At the start of this year, I began building a long-term stock portfolio. I’ve added a few initial positions to this portfolio for now, and I will diversify the construction of the stock portfolio over several years to also diversify purchases over time.
38 Likes
What’s the idea of putting those pictures? It’s a bit annoying to scroll through some logo wall on a mobile phone.
26 Likes
During the summer, I sold all my remaining Finnish stocks, with the exception of Faron. PYN Elite also had to go, and I went all-in on US stocks.
The idea is that AI will change the world in ways that are difficult for us to predict, and I’m betting on it being a net positive for humanity. The pillars of my portfolio are companies with strong founders/CEOs, which I feel are pioneers and capable of generating alpha against the SP500.
Currently
- Palantir ~20%
- HIMS ~20%
- Tesla ~20%
- Rocket lab ~15%
- HOOD ~13%
- IREN ~7.5%
- Faron ~5%
- cash remaining
Additionally, company RSUs for the next three years, as long as I don’t get fired 
The first ones came in January. I intend to keep these.
The portfolio is consciously concentrated and risky. HIMS, Tesla, and Rocketlab are primarily for a 5-10 year holding period; others are being monitored. I’ve already lightened my position in Palantir twice. MSTR was also in the portfolio at the end of the year. I will likely stick to owning Bitcoin and a bit of additional exposure through IREN.
There is no leverage currently. High savings rate from salary income and other earning potential (poker + one small side hustle)
I’m not an index investor yet at this age. I’ll lower risk levels when I start approaching levels where I could live off my investments.
26 Likes
It seems almost a year has passed since the last portfolio reflection! The portfolio has changed quite a bit. I have combined all stocks into this pie chart, excluding Inderes, across my book-entry account, investment savings account (OST), and long-term holdings. Thus, no single portfolio actually looks like this, but overall, it gives a reasonable and accurate picture of my current stock preferences. I’m trying to color the companies in the pie chart with their characteristic brand colors, even if aesthetically it’s not exactly pleasing to the eye.
A cause for celebration in the portfolio is the sale of the worst failures and deadweights, Kamux and Boreo, last year. Investors lament Finland’s high taxation, but conversely, this also means nice tax benefits from losses. 
Personally, I don’t believe in HODLing (long-term holding) loss-making investments that aren’t moving in the right direction, but due to work, my sitting muscles have gotten a bit more training in recent years. Personally, I am a staunch supporter of cutting losses. On the success side, one can see the profitable sales of Wärtsilä and Mandatum, as well as the lightening of Qt, at least in light of current information.
During my autumn holidays, to counterbalance the sales of Boreo and Kamux, I also made some autumn dip purchases. I bought more of the Swedish Avtech, whose sales pipeline looks promising. Among Finnish stocks, I also bought more of the feel-good Nurmi, which tends to fall head over heels. For the first time in a long while, I also bought Remedy, as the stock has been heavily beaten down for my taste, and the company is not entirely worthless regarding its potential. In addition, Berner Industrier (formerly Christian Berner Tech Trade Ab), a common subject of snickering on the forum, became a target for an additional dab. Berner’s profitability turnaround has taken a new turn (downwards) in a more difficult market, but at the same time, I trust the current management’s work. Economic situations come and go, and if the long-awaited acquisition strategy were to show concrete signs of existence, I see some potential in the stock. Otherwise, it probably wouldn’t be my second largest investment.
In the spring, I also caught the falling knife of Paradox Interactive, which so far* has looked like a good move. Apparently, I ended up buying so much of it that it has become the largest investment in my portfolio. I have extensively explained my thinking regarding this niche giant in the gaming industry in the company’s thread on the forum.
And what is that Celsius? I clearly hadn’t had enough of poking falling knives, as I bought a small position in this “new-old” challenger in the energy drink market last autumn. Celsius’s stock has been crushed like a typical Helsinki Stock Exchange (Hesuli) penny stock, as the company’s main distributor, Pepsi, initially bought too much inventory and has now, in turn, been adjusting its inventory… Celsius’s growth came to an abrupt halt, and we don’t yet know if the car will stay on the road or fly into a ditch amidst the tightening competition in the energy drink market. However, I believe there’s a reasonably good chance that the company has gained a small competitive edge with its distinctive (fitness plaabababababab angle) brand, and once Pepsi’s distribution appetite returns and the market stabilizes, the company’s strong growth will continue. It’s also interesting about this company that, for historical reasons, Finland has been one of its first markets outside the United States. Just look at what your fitness friends drink daily and what cans young people are holding. I don’t doubt the company’s ability to gain a foothold elsewhere in the world.
Due to sales and, on the other hand, general market exuberance worldwide, the portfolio’s cash weighting has swelled. Furthermore, in Hesuli (Helsinki Stock Exchange), quality companies have risen in recent years. Therefore, there seems to be little to buy now. Those that look cheap and have fallen haven’t done so entirely without reason. I am also already an experienced enough amateur investor that cash doesn’t burn a hole in my pocket; instead, I sit on it until good ideas emerge. The lack of ideas is also due to less stock monitoring, but this will surely be remedied now that I’m back at the grindstone. In itself, the timing of recent years (larger purchases in late 2022 and 2023) was correct, and many picks have been good, but the market selection was wrong, and at the same time, many investments have melted in my hands like an overpriced soft-serve ice cream in Helsinki’s summer.
Last year, the portfolio’s (book-entry account + investment savings account) return ended up at a 0.99% gain. With that, it beats the entry-level boss of Hesuli (Helsinki Stock Exchange), but it won’t go down in history as a performance worth much mention.
Of the things I failed to do last autumn, Reddit annoys me the most; I was almost buying it above $50. I was also pondering the company in the forum thread at the time. Now the stock is $200. Fortunately, new opportunities always arise. 
