Olen omistanut Nexstimiä vuodesta 2021 lähtien, mutta suurimmat lisäilyt tehty tänä ja viime vuonna – viimeisimmät NBS6:n saaman FDA-luvan myötä kurssihuipuista. Keskihinta reilussa kympissä ja paino salkussa hävyttömän suuri.
Vaikka sijoittamiseen pitäisi suhtautua rationaalisesti, onnistuu Nexstim liiketoiminnallaan lähettämään sähköimpulsseja myös tunnepuolelle. Kun on menettänyt hyvin läheisen ihmisen aivokasvaimelle, tuntuu aivoalueiden diagnostiikkaan panostavaan yhtiöön sijoittaminen no-brainerilta.
Kun on nähnyt alzheimerin jäytäneen hitaasti vanhempia sukupolvia hautaan, sitä kummasti toivoisi hoitomuodon löytyvän, jotta seuraavat sukupolvet välttyisivät samalta.
Ja kun on todistanut suht läheltä, miten elämää rajoittavaa krooninen ja jatkuva kipu voi olla, ja millainen kansantauti masennus on ja tulee olemaan, ei tosiaankaan haittaisi, että tällaisia oireita voitaisiin vieläpä suomalaisella keksinnöllä lievittää – ellei jopa parantaa.
Itselle Nexstim on sijoituskohteena siis sekä mahdollisuus vaurastua että arvojen mukaista tukea työhön, jolla parantaa ihmisten elämää. Jos takkiin tulee isosti, koitan kääntää ajatuksen niin, että olen lahjoittanut hyväntekeväisyyteen.
Mutta tällä hetkellä todennäköisempää on mielestäni vaurastuminen ”hyvien kelkassa”. Ja sitä näkemystä tukevat sekä kylmät faktat että potentiaali – ei ainoastaan tunnepitoinen luotto tulevaan.
Kuten foorumilla on ansiokkaasti todettu, on jo tiedotetuilla laitteilla, Sinaptican maksuilla ja Brainlabin takuukatteella taputeltu positiivinen tulos vuodelle 2025. Helmikuussa nähdään, millainen yllätys tuloslaskelmassa odottaa Brainlabin myymien laitteiden osalta.
Maltti on valttia, ja Brainlabin vauhti kiihtynee vasta vuodesta 2026 lähtien. NBS6:n lupa tuli verrattaen myöhään tänä vuonna, ja moneen kertaan on muistutettu siitä, että tällä toimialalla myyntiajat ovat pitkiä.
Jos vuodelle 2025 saadaan analyytikon ennustama 0,56 EPS, niin jo aika maltillisella P/E-luvulla reilustikin korkeampi kurssi olisi perusteltua. Vaikka Sinaptica-diilin rakenne muuttui, suhtaudun tulevaan optimisesti. Joka tapauksessa tutkimus vaatii Nexstimin laitteita ja parhaassa tapauksessa vuosien päässä häämöttää todellinen Graalin malja.
Muutama nosto, miksi en itse ole myymässä, vaan luotan Nexstimin kasvun vuosien jatkuvan:
-
Laitekanta kasvaa kohisten, kalliimmat lisämoduulit ja jatkuvat lisenssimaksut skaalaavat liikevaihtoa. Koko ajan rakennetaan kestävää pohjaa, joka kantaa hedelmää vuosia eteenpäin.
-
Käänneyhtiönä Nexstim noussee suurempien pelureiden tutkaan ihan eri tavalla, jos/kun tulos kääntyy voitolliseksi. Vaihto on nyt todella vähäistä ja osakkeiden lukumäärä pieni. Eli mikäli kiinnostus herää, voi suunta ylöspäin olla nopeaa.
-
Brainlab vasta lämmittelee ennen kuin laajat jakeluverkot saadaan kunnolla valjastettua ja myyntitykitys aloitettua.
-
Sinaptica-yhteistyö hyödyttää Nexstimiä, vaikka parannuskeinoa/toimivaa hoitomuotoa Alzheimeriin ei lopulta löytyisi. Mutta jos löytyy, takaa 10 vuoden yksinoikeus herkulliset asetelmat tulevaan.
-
Terveysalan megatrendit, uudet avaukset ja tutkintalinjat: mihin kaikkeen Nexstimin laitteita voidaankaan tulevaisuudessa käyttää? Alzheimerin hoito on vain yksi monista mahdollisuuksista.
-
Ostotarjous: ei olisi ensimmäinen kerta, kun lupaava suomalaisyhtiö ostettaisiin pörssistä pois ennen kuin nousu kunnolla ehtii alkaa. Itse en ole pikavoittojen toivossa, mutta pidän tätä hyvinkin mahdollisena skenaariona lähitulevaisuudessa.
Ja realismin nimissä muutama mahdollinen haaste ja kysymysmerkki:
-
Nykykurssiin on varmasti leivottu osittain jo odotuksia, sillä yksittäiset kauppauutiset eivät kurssia pahemmin heilauta. Oma arvaus on, että tällä tasolla pyöritään helmikuun lopulle asti, jolloin lähdetään suuntaan tai toiseen. Jokainen kauppatiedote kuitenkin tukee tätä nykyistä arvostustasoa.
-
Tiedottamisen muuttumisen aiheuttama epävarmuus: On ymmärrettävää, ettei kaikista kaupoista voi tai pidäkään ilmoittaa, mutta tämä jättää epätietoisuuden verhon aina tulosjulkistukseen asti.
-
Magnus Medical: tuleeko tästä vielä yllätyskuluja? Positiivisia uutisia tältä rintamalta en ole budjetoinut – toivottavasti ei ole osakekurssikaan.
-
Sinaptica-yhteistyön epäonnistuminen: jos lopullinen sopimus kariutuisikin syystä X, olisi sillä merkittävä vaikutus nykykurssiin. Jo tehty yksinoikeussopimus kuitenkin madaltaa tämän riskin hyvin pieneksi. Vaihtovelkakirjalaina voidaan nähdä riskinä, mutta itse näen siinäkin positiiviset mahdollisuudet, jos/kun Sinaptica ja Nexstim lyövät yhdessä läpi.
Jännittävää on ollut jo nyt, mutta oma tuntemus on, että alussa vasta ollaan.
Kiitos @Mikko_Karvinen_Nexst ja kumppanit tähänastisesta matkasta ja kiitokset myös @Kyhnykeisari ja muut ahkerat foorumistit, jotka kaivavat kullanarvoista tietoa yhtiöstä.
Tuottoisaa vuotta 2026 kaikille!