Lukaisin myös Q3 raportin ja kuuntelin haastattelun. Operaattoriliiketoiminnan sääntelymuutos laskee liikevaihtoa 0.5 miljoonaa mutta ei vaikuta kannattavuuteen. Lisäksi Q2 ARR:ssä oli ilmeisesti pieni väärinallokointi tms. Yhtä kaikki, olihan tuo pehmeä kvartaali ja taustoittaa varmaankin myös tuota myyntiorganisaagiomuutosta. Toisaalta lähes kaikilla IT-firmoilla ollut vaikeaa.
Onhan tämä halpa mutta sisäpiiri ei osta toisin kuin esim Detection Technologyn tapauksessa
4 Likes
Joo kyllä tilanne suhteellisen haastavalta Euroopassa näyttää kun tämän segmentin verrokkeja katsoo. Poikkeuksena pieni Ruotsiin listattu Teneo AI - he tosin polttavat todella paljon kassaa, joten kasvu tulee kovalla hinnalla. Sain heidän CFO:n kanssa puhelun iltapäivälle, kerron jos opin jotain mielenkiintoista 
On ihan mahdollista, LeadDeskillä on Euroopassa ja etenkin Pohjoismaissa kiinnostava asema. Luulisi näillä arvostustasoilla kiinnostusta myös löytyvän, mutta tämä on tosiaan hyvin spekulatiivista.
On työn alla! Tulee todennäköisesti ulos vielä tämän vuoden puolella 
14 Likes
Tähän vielä lisäys keskustelun pohjalta: Teneo pääsