Här är en bolagsanalys av NIBE från Lucas efter Q1-rapporten. 
NIBEs början på året var enligt vår mening stark, och Q1-rapporten var i huvudsak i linje med våra förväntningar. Även om segmentet Stoves fortfarande utgjorde en bromskloss och de kortsiktiga utsikterna är något mjukare än våra förväntningar, fortsatte den organiska tillväxten och marginalerna inom det centrala affärsområdet Climate Solutions sin gradvisa återhämtning. Dessutom visar data från den europeiska värmepumpsmarknaden att efterfrågetrenderna förbättras, vilket stöder våra prognoser om en fortsatt återhämtning. Värderingsmultiplarna på medellång sikt (2026-2027: P/E 21-24x och EV/EBIT: 16-19x) ligger under bolagets långsiktiga medianvärden och framstår enligt vår mening som attraktiva. Därför anser vi att man kan ta del av bolagets intressanta långsiktiga investeringscase med en god avkastnings- och riskprofil vid nuvarande värderingsnivå, och vi upprepar vår rekommendation Öka samt riktkursen på 44 SEK för aktien.