Nordea nostaa ennusteita tulosjulkkarin alla EUR 10.7-13.6 (vanha 10.1-12.9).
Tiivistelmä: NoHo Partners: Expectations for Q2 remain solid - Nordea - Inderes
Koko rapsa: https://research.nordea.com/api/reportfileapi?id=950277
16 Likes
OP:lta myös aamulla päivitystä, mutta heiltä ei saa oikein mitään jakaa, niin tässä vain kuva tavoitehintamuutoksesta:
Nordealta selkeästi Inderesiä ja OP:ta korkeampi oikaistu EPS-ennuste, mikä tulee hieman korkeammasta liikevoitosta, mutta enimmäkseen pienemmistä rahoituskuluista. Ero on sitten jo kohtuullinen EPS-tasolla tämän vuoden ostalta (Inderes 0,53€, OP 0,56€ ja Nordea 0,77€).
16 Likes
Todella harvoin kirjoitan tänne mitään, mutta avaan omia ajatuksia nykytilanteesta. Olen keltanokka sijoittamisen saralla. Muutama asia mietityttää Q2 tulokseen liittyen.
Nordean kortti datan perusteella ainoastaan Tanskassa on ollut kasvua. Suomessa näytti laskeneen -6% rahan käyttö. Kuitenkin Nordea ennustaa 6% orgaanista kasvua. Inderesin nykyinen ennuste on liikevaihdon osalta on 115MEUR eli kasvua 20% ja Nordella 22%. Mistä tuo kasvu saadaan kun korttidata sitä ei tue? Ennen kaikkea tuo orgaaninen kasvu kiinnostaa.
Toukokuu oli kelien puolesta hyvä, mutta kesäkuussa sää oli vaihteleva. Aki on tulosinfoissa korostanut sään merkitystä Nohon tuloksessa.
Omat ajatukset tulevasta osarista on skeptiset, enkä usko siitä tulevan riemujuhlaa.
16 Likes
Ravintolapalveluissa kysyntä on pitänyt pintansa.
Myös NoHo:lle tärkeät työttömyysluvut eiliseltä olivat paranemaan päin.
Säiden puolesta viime vuoden heinäkuu oli erityisen huono.
10 Likes
Hyvä kysymys! Tuo ~20 %:n kasvu tulee pääosin yritysostoista, joista suurimpana Sveitsistä ostettu HolyCow. Meidän orgaaninen kasvuennuste on hieman tuon 6 %:n alapuolella. Sitä tukee mm. ravintolakannan orgaaninen kasvu. Hurjaa kasvua vanhoista ravintoloista ei parane kuitenkaan odottaa.
Laitetaan tulosennakkoa tulemaan ensiviikon puolella, jossa tarjotaan sitten tuoreimmat näkemykset Q2:n odotetusta kehityksestä.
25 Likes
Mitenkäs paljon 2025 kasvusta on sisällä yritysostoista ja messekeskuksesta jne?
Ja miksi kannattavuus paranisi ensi vuonna?
5 Likes
2025 kasvuennusteet on puhtaasti orgaanisia, kun Noho ei ole tämän vuoden aikana tehnyt suurempia yritysostoja. Messukeskus on kerennyt tällöin olemaan jo yli vuoden sisällä. Mehän ei suoraan ennusteta tulevia yrityskauppoja tai tällaisia Messukeskuksen tapaisia suurempia sopimuksia. Ennusteissa odotetaan että BBS perustaa uusia ravintoloita Suomessa ja Sveitsissä, muuten ravintolakanta melko ennallaan. Ja vanhojen ravintoloiden myynti kääntyisi noin 2 %:n kasvuun paranevan ostovoiman tukemana.
Kannattavuusparannusta tukee pääosin liikevaihdon kasvu. Kustannuspaine tulee jatkumaan palkkainflaation muodossa, mutta materiaalikustannuksissa ei odoteta inflaatiota. NoHo on antanu hyvät näytöt siitä, että nykyliiketoiminnan liikevoittomarginaali pyörii siinä 9-10 %:n paikkeilla haastavankin markkinaympäristön aikaan, joten uskotaan että nuo kasvaneet henkilöstökulut saadaan joko hinnoittelun tai tehokkustoimenpiteiden avulla taklattua.