*I like to use cautious language because as long as I am an owner in a company, the game is not yet over. And the fortunes of companies vary enormously over time, as has been seen in recent years. Today’s +200% return could be tomorrow’s -50% red line in the portfolio if one isn’t careful.
149 Likes
I have consciously sought stability at the expense of returns. Currently, however, there is a small rotation or at least pressure for one due to interest rate cuts. I will hardly go below 25% cash/deposit weight, though.
I try to keep the number of companies moderate, even though it is psychologically easier to add a completely new line to the portfolio than to make additional purchases into rising stocks or buy more of a company that is already “much” in the portfolio. The latter psychological brake worsens as wealth accumulates if one starts to focus too much on the euro amount of the investment rather than the percentage.
Currently, I have direct stock holdings in 21 companies, loan/preferred shares in 10 companies/states, and fixed-term deposits/savings accounts in several banks. The next purchases might be small additions, e.g., Coca-Cola / Huhtamäki, and perhaps a new REIT company.
25 Likes
I decided to start a dividend portfolio this October with the twist that every buy and sell is documented on my YouTube channel.
Currently, the portfolio has 8 companies, with a portfolio size of 1300 euros, of which 82 euros is profit.
The largest holding in the portfolio is UPM-Kymmene with a 17% weighting. The market situation for Nordic forest companies is very difficult due to the tight timber situation and the weak economic situation in Europe, but I have faith that they will still recover from this.
The best-performing holding in the portfolio is MREIT company Rithm Capital, which is undergoing a significant transformation from a mortgage-focused REIT towards an alternative asset manager. The portfolio has gained mortgage servicing rights (mortgage servicing rights), commercial real estate loans, and secured consumer loans.
In addition to all this, Rithm Capital took over the management of the portfolio of another publicly listed REIT company, Great Ajax, and the name of this company was changed to Rithm Property Trust. A bit confusing, but Rithm Capital will receive a management fee for portfolio management.
The worst-performing holding in the portfolio has been Host Hotels, which is the largest US hotel REIT. The company’s portfolio consists of 43,400 rooms in 81 hotels. These hotels operate under well-known brands such as Marriott, Ritz-Carlton, Hyatt, and Four Seasons.
The most common arrangement is one where Host itself owns the hotel and receives revenue from renting hotel rooms and other hotel operations and bears the risks of the hotel business itself. The hotel’s operations, in turn, are run by a hotel manager, for example Marriott, who is then paid a management fee in addition to franchise fees. Host was actually originally spun off from Marriott in '98.
Here’s a quick look at January’s events in the portfolio: https://youtu.be/KuV6QNkJs1E
And a playlist covering all portfolio purchases: https://www.youtube.com/playlist?list=PLWbxgiZ7YQ4mxf3tnssBmeE36IJU-DPxw
31 Likes
I sold all of PYN Elite, and now the portfolio is a mess, poorly diversified, and has a record amount of cash. The intention is to put the cash into new investments, but I’m still figuring them out.
Harvia’s weighting is large due to the share price increase, but I wouldn’t want to sell more of this quality company just because the price has risen. (I’ve been in it from the start, meaning I bought these shares at prices of 5-7 euros; now the price is 47 euros, which is why the weighting has grown so absurdly, even though I’ve sold some Harvia shares along the way).
This is what I’m going with for a while, but hopefully not for long; the portfolio needs more pillars.
24 Likes
The portfolio has a fair bit of diversification (within Finland), so one might ask why not just an index, but I’m not interested in those, only direct stocks. Additionally, my portfolio contains some small caps that are not in the index, and on the other hand, from large caps, I’ve tried to gather stocks with the highest dividend yield. It’s a completely different matter whether small cap prices generally move according to indices, i.e., money markets…
The intention is to increase diversification, for example, with direct stock picks from foreign companies. On the watchlist are Heineken, Hasbro, Nike, etc.
From largest to smallest, top to bottom. In slices of approximately 8% → 1%.
24 Likes
For my part, this is the first broader portfolio opening. Currently, a new investment plan-based asset allocation is actively underway, which has caused significant changes to the portfolio’s content recently. I have read all the messages in this thread over the years, so I thought it might be time to open my own portfolio as well.
Mainly, I have been looking for stable performers, seasoning the ownership slightly with risk investments.
| Holdings, real estate, and listed companies, owner-occupied housing not included: | ||
|---|---|---|
| Forestry property | 10.85% | |
| Pepsico Inc | 7.32% | |
| Nestle | 5.88% | |
| SJW Group | 5.64% | |
| Nokia Corp | 5.33% | |
| Fortum | 4.61% | |
| TietoEvry | 4.43% | |
| Elisa | 2.59% | |
| Glaxo Smith Kline | 2.46% | |
| Nokian renkaat | 2.45% | |
| LyondellBasell Industries | 2.45% | |
| Lockheed Martin Corp | 2.06% | |
| Canadian National Railway | 1.88% | |
| Campbell’s Co | 1.74% | |
| Bioretec | 1.61% | |
| Anora | 1.49% | |
| Deutsche Post | 1.18% | |
| Olvi | 1.15% | |
| Neste | 1.10% | |
| Sonoco Products Co | 1.09% | |
| Fiskars | 0.96% | |
| Intel Corp | 0.68% | |
| Cash | 31.06% |
The apartment still plays a significantly large part in where the money is tied up; hopefully, its share will decrease in the future. The apartment’s share currently exceeds the value of other invested assets, even when calculated conservatively in my own accounting.
