Tässä on Timo Heikkilän tekemä juttu Micron Technologysta, jonka lukee muutamissa minuuteissa.
”Uskomme, että Micron on yksi suurimmista hyötyjistä puolijohteiden alalla monivuotisessa mahdollisuudessa, jonka tekoäly mahdollistaa”, sanoi Micronin toimitusjohtaja Sanjay Mehrotra julkaisussa.
Micronin liikevaihto kasvoi vahvasti viime vuodesta, ja “AI-kysyntä” nosti mm. yhtiön datakeskusten DRAM-tuotteiden ja suuren kaistanleveyden muistin myyntiä. Myös NAND-tuotteiden myynti teki ennätyksen.
Yhtiö odottaa ennätystuloksia vuodella 2025 ja lisäksi kannattavuuden odotetaan parantuvan merkittävästi. Markkinat taitavat tykätä. 
Micronin liikevaihto laski edellisestä kvartaalista, mutta kasvoi merkittävästi vuodentakaiseen verrattuna. Yhtiö raportoi vahvan nettotuloksen ja parantuneen operatiivisen kassavirran.
Toimitusjohtajan mukaan datakeskusliiketoiminnan kasvu oli merkittävää ja uuden muistiteknologian lanseeraus vahvistaa markkina-asemaa. Seuraavalle neljännekselle odotetaan ennätyssuurta liikevaihtoa ja kannattavuuden merkittävää paranemista.
https://x.com/ConsensusGurus/status/1902814246435688761
https://x.com/finchat_io/status/1902817175095951590
Micronin kvartaali meni kliffasti erityisesti ennätyksellisen liikevaihdon ansiosta. Liikevaihtoa tukivat isoilta osin vahva DRAM- ja datakeskusmyynti.
Yhtiön tulos ja kassavirtakin paranivat selvästi. Yhtiön johto arvioi vuoden jatkuvan vahvasti ja lisäksi myös painottivat investointeja tekoälyn kasvavaan muistitarpeeseen.
https://x.com/EconomyApp/status/1937973187826143339
Alla olevassa tviitissä kerrotaan, miten Micronin osake liikkuu edelleen lähellä ATH-lukemia. NAND-puolella kehitys on ollut positiivista ja hintojen nousu tukee näkymiä, lisäksi myös DRAM-segmentti on pysynyt vakaana eikä kysynnässä ole toistaiseksi nähty suurempia ongelmia.
Tviitissä ilmaistaankin, että todellinen huomio kohdistuu kuitenkin HBM:ään, jonka kysyntää tekoälybuumi vauhdittaa. Micron on edennyt nopeasti uudemmissa ratkaisuissa ja onnistunut houkuttelemaan uusia asiakkaita. Tämä on ollut yksi olennainen syy yhtiön osakkeen nousuun viime kuukausina.
Silti epävarmuutta riittää, erityisesti seuraavan sukupolven HBM4:n osalta. Teknologiset haasteet ja myös kilpailu SK Hynixin ja Samsungin kanssa voivat painaa sijoittajien luottamusta alla olevan tviitin mukaan, vaikka tilauskirjat ovatkin pitkälle täynnä.
https://x.com/rwang07/status/1970223542970032407
Tässä on vielä saman kaverin tviittiketju yhtiöön liittyen, jossa hän kertoo, miten SK Hynix on tuomassa markkinoille 321-kerroksisen 2 TB QLC-NANDin, jonka massatuotanto alkaa ja minkä kaupallinen lanseeraus on luvassa 2026 alkupuolella.
Micron ja Hynix raportoivat vahvaa kysyntää datakeskus-SSD:issä ja QLC-teknologiankin osuus kasvaa vauhdilla.
Ketjusta käy ilmi, että taustalla on tekoälyn inferenssin tuoma kysyntä kustannustehokkaalle tallennukselle, jossa SSD toimii yhä useammin myös laskennan “välimuistina” perinteisen säilytyksen rinnalla.