21 Likes
Artun etkot olisi tässä, eli NoHo julkaisee Q2-rapsansa tiistaina. 
NoHo raportoi Q2-tuloksensa tiistaina 6. elokuuta. Odotamme NoHon kasvun jatkuneen voimakkaana yritysostojen tukemana ja tuloksen säilyneen yhtiölle tyypilliseen tapaan toimialan keskitasoa selvästi korkeammalla tasolla. Markkinatilastojen ja -uutisten perusteella laskimme hieman Suomen Q2-ennusteitamme, mikä heijastui vuoden 2024 konsernitulokseen noin prosentin laskuna. Odotamme yhtiön toistavan kasvua ja vertailukauden tasolla olevaa suhteellista kannattavuutta viitoittavan ohjeistuksensa.
12 Likes
14 Likes
NoHo Partners Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2024: Hyvä suoritus vaisussa markkinassa
Tämä tiedote on tiivistelmä NoHo Partnersin puolivuosikatsauksesta ajalta 1.1.-30.6.2024. Puolivuosikatsaus kokonaisuudessaan on tämän pörssitiedotteen liitteenä ja saatavilla myös osoitteessa www.noho.fi.
HUHTI-KESÄKUU 2024 LYHYESTI
- Liikevaihto oli 107,0 (93,3)miljoonaa euroa ja kasvoi 14,7 prosenttia.
- Operatiivinen käyttökate oli 12,2 (12,6) miljoonaa euroa ja laski 3,5 prosenttia.
- Liikevoitto oli 9,7 (10,7) miljoonaa euroa ja laski 9,8 prosenttia.
- Liikevoitto-% oli 9,1 (11,5) prosenttia.
- Tulos oli 3,5 (4,1) miljoonaa euroa ja laski 15,9 prosenttia.
- Osakekohtainen tulos oli 0,11 (0,17) euroa ja laski 37,5 prosenttia.
TAMMI-KESÄKUU 2024 LYHYESTI
- Liikevaihto oli 200,5 (169,2) miljoonaa euroa ja kasvoi 18,5 prosenttia.
- Operatiivinen käyttökate oli 21,3 (20,7) miljoonaa euroa ja kasvoi 2,9 prosenttia.
- Liikevoitto oli 16,6 (16,7) miljoonaa euroa ja laski 0,8 prosenttia.
- Liikevoitto-% oli 8,3 (9,9) prosenttia.
- Tulos oli 3,4 (6,6) miljoonaa euroa ja laski 48,4 prosenttia. Eezy Oyj:n osakkeisiin liittyvillä kirjauksilla oikaistu tulos oli 4,6 (7,7) miljoonaa euroa.
- Osakekohtainen tulos oli 0,08 (0,26) euroa ja laski 69,7 prosenttia. Eezy Oyj:n osakkeisiin liittyvillä kirjauksilla oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,14 (0,31) euroa ja laski 55,6 prosenttia.
20 Likes
Uudesta toimarista:
- Jarno oli omissa papereissa ideaalikandidaatti korvaavaksi toimariksi talon sisäisen pitkän kokemuksensa takia!
- Nykyinen varatoimari ja Suomen liiketoiminnan johtaja
- yhteensä 19 vuotta ollut talon sisällä
Jarnon presenssiä kannattaa käydä kuuntelemassa toukokuun CMD:stä. Saattaa olla että tulisi tänään jo näyttäytymään Artun haastatteluun 
Tuloksesta:
- Kaikki rivit missasi Inderesin ennusteet
- Jos jotain positiivista tuolta rapsasta löysin näin alkuun, niin: ”Yhtiö onnistui tasapainottamaan inflaation vaikutuksia liiketoimintaansa keskitetyillä hankintasopimuksilla sekä hinnankorotuksilla, eikä yleinen hinnannousu olennaisesti vaikuttanut materiaalikatteeseen.Tehokkaan operatiivisen ohjauksen ja liikevaihdon kasvun myötä henkilöstökulut ovat pysyneet kilpailukykyisellä tasolla.”
- Olisiko tuo tulosalituskin sittenkin ollut lähinnä odotettua pienemmän liikevaihdon seuraus?
@Arttu_Heikura kysymys johdolle, jos täällä saa niitä esittää Voisiko johto yrittää hahmottaa liikevaihtomäärää, mikä ei-järjestetyistä lätkäkisoista jäi saamatta?
17 Likes
Vuonna 2022 MM-kisojen vaikutus taisi olla hieman vajaa 6m€. Tuohon kun lisää parin vuoden inflaation, niin onhan sillä vaikutusta
E: Alla linkki, jossa Aku mainitsee tuon 2022 MM-kisojen vaikutuksen
13 Likes
Vuonna 2022 tosiaan tälläistä, en muista oliko 2023 kisoista mainintaa missään:
5 Likes
Toivotaan että saadaan Jarno mukaan haastikseen! Ja esitän kysymyksesi haastiksessa
12 Likes
“Konsernin liiketoiminnan nettorahavirta tammi–kesäkuussa oli 36,6 (32,2) miljoonaa euroa.
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta oli 46,5 miljoonaa euroa ja käyttöpääoman
muutos 2,2 miljoonaa euroa.”
Tämä osa raportissa lämmittää erityisesti omaa mieltä ja yleisemminkin NoHon liiketoiminnan profiilissa. 
22 Likes
Uusi toimitusjohtaja Jarno Suominen @Arttu_Heikura:n haastattelussa Q2:n tiimoilta.
19 Likes
Näköjään Suomen talouskonttaaminen tuli Nohonkin lukuihin lopulta läpi. Voi tosin osittain johtua siitä, että talvi jatkui toukokuulle asti etelässäkin, terassikelit myöhästyivät. Kansainvälinen puoli sen sijaan vetää ihan hyvin nyt. Pitää kyllä katsoa tuo haastattelu, kunhan pääsen töistä.
3 Likes
Itse pidän kummallisena että kukaan ei missään maininnut erilaisten yhteiskunnan tukien vaikutusta ostovoimaan. Nämä tukien saajat ovat nimenomaan se porukka joka juoksee yökerhoissa ja istuu Ale Pupeissa. Asumistuki tippui jo vuoden vaihteessa reilusti, kaikki palkkatulot vähentää työttömyysturvaa jne…
Heidän tilanne ei ainakaan parane jatkossa joten ostovoima jatkaa kyllä siltä osalta vaan laskuaan.
6 Likes
Nohoa jutussa lisää merkkejä
11 Likes
Tässä olisi Artulta uusi yhtiöraportti NoHosta.
NoHon Q2-raportti jäi Suomen liiketoiminnan osalta osittaiseksi pettymykseksi. Yhtiö kuitenkin onnistui paikkaamaan kotimaan vaisua kehitystä kansainvälisillä markkinoillaan, joiden avulla konsernin suhteellinen tulostaso jäi toimialaan nähden erittäin hyvälle tasolle. Loppuvuoden näkymä säilyy kaksijakoisena, sillä kotimaassa yhtiön kohdemarkkinaa painaa kuluttajien heikko ostovoima. Keskipitkän aikavälin ennustelaskujen myötä tarkistamme tavoitehintamme 9,0 (aik. 10,0) euroon. Samalla laskemme suosituksemme lisää-tasolle (aik. osta) painottaen loppuvuoteen kohdistuvia epävarmuustekijöitä. Tulosvaroitusriskistä huolimatta osake tarjoaa mielestämme riittävän houkuttelevan tuotto/riski-suhteen lyhyen tähtäimen markkinaepävarmuuksien vastapainoksi.
Rapsasta lainattua:
Rahavirta hyvällä tasolla ja velkalasti kutistumassa
NoHon H1:n operatiivinen rahavirta kohosi vertailukauden yläpuolelle 36,6 MEUR:oon. Tämän taustalla oli mm. hieman vertailukautta korkeampi käyttökate sekä vapautunut käyttöpääoma. Vahvan kassavirran tukemana yhtiön velka-asema (Q2’24 liukuva 12-kk: 2,5x) on kutistumassa kohti sen tavoittelemaa noin 2x IFRS16-oik. nettovelka/ käyttökate -suhdelukua. Velkatason lasku lähelle tavoitetasoa sekä tehokas rahavirta antaa yhtiölle jonkin verran liikkumavaraa jatkaa yritysostovetoista kasvuaan tulevaisuudessa
EDIT:
Mä en pääse valitettavasti korjaamaan tuonne @Glarin, mut henkilökunta pääsee, mut huomaavat tämän varmasti viestistäs.
12 Likes