20 Likes
| Dividend Kings and Aristocrats: | % | |
|---|---|---|
| PepsiCo Inc | 7.92 % | Growing steady dividend. My first stock purchase! (+upm) |
| Aflac Inc | 7.55 % | Growing steady dividend. |
| Genuine Parts Co | 4.14 % | Growing steady dividend. |
| Coca-Cola Co | 5.04 % | Growing steady dividend. |
| McDonald’s Corp | 4.77 % | Growing steady dividend. |
| McCormick & Co Inc Registered Shs Non… | 3.58 % | Growing steady dividend. |
| American Water Works Co Inc | 0.35 % | Purchases on hold at least temporarily. Not really an aristocrat yet. |
| Dividends: | % | |
| Omega Healthcare Investors Inc | 16.68 % | High dividend! Overweight. |
| Main Street Capital Corp | 15.94 % | Monthly dividend stream. Slightly overweight. |
| Horizon Technology Finance Corp | 5.96 % | Monthly dividend stream. Purchases temporarily on hold. |
| ALPS O’Shares US Quality Div ETF | 3.62 % | Monthly dividend stream, restrictions prevent replenishment. |
| Verizon communications ord shs | 1.26 % | Newest acquisition! Dividends for desired months. |
| Shell PLC | 1.38 % | Dividends and excellent future direction. |
| Miscellaneous / Finland | % | |
| UPM-Kymmene Oyj | 6.61 % | UPM products are used, good dividend. My first stock purchase! (+pepsi) |
| Kesko Oyj Class A | 2.84 % | Kesko products are used. Dividend multiple times a year. |
| Ålandsbanken ABP Class B | 2.67 % | Ålandsbanken’s services are used, good dividend. |
| Fiskars Oyj | 1.93 % | Fiskars products are used. Dividend multiple times a year. |
| Apetit Oyj | 1.31 % | I use Apetit’s products. Dividend is also good. |
| Futebol Clube do Porto - Futebol SAD | 0.16 % | I follow the team. No dividends and rare purchases. |
| Non-dividend paying funds: | % | |
| OP-Nordic Index A | 1.57 % | Small monthly savings + occasional purchases. |
| OP-World Index A | 1.81 % | Small monthly savings + occasional purchases. |
| iShares MSCI EM SRI ETF USD Acc EUR | 1.17 % | In my mind, diversification to the Middle East and elsewhere. Limited purchases after the 1% offer expired. |
| OP-Asia Index A | 1.17 % | Small monthly savings + occasional purchases. |
| OP-Europe Index A | 0.43 % | Small monthly savings + occasional purchases. |
| OP-High Yield A (D) | 0.12 % | Occasional purchases. |
Additionally, I own one fan club outside of stocks and those S-Group cooperative shares.
If cash is considered, it accounts for approx. 0.5% of the portfolio value. A slight decrease in cash from the previous. The above percentages are relative to others, excluding cash..
A couple of potential dividend aristocrats and one unlikely IPO are being monitored. I might participate in the IPO if it happens. I don’t know about the monitored ones yet. For now, I’ll just continue buying the current ones. This is starting to be the maximum amount I can keep track of.
Overweight positions are not sold but balanced with other purchases in the long term.
23 Likes
Vuosi ehti jo vaihtumaan aikaa sitten ja olen joutunut taistelemaan sisäisen “personal trainerini” kanssa, jotta saisin aikaan edes jonkinlaisen töherryksen siitä, miten edellisen salkkupäivityksen jälkeiset 13,5 kuukautta ovat sujuneet. Omaa osinkostrategiaani olen pyrkinyt noudattamaan höystettynä osapositioiden veivailulla, se onkin ollut yllättävän helppoa, vaikka välillä on hammasta purren tullut myytyä hyvinkin halvalla, niin jokseenkin poikkeuksetta samat osakkeet on saanut jonkin ajan kuluttua ostettua salkkuun takaisin vieläkin halvemmalla, tunnelma on kuin Tokmannin halpuutuspäivillä 
Putoavia puukkoja on yritetty väistellä, tosin ei aina menestyksellä. Toisaalta olen enimmäkseen valinnut puukot siten, että suhdanteen parantuessa, uskoisin nousuvaraa olevan, jolloin FIFO-periaate toimii kauniisti ja salkkuun jäävät halvimmalla ostetut. Toki en lähtökohtaisesti ole mitään myymässä, mutta hullusta vuodesta 2021 toivottavasti oppineena, jokin fundamenteistairtautumisrajahinta(tulipa pitkä sana, kielipoliisit voivat tarkastaa oikeellisuuden ) omistuksille lienee jatkossa syytä määritellä. 100% Suomi-salkulla mennään eikä ole edes oikein haluja maantieteelliselle hajautukselle, tarvetta toki jonkun mielestä voisi olla . Omistusten prosentuaaliset osuudet vastaavat eilisen 14.2.25 tilannetta. Säästän taas riimin loppuun tuottoprosentit eli jos joku jaksaa sinne asti lukea niin huomaa, että aikamoista korpivaellusta viimeiset kolme vuotta on ollut minullakin, tuotot ovat olleet kiven takana. Pahoittelen jo etukäteen, jos osasta yhtiökohtaisista kommenteistani jää huitaisten tehdyn maku, asetin kuitenkin itselleni aikarajan, että valmista on saatava, jotta pääsee nauttimaan raikkaasta ulkoilmasta
TietoEvry 11,36% , ikimörnijä on hieman vaivihkaa(vasta eilen) vallannut paikan salkkuni isoimpana omistuksena. Kauan ei enää tarvitse odottaa, että kannattamattomasta ja huonosti yhteensopivasta Tech Services-liiketoiminnasta päästään eroon, siis jos on yhtiötä itseään uskominen, maaliskuun loppu pitäisi olla takaraja. Banking-liiketoimintaakin yritettiin myydä, mutta onneksi suhdanne ei suosinut kaupantekoa, mielestäni se on kuitenkin herkkupala ja en alun perinkään ymmärtänyt, miksi se piti yrittää myydä. Jatkuvat oikaisut ja kertaerät hankaloittavat kokonaisuuden arviointia, mutta sitä varten meillä on analyytikot, oma kapasiteetti ei siihen riitä. Osinkohistoria kertoo kuitenkin omaa kieltään, nousujohteisuuteen on pyritty pois lukien hankala koronavuosi 2020. Kassavirtaa tuotetaan ja se on omistajalle se tärkein asia.
