Tässä on Raulilta uusi yhtiöraportti Luoteasta. 
Luotean Q1-tulos oli selvä pettymys, kun Suomen kannattavuus laski, Ruotsin jatkaessa käännettä. Laskimme ennusteitamme tälle vuodelle selvästi, mutta uskomme yhä Luotean tuloksen olevan selvällä nousutrendillä Ruotsin käänteen ajamana. Tuloskertoimet tälle vuodelle (esim. EV/EBIT 9x) ovat neutraalihkoja, mutta hyvä kassavirta ja tuloskasvu tukevat tuotto-odotusta. Toistamme lisää-suosituksen, mutta laskemme tavoitehinnan 2,5 euroon (aik. 2,6e).