Roni on tehnyt uuden yhtiöraportin Multitudesta Q2:n tiimoilta. 
Multituden Q2-tuloksen paraneminen ylitti odotuksemme, ja sitä vauhdittivat pääasiassa luottotappioiden lasku ja hyvä palkkiotuottojen kasvu, mikä voi potentiaalisesti olla hyvä pääomakevyt kasvun ajuri tulevaisuudessa. Tämän vuoden ohjeistus toistettiin, vaikkakin pidämme sitä melko konservatiivisena ja näemme mahdollisuuden, että sitä tarkistetaan ylöspäin. Pienten positiivisten ennustemuutosten ja hieman lasketun oman pääoman kustannuksen myötä nostamme tavoitehintamme 8,0 euroon (aik. 7,0 euroa) ja muutamme suosituksemme Lisää-tasolle (aik. Vähennä).
Rapsasta lainattua:
Small estimate revisions
We made small negative revisions to our growth estimates but positive revisions to profit estimates after the Q2 report. In general, in our view Multitude is still very much focusing on profitability.
We now expect Multitude’s total net operating income (NOI) to grow 2% to 224 MEUR in 2025. We expect the same trend to continue between the segments. In Consumer Banking, we expect the NII to decline slightly (NII 2025e -6%), SME grows at a double-digit pace (NII 2025e +8%), and Wholesale Banking continues very high growth (NII 2025e 70%). On top of net interest income, net operating income growth is supported by growth in fee income. We expect the net profit to reach 26.7 MEUR, which would indicate an improved guidance.