Anora 10,92%, kutsun tätä ystäväpiirissäni vastasykliseksi osakkeeksi viitaten lähinnä kahdeksan vuotta kestäneeseen raittiuteeni . Eipä tällaiset ns. syntiosakkeet paljon huomiota saa talousmedialta eikä kukaan julkkissijoittajakaan, paitsi vähemmän yllättäen pikavippibisneksellä rikastunut Heikki Savolainen(Weststar oy), ole tätä ole myöntänyt omistavansa. Viinan kulutus on laskussa yleismaailmallisesti, joka on tietenkin ihan hyvä asia. Mielestäni kulutuksen lasku ei ole kuitenkaan samaa kulmakerrointa kuin Anoran kurssin alamäki. Tennilän aikana toteutettu epäonnistunut Globus Wine-hankinta on syönyt tulosta ja heikentänyt kilpailuasetelmia, ehkäpä siitä jonkinlainen yritysvakuutuskorvaus kuitenkin ennen pitkää saadaan. Markkinat kuitenkin hinnoittelevat osakkeen ikään kuin parempaa ei olisi koskaan näköpiirissä, viimeistään Ukrainan sodan loppuminen avaa hanat ja kuluttajaluottamus vahvistuu, jolloin volyymit tulevat nousemaan Anorankin tuotteissa, eipä tämänkään omistaminen vaadi muuta kuin kärsivällisyyttä, jota osalla sijoittajista ei kerta kaikkiaan ole. Mihinkään takavuosien 10 euron hintoihin en tämän odota palautuvan ja listautumishinta 7,60 e tulee olemaan työn ja tuskan takana, mutta mikäli hallitus tekee onnistuneen toimitusjohtajarekrytoinnin niin edellytyksiä parempaan on, hinnankorotuksia on kuitenkin viety läpi eikä ohrankaan hinta enää pilvissä ole, toki volyymikauppaahan tämäkin on.
Nordea 10,49%, Tätä on ollut ilo omistaa Frank Vang-Jensenin toimitusjohtajakaudella, yhtiö on trimmattu loistavaan iskuun ja voitonjako osinkoina sekä omien osakkeiden osto-ohjelmina on omistajille vuolasta. Pohjoismaiden ja ehkä koko Euroopan paras pankki. Korkokate on toki laskussa, mutta samalla talouden suhdanne on mahdollisesti kääntymässä ja lainatoiminta sekä sijoitustuotot nousevat. Kurssi ei toki enää juurikaan tule nousemaan, koska epäluulo koko pankkisektoria kohtaan on pysyvästi koholla ja onhan siihen syynsäkin, ei nuo isoista euro-maista kantautuvat uutiset kovin positiivisia ole olleet ja pankit ottavat kyllä osumaa, jos saadaan aikaan eurokriisi 2.0
Tokmanni 9,93%, ei enää yllä edes mitalisijoille omistuksen suuruudessa mitattuna, edustihan se joskus jopa 40 % salkustani. Pakko oli ottaa realismi kauniisiin, pikku käsiini ja ymmärtää, että koko salkkuni heilahteli kuin vieteriukko halpakauppiaan kurssin mukana. Sinänsä defensiivinen osake on ollut viime vuosina kovasti markkinan armoilla ja kurssi on heitellyt maanisista lukemista syvään depressioon. Olisiko johdon kommunikoinnissa parantamisen varaa, aika tasaista tulosta on kuitenkin viime vuodet puksutettu ja osingonjakokin on ollut avokätistä. Mielenkiinnolla odotan Dollarstoren hiomista täyteen iskuun Ruotsissa(Tanskassa) ja sivusilmällä seurailen Spar-yhteistyön ensi askelia Suomessa. Liikevaihtohan on Tokmannilla paisunut kuin pullataikina viime vuosina, mutta vielä ei ole tuloksenteko seurannut perässä. Uskoisin tämän olevan kuitenkin ajan kysymys ja oma arvonmääritykseni kertoo osakkeen arvon olevan silloin yli 20 euroa. Vielä voi päästä @Arttu_Heikura nokittamaan Petri Kajaania esimerkiksi osta 27,10 e
Fortum 8,84 %, sähkölaskun hedgetyksenä ja avokätisenä valtionyhtiö-osingonmaksajana tämä kuuluu itseoikeutetusti salkkuuni, traumaattisten Uniper- ja Venäjä-seikkailujen jälkeen seilataan taas tyynemmillä vesillä ja kytätään ainoastaan sähkön hintafutuureja, sopii minulle . Jättimäiset datakeskukset tekevät tuloaan Suomeen ja sähkönkäyttö lisääntyy ennen pitkää. Voisiko Fortum vielä päästä tekemään tarjouksen Uniper-omistuksessa olevasta Ruotsin houkuttelevasta vesivoimasta, siihenhän olisi oikeus sopimuksen perusteella, mikäli nyt ylipäätään ne myyntiin tulisivat!?