Tässä on linkki aloitusviestiin ja ketjuun, lisäksi sen alla kuvakaappaus aloitusviestistä.
https://x.com/rwang07/status/1959811599180738666
Tässä on vielä linkki äxättömille, niin pääsevät lukemaan ketjun 
Micronilla meni kivasti. Yhtiö ylitti odotukset sekä liikevaihdossa että tuloksessa, lisäksi kannattavuus parani selvästi viime vuodesta. Käytännössä kaikki tai ainakin melkein kaikki keskeiset rivit menivät analyytikkojen ennusteita paremmin.
Johto maalasi myös optimistisen kuvan tulevasta. Se ennustikin kasvun jatkuvan ja katteiden nousevan entisestään seuraavalla kvartaalilla. Erityisesti tekoälyyn liittyvät ratkaisut nähdään yhtiölle suurena tulevaisuuden mahdollisuutena.
Toimialoista pilvipalveluihin liittyvä muisti kasvoi räjähtävästi, kun taas datakeskuspuolella nähtiin kuitenkin notkahdus. Mobiili, auto- ja sulautetut ratkaisut toivat kuitenkin lisää vetoapua, ja muutenkin kokonaisuutena Micron lähtee uudelle tilikaudelle vahvasta asemasta.
https://x.com/StockSavvyShay/status/1970580382014923240
Olen omistanut Micronia pari vuotta. Tänä vuonna on kärsivällisyys palkittu: YTD n. 98 %. Yleensä osarin jälkeen vähän niiaa, toivottavasti ei nyt. Suomessa ei tästä osakkeesta juuri keskustella.
Tuosta näkee vielä erinomaisesti, miten odotukset lyötiin.
https://x.com/ConsensusGurus/status/1970825371563245703
Laitan nyt samaan vielä nuo silmiä miellyttävät lukujen visualisoinnit
https://x.com/EconomyApp/status/1970585826519290316
Eilen 8,8 % ja supersykliä ennustetaan. Osarin jälkeen tosiaan taas vähän laski, mutta nyt all time highs!
Micron on noussut alla olevan jutun mukaan tekoälyn kasvavan kysynnän ansiosta. Yhtiö valmistaa DRAM-muistisirua, jota tarvitaan tekoälysovelluksissa ja analyytikot uskovat sen saavan pitkäaikaisia soppareita teknologiajätteiltä.
Citi arvioi, että sirujen niukkuus nostaa hintoja ja parantaa Micronin tulosta. Bruttokate voi nousta 60 prosenttiin ja osakekohtainen tulos voi lähes kaksinkertaistua vuoteen 2026 mennessä.
Micron panostaa myös korkean kaistanleveyden muistiin (HBM), jota esimerkiksi Nvidia tarvitsee tekoälypiireihin.
Citin tavoitehinta nousi 240 dollariin, ja suositus pysyi “osta”-tasolla.
Micronilla meni eri lystisti, kun liikevaihto ja tulos ylittivät sijoittajien odotukset selvästi.
Kannattavuus parani laajalla rintamalla ja kaikki liiketoiminta-alueet vetivät hyvin.
Johto antoi poikkeuksellisen kovat näkymät seuraavalle neljännekselle, erityisesti ainakin marginaalien ja kassavirran osalta. Investoinnit jatkuvat, mutta samalla… omistajille palautetaan pääomaa osinkojen avulla - tottakai… ja myös omien osakkeiden ostojen kautta.
Johto korostaa teknologista etumatkaans ja rooliaan tekoälykehityksen keskeisenä mahdollistajana, mikä tukee kysyntää entisestään myös jatkossa.
https://x.com/ConsensusGurus/status/2001398219805282469
Linkin takana löytyvässä jutussa kerrotaan, miten AI-teknologian nopea kehitys on synnyttänyt globaalin muistikomponenttien pulan, mikä on nostanut Micronin keskiöön alan tärkeänä ja kriittisenä toimijana, koska tekoälymallit vaativat valtavasti nimenomaan nopeaa tallennustilaa toimiakseen tehokkaasti, niinkysyntä on ylittänyt odotukset niin palvelin- kuin tietokonemarkkinoilla.
