihdosta + EBIT-% ja osakekurssista vuonna 2030. Luvut voivat olla täysin päin Vantaata, kaikilta osin. Oma järki siis mukaan tarkastellessa.
e. Korjattu ajatusvirhe EBITDAsta
e.1. Taulukoitu CAGRit oletuksille.