Lassila & Tikanoja 7,96 %., näitä vastaavia löytyy salkustani pilvin pimein, vahva kotimarkkina-altistus ja liiketoiminta ei paljon säpinää herätä. Eero Hautaniemi & Band on nyt päättänyt eriyttää kiinteistöliiketoiminnan omaksi yhtiökseen, koska ei mennyt kaupaksi, näin oletan. Toisaalta pilkkahintaan ei ole syytä myydä, mutta kyllähän varsinkin tuo Ruotsinmaan kiinteistöliiketoiminta melkoinen murheenkryyni on, saadaanko sitä koskaan kannattavaksi, alaskirjauksiakin jo tehtiin. Sijoitusteesini on kuitenkin ennallaan, voi olla, että koko yhtiö menee ennen pitkää kaupaksi, kunhan suhdanne paranee. Osinko tukee tuotto-odotusta odotellessa ja nousevaan osinkokäyrään on kivasti päästy, kun muutama vuosi sitten leikattiin ylisuurta voitonjakoa. Omien osto-ohjelmaa tässä olen kyllä odotellut, pitääkin yhtiötä taas asiasta muistuttaa. Mielellään tätä ja esimerkiksi Anoraa omistan, kun ovat @Rauli_Juva :n seurannassa, voi sitten aina hänen kiusakseen enemmän tai vähemmän asiantuntevasti kommentoida asianomaisiin yhtiöketjuihin ja ei hätää, jollen itse aina ehdi kommentoida, niin kaltaisiani jääriä(+60) löytyy foorumilta muitakin
Nokian Rinkulat 6,50%, tässä tulee välillä mieleen, että tuliko lähdettyä liian isolle hiekkalaatikolle leikkimään, vähän niin kuin Nesteenkin tapauksessa. Keskihintaa olen päässyt kuitenkin veivauksen, veivauksen, veivauksilla laskemaan alle 7 euron, joten turvamarginaalia on kasvatettu ainakin hiukan. No sitten tulee tietenkin Morgan Kanen paha velipuoli J.P.Morgan ja pudottaa tavoitehinnan 5,5 euroon . Mene ja tiedä, Venäjän katastrofin jälkeen yhtiö on kuitenkin edennyt johdonmukaisesti ja tuotantoa uudella Romanian tehtaalla päästään jo ajamaan ylös. Alihankinta on varmistanut ainakin Keski-Euroopassa tuotteen pysymisen relevanttina, USA:ssa sen sijaan myynti ei ole ollut odotettua, markkinointipanostuksia pitää siis lisätä ja tehdashan nousee arvoon arvaamattomaan kiitos “hullun tariffimiehen”. Pohjoismaissa Rinkuloilla on vankka asema, mutta kuluttajien ostovoimaan kohdistuneiden iskujen seurauksena, tavan autoilija harkitsee tarkkaan jokaista euroa ja voi tyytyä tilapäisesti halvemman hintaluokan renkaisiin.
Neste 5,57 %, tämä putoava puukko taitaa olla valitettavan tuttu monelle foorumilaiselle ja itsekin aloitin ostot jo 23 euron tasoilta, voi olla, että olisi kannattanut kuunnella teknisen analyysin taitajia, mutta toisaalta, jos haluaa isomman position kerätä, niin ainakin itselleni on pääomien hallinnan kannalta helpompi ostaa laskeviin kursseihin. Minulla on sijoitusaste useimmiten 100% eli mitään varsinaista vararahastoa ei ole vaan jotakin on myytävä tai lisättävä pääomaa sijoitustilille, jos ostoksille haikailee. Sitä paitsi viime vuosien aikana nouseviin kursseihin ostaminen ei ole ollut hirveän palkitsevaa eikä välttämättä edes mahdollista monenkaan osakkeen kohdalla . Onhan tämä kieltämättä aika lailla regulaation armoilla ja ottaen huomioon Trumpin valtaannousu, tulevaisuus USA:ssakaan ei näytä ruusuiselta, kun kotimarkkinoita suositaan häpeilemättä. No, Nesteellä on kuitenkin myös tuotantoa ja raaka-aineiden hankintaa siellä, joten jotakin kilahtanee kassaan jatkossa jenkeistäkin. Vaikka ilmastonmuutoksen vastaiset toimet ottaisivatkin tilapäistä takapakkia ja jakeluvelvoitteita säädettäisiin vaatimattomammaksi, niin uskon, että ennen pitkää muutoksen voima ja tahtotila on liian vahva, muutamat fossiiliset poliitikot eivät sitä pysty pitkällä tähtäimellä estämään. Kokonaan sitten toinen asia on, että onko Neste mahdollisesti menettänyt ainakin osan kilpailuedustaan, yllättävät seisokit tuotantolaitoksilla tuovat oman mausteensa keitokseen, lähes jo vainoharhaisesti ajattelee, että voisivatko Putinin kätyrit olla niiden takana!?Äärimmäisen vaikea arvioitava ja niin se on analyytikoillekin, joiden ennusteet ovat hajallaan kuin Jokisen eväät. Kannattaa aina muistaa, että monen räväkän kurssireaktion taustalla on analyytikoiden ylioptimistiset ennusteet. Kannattaa vetää omat johtopäätöksensä, jos kurssi seilaa useita kymmeniä prosentteja analyytikoiden konsensuksen alapuolella, markkina yleensä ymmärtää tilanteen paremmin, ainakin isovaihtoisissa osakkeissa, Neste ei missään nimessä ole huutava osta edes näillä tasoilla, ennen kuin nähdään merkkejä paremmasta. Yhtiön omasta Lontoon tilinpäätöpresentaatiosta pidin, ehkäpä inhorealismi on täysin oikea lähestymistapa tässä tilanteessa, niin jätetään tilaa myös positiivisille yllätyksille.