Em. syistä Micron investoi satoja miljardeja dollareita uusiin tuotantolaitoksiin Yhdysvalloissa, kuten Idahoon ja New Yorkiin. Toimitusjohtaja Sanjay Mehrotra arvioi markkinoiden kireän tilanteen ja tekoälyvetoisen kasvun jatkuvan vakaana ainakin ensi vuoteen saakka. Samalla komponenttien hintojen ennustetaan nousevan merkittävästi yleisen tarjonnan niukkuuden vuoksi.
https://www.cnbc.com/2026/01/16/micron-stock-climbs-as-ceo-highlights-ai-demand-for-memory.html
Sisäpiiriläinen käynyt tankilla myös viime viikolla yli 7 miljoonan dollarin edestä, lupaa hyvää jatkoa ajatellen.
Micron Technologyostaa taiwanilaisen PSMC:n tehtaan 1,8 miljardilla dollarilla vastatakseen AI-buumin tuomaan valtavaan kysyntään.
Kauppa vahvistaa Micronin DRAM-muistien tuotantoa, kun alan hinnat ovat nousseet jopa 50 prosenttia ja tarjonta on tiukilla, mikä on tietysti yhtenä isona syynä nostamassa hintoja.
Uuden tehtaan arvioidaan pyörivän kunnolla vasta ensi vuoden jälkipuoliskolla, mikä auttaa lieventämään globaalia sirupulaa.
Micronin kvartaali ylitti odotukset kautta linjan, mut osake punasteli jälkimarkkinoilla, mikä viitannee siihen, että vahva tulos oli jo kuitenkin pitkälti hinnoissa.
Kasvu oli poikkeuksellisen vahvaa, lisäksi kannattavuus parani selvästi ja kassavirta vahvistui. Johto kuvasi kysynnän pysyvän vahvana etenkin AI:n vauhdittamana, lisäksi johto arveli, että kova meno näyttäisi jatkuvan seuraavalla neljänneksellä ja korosti tuotantoinvestointeja sekä entistä reippaampaa osingonjakoa. Myös pilvipuoli, datakeskukset, mobiilihommat ja sulautetut ratkaisut tukivat laajaa sekä reipasta menoa.
https://x.com/StockSavvyShay/status/2034360203593015460
Kova on tulos. Mutta eipä kelpaa Mr. Marketille. Jälkipörssissä 2% pakkasella.
Oletan, että Q4 liikevaihto ja tulos on sama kuin Q3 ohjeistus. Varovainen oletus siis. Näillä oletuksilla P/E-luku on 8,4.
Kova on tulos, mutta ilmeisesti markkina katsoo jo eteenpäin tai sitten sentimentti on turhan hapan tällä hetkellä. Jos tässä osakkeessa on sitä samaa syklisyyttä kuin ennenkin, on hyvä huomioida että aiemmissa muistisykleissä osake on kääntynyt laskuun, vaikka tulos on edelleen kasvanut keskimäärin kolme kvartaalia eteenpäin. Onko nyt se hetki vai vieläkö tulos kasvaa vuonna 2027?
Konsensus uskoo, että pari vuotta menisi vielä lujaa ja sitten alas. 2026 ennustetta ei tässä vielä ole päivitetty. Varovaisellakin ennusteella EPS on 55 USD.
Konsensus on nyt päivittänyt ennusteensa. Eli nostanut niitä reippaasti. Kurssi on laskenut ja arvostus muuttunut yhä edullisemmaksi. Konsensus arvioi tämän vuoden liikevaihdon kasvun olevan noin 200% ja tuloskasvun noin 600%. Seuraavien vuosien ennusteita on myös nostettu.
Arvostustaso näyttää nyt tältä
Minusta tämä vaikuttaa hyvin aliarvostetulta. Ostin jo lisää eilen ja toissapäivänä.