NoHo 4,81 %, alkaa pikku hiljaa lunastamaan lupauksia koronavuosien pysähdyksen jälkeen. Tulosta sekoittaneesta Eezystä on vihdoin päästy eroon ja ulkomailla on tehty mielenkiintoisia avauksia. Aartion Pimu Capital on käytännössä jo tehnyt irtautumisen, joten sen myynneistä ei enää pidäkettä ole kurssinousulle. NoHon yhtiökokous Tampereella on edelleen suosikkejani maittavine aamiaistarjoiluineen, höysteenä vielä ravintolalahjakortti.
Consti 4,43 %, on ollut jo pitkään salkussani, kurssikaan ei ole paljon elänyt viimeiseen neljään vuoteen. Pääomantuotot ovat erinomaisia, yhtiö käytännössä velaton ja osinkoa maksetaan jo hyvinkin reilusti. Itsellä on myös vahva luottamus nykyiseen johtoon, vetoapua kaivataan kuitenkin myös markkinalta ja eihän tämä 1990-luvun lamaakin pitempi seisahdus rakennusmarkkinalla defensiiviselle korjausrakentajallekaan hyvä asia ole, kun uudisrakentajat kilpailevat samoista hankkeista.
Raisio 4,03 %, ilo omistaa, Raision tuotteita kulutan päivittäin ja terveellisillä elintarvikkeilla on hyvä tulevaisuus edessä. Markkinointipanostuksia Euroopassa on lisättävä, ehkäpä Tokmannin Spar-yhteistyö antaisi tähän mahdollisuuksia. Tilinpäätöstiedotteessa kerrottiin Iso-Britannian Benecol-liiketoiminnan elpymisestä hankalan ajanjakson jälkeen. Tässäkin kuluttajaluottamuksen paraneminen ja ostovoiman kasvu sataa yhtiön laariin, ovathan tuotteet hieman preemio-hinnoiteltuja.
Elisa 3,83%, tätä on hyvä olla salkussa, bondinvastikkeeksi jotkut tätä kutsuvat, mutta 5g-liiketoiminta rokkaa ja uskoisin, että tekoälystäkin tullaan hyötymään. Epäjatkuvuuskohta on tuore toimitusjohtaja, Mattilan pitkän aikakauden jälkeen, myös hallituksen pj. on vaihtumassa keväällä. Kovasti puhutaan yrityskaupoista, mutta toivottavasti niissä säilyy maltti ja tutkitaan ennen kuin hutkitaan.
Enento 3,69 %, tämä on äärimmäisen mielenkiintoinen yhtiö, kunhan kuluttajaluottamus taas nousee ja ihmiset alkavat hakemaan lainoja. Vallihauta on vahva, alalle ei ihan niin vain tulla. Korkojen nousu oli Enentolle yllättävän pahaa myrkkyä, mutta laskeva korkokäyrä tukee taas kurssia ja pohjia koetellaan nähtävästi juuri tällä hetkellä. Tämäkin voi joutua tulevaisuudessa ostotarjouksen kohteeksi, mielenkiintoista on seurata pääomistajien Otavan ja Mandatumin liikkeitä.
Oriola 2,15 %, nykyisellä osinkotuotolla lääkejakelija on varsin turvallinen valinta osinkosalkkuun, jos siis ensinkään uskoo, että liiketoiminta saadaan parempaan iskuun ja kovin isoja alaskirjauksia ei enää tule Ruotsin yhteisapteekkiyritykseen. Uskomaton alisuorittaja tämä kyllä on, mutta toiveiden tynnyrissä on hyvä elää
Remedy 1,85 %, arpalippu, perusteet eivät ole muuttuneet mihinkään, Helsingin pörssin ainoa peliyhtiö ja Case Roviosta minulla on kahmalokaupalla hyviä kokemuksia. Tencent on nurkannut Remedyä ja muitakin yhteistyökuvioita on. Mitään en pelialasta ymmärrä ja toistaiseksi tämä sijoitus on ollut vain pelitaiteen mesenointia, mutta kyllä tämäkin (valitettavasti) jossakin vaiheessa ostetaan osaksi isompaa kokonaisuutta. En nyt muista, sisältyykö @Atte_Riikola :n tämänhetkiseen analyysiin ostotarjousoptiota, markkinat joka tapauksessa ovat eri mieltä Aten tavoitehinnasta 19 e. Mielestäni Atte puhui jossakin vaiheessa, että Remedyn arvo voi olla mitä tahansa 15-40 euron välillä, mutta jossakin vaiheessa tämä muuttuikin 6-40 euroa, ehkä muistan väärin tai sitten Siperia opettaa
Lindex 1,27 %, tämä on tilapäisesti aika pienellä painolla, koska haluan seurata kaikessa rauhassa tilanteen kehittymistä, aika helposti pystyn ostamaan takaisin kalliimmalla myytyjä, jos sille päälle satun. Avainkysymys tietenkin on, että päästäänkö tavaratalo-divisioonasta eroon kohtuullisella sopimuksella ja voidaan keskittyä itse Lindexin hyvin kansainväliseen liiketoimintaan. Viimeksi eilen ilmoittautui Åhlens-tavaratalon omistaja ostajaehdokkaaksi, toki näihin on syytä suhtautua hyvin suurella varauksella, kuitenkin voi myös olla kyseessä hyvinkin harkittu julkisuustemppu, jolla herätellään osakkeenomistajia. Sanansa on tietenkin sanottavana Konstsamfundetin ja Clobbenburgin yhteenliittymällä. Nyt kun tätä kirjoitan, niin alkaa näyttämään itse asiassa entistä todennäköisemmältä, että tavarataloille löytyy ottaja ja jopa kilpalaulanta voi olla mahdollinen. Suhdanne paranee ennen pitkää ja jos rauha oikeasti palaa Ukrainaan, niin uskon, että on vain ajan kysymys, kun matkustusrajoitukset poistuvat ja idästä saapuu turisteja. Saneerausohjelma joka tapauksessa jatkuu, mutta minulla on vahva epäilys siitä, että jotakin kulisseissa tapahtuu.
Spinnova 1,19 %, arpalappuosastoa, tässä odotetaan kuin kuuta nousevaa Suzanon mahdollista investointipäätöstä isomman kokoluokan tuotantolaitoksesta, jos se ei realisoidu eli tuotetta ei saada kustannustehokkaaksi niin hyvät neuvot ovat kalliita. Onhan tämä kuitenkin hieno, suomalainen innovaatio eli ehdottomasti riskin arvoinen sijoitus. Kovin pahasti en tässä ole näppejäni edes polttanut, vaikka jo vuosia olen ollut mukana, niin keskihinta taitaa olla 1,20 e luokkaa, listautumishintahan oli 7,60 e.
Käteisen osuus meinasi unohtua, ruhtinaalliset 1,18 %. joka kuvaa todellisuutta aika hyvin, all in-periaatteella tätä osakepeliä pelaan, luotan, että salkussa löytyy aina jotakin myytävää, jos tulee ohittamaton ostopaikka jossakin haluamassani osakkeessa. Velkavipua en ole riittävän kylmähermoinen käyttämään.
Vuonna 2024 tein 661(onneksi ei sentään 666) kauppaa eli hiukan vähemmän kuin edellisenä vuonna, ikäkö jo alkaa painamaan . Pari prosenttia hävisin viime vuonna vertailuindeksille OMXHGI eli noin -2 %, pahimmillaan taisin olla marraskuussa jo -10 % tappiolla, kiitos tosiaan Tokmannin äärimmäisille heilahteluille. Viimeisen 12 kuukauden tuotto on +7,29, kolmen vuoden +12,98 ja viiden vuoden +89,21 eli ei tässä kirvestä kaivoon olla heittämässä, vaikka varsinkin viime vuosi oli vaikea. Keväiset osingot ovat vain ihan liian houkuttelevia, jotta edes harkitsisin indeksisijoittamiseen siirtymistä. Hopeareunuksena pilven reunalla muuten kohta koittaa 24.2 eli Venäjän hyökkäyksen Ukrainaan kolmevuotispäivä, uskoisin, että kolmen vuoden tuottokäyrän prosentit muuttuvat aika monella positiivisempaan suuntaan.
Korot jatkuvat laskuaan Euroopassa kohti maagista kahden prosentin rajaa ja se tekee hyvää kuluttajien ostovoimalle, Pahin pelkoni runsaan vuoden takaisessa salkkuraportissani oli Trumpin valinta presidentiksi ja sehän toteutui. Yritän parhaani mukaan suodattaa kaiken, mitä hän suoltaa suustaan, nopeasti toisesta korvasta ulos. USA:n demokratiasta olen huolissani, ainakin melkoinen koetinkivi tämä Trump-Vance-Musk-akseli tulee olemaan sille. Narsisti ja (tuomittu) rikollinen kyllä saa neljässä vuodessa kaikenlaista aikaan, nahkurin orsilla tavataan viimeistään, kun tulee tariffimiehen vallasta luopumisen aika neljän vuoden kuluttua.
Geopolitiikasta sen verran, että Ukrainassa tulee suurella todennäköisyydellä vähintäänkin aselepo kuluvana vuonna, huolestuneena odotan, että millä ehdoilla, vaikka ilman muuta rauha on tavoiteltava asia, jälleenrakennus antaa “buustia” Euroopan taloudelle , kuluttajaluottamus myös paranee mahdollisen rauhan myötä. Lähi-idän tilanne säilyy räjähdysherkkänä, no, sitä se on ollut jo paljon ennen minun syntymääni. Vähälle huomiolle on jäänyt viime aikoina Kiinan aikomukset Taiwanin suhteen, toivottavasti siellä ei ole maailman seuraava kriisipesäke. Kaiken kaikkiaan, uhkakuvineenkin, odotan tästä parempaa sijoitusvuotta kuin edeltäjänsä olivat. Toivotan kaikille foorumilaisille hyvää sijoitusvuoden jatkoa
95 Likes
Faron Pharmaceuticals ~50 %
Optomed ~25 %
Exel Composites ~15 %
And ~10% trading cash, which is currently tied up in Intel’s weekly push.
As Warren Buffett has said, why would you put money into your 30th best idea 
Here we go with an all-or-nothing mentality. I’m still following Exel, but if/when Optomed’s sales start to take hold, I’ll increase that position at Exel’s expense.
And this portfolio is not investment advice 
34 Likes
Portfolio Review 24H2: poor investment picks ate into the year’s returns, but a little light is also visible at the end of the tunnel
In the latter half of the year, I traded very little. The only transactions were the November sale of Embracer from the portfolio. With the money, I bought 8 more shares of Fairfax.
The stock portfolio’s 2024 return remained at -0.2%. The portfolio was particularly hit by Vistry Group’s profit warnings at the end of the year. Many other companies also reported soft figures in 24Q3, so the end of the year was truly subdued. Now that many companies have already reported their Q4 results, I am pleased with several better-than-expected reports. Aallon Group, Relais, CombinedX, Berner, and Capman all reported at least satisfactory results. Boreo clearly exceeded Inderes’ analyst expectations, which indicates that light may be starting to appear at the end of the tunnel. Of course, Neste and Sitowise still delivered disappointments. Not all portfolio companies have reported their Q4 yet, but so far, the earnings season has been at least hopeful overall.
Fairfax’s and Markel’s insurance businesses developed favorably for both in Q4. By the way, I found an interesting discussion forum that discusses Fairfax and Berkshire. The level of discussion seems, at least at first glance, high-quality and thorough. I need to examine it more closely over time. The link to the discussions is https://thecobf.com/forum/
No new stock picks are currently planned. Several picks from last year led to poor results when the company’s business risks materialized. I need to learn from that. Investment companies have developed well, so I intend to continue investing in them. Boredom and consistency are often good. I don’t sell shares very easily, even though it often would have been profitable when the business starts to falter for one reason or another. Perseverance is a good trait in many respects, but if an investment story starts to erode, it might be good to react quickly. This is one thing I need to ponder a bit in my own process.
The recovery of construction would help at least Boreo, Sitowise, and KH-Group. For these, I intend to stubbornly wait for the economy to improve. The waiting time is long, so we’ll see in which year such a thing will materialize.
The portfolio’s 1-year rolling return is +7.2%.
34 Likes
I have something similar, meaning high risk for big returns.
Nexstim 65%
Optomed 35%
8 Likes
My portfolio is currently heavily weighted towards dividends and Finland. Below are the holdings in descending order of size:
Sampo
Fortum
Nordea
Elisa
Relais Group
Kesko A
Outokumpu
In addition to these, I have forest investments and some cash. The portfolio hasn’t looked like this for a long time, but currently the investments seem promising and appear to be steadily rising day after day. Although many would probably recommend diversification into other countries as well, I have decided to first grow my OST account to the one hundred thousand euro limit and invest the funds in Finnish dividend stocks. Once the limit is met, I intend to start diversifying investments elsewhere as well.
31 Likes
A small update to a post from almost a year ago.
Sprouts left the portfolio after a tremendous rise (the desire to own it again is great), and Gofore, which left the portfolio pretty much at +/- zero. Olvi has apparently been added more than others. About a month ago, BABA returned to the portfolio, which I already managed to trim a bit, and then Danaos is completely new in the portfolio.
In addition, during the year, some funds have been liquidated from the portfolio for kitchen and other renovations.
13 Likes
Let’s put my own portfolio on display.
Investing started in 2016, and in the early days, there were many purchases and sales of individual stocks. At the same time (fortunately), monthly savings into an index fund were running in the background. These stock picks did not result in significant monetary gains or losses.
The best success was buying large lump sums of iShares S&P 500 Information Technology Sector ETF in 2020. These are already up by about 130%. It’s a pity that at the time of purchase, I owned Visa and Mastercard, but they have since been moved to a different sector. They would have provided good diversification for the current situation.
Current Investment Plan:
Monthly savings into global ETF funds and tracking and holding selected stocks. No more additional purchases; sales only if the underlying story changes. The purpose of these is to increase the portfolio’s annual return in the coming years, which is why risky stocks have been selected. If the shit hits the fan and prices drop significantly, we’ll lick our wounds and continue monthly savings into the index.
Bioretec and Aiforia are the stocks that I believe have the potential to multiply their value. I have studied these and made purchases over the past couple of years. For both, 2025 and 2026 will be big years – either up or down.
Bioretec:
Bioretec’s screws have been proven functional and safe, and the CE marking, FDA approval, and patents have already significantly reduced the risk. The RemeOs product family has a significant moat and earnings potential for the coming years, if product development succeeds and sales permits are obtained for new products.
Aiforia:
Aiforia’s progress has been slow so far, but the hope is that hospitals will start getting their systems in order this year. Major clients have already been won in Europe, but it has been quiet in the United States after Mayo. The market is new, and the winners are not yet clear.
Herantis and Faron are purely lottery tickets. These have only been superficially examined.
30 Likes
Here’s a fresh picture of the portfolio. The pie chart got a bit mixed up, but I’m losing my patience fiddling with it on my phone, so let it be.
The weight is unfortunately largely in Finland. Luckily, the large Blacksky and growing EVO and Intrum positions balance things out a bit. I’ve promised to put new money into funds, but lately there hasn’t been any extra to invest. I now have more cash than usual from (loss-making) stock sales, but I think I’ll invest it in apartment renovations/ground/air-to-water heat pump.
17 Likes
Today, the portfolio has been rebalanced a bit due to some recent ups and downs. Neste and Metso positions are now completely out of the portfolio. Good gains from Metso, but unfortunately Neste largely offsets that. Elisa, Raisio, and Remedy were added to the portfolio as new holdings. Also increased ETF weighting a bit to get some global diversification.
15 Likes
The portfolio has undergone quite a shake-up over the past three months, even though I was rambling about better consideration at some point, etc.
- For AOT, where, in addition to ETFs, Investor and Realty Income are added steadily from salaries, and we try to keep it as a solid foundation.
- For OST, risk has been added, and the portfolio, which mainly consisted of safe Finnish stocks, has been switched to riskier alternatives, but with fairly modest stakes and diversified around the globe.
| Name | % |
|---|---|
| VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF USD A | 12 % |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) | 12 % |
| Investor B | 8 % |
| Amundi Nasdaq 100 II UCITS ETF Acc | 7 % |
| iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD Acc | 7 % |
| Hims & Hers Health Inc A | 6 % |
| Realty Income Corp | 6 % |
| Novo Nordisk B | 5 % |
| Evolution | 5 % |
| Nordea Bank Abp | 4 % |
| VanEck Defense UCITS ETF USD A | 4 % |
| Nu Holdings Ltd A | 3 % |
| Sampo Oyj A | 3 % |
| Aiforia Technologies Oyj | 3 % |
| Zaptec | 3 % |
| Mercadolibre Inc | 3 % |
| Optomed Oyj | 3 % |
| Faron Pharmaceuticals Oy | 3 % |
| Alibaba Group Holding | 3 % |
27 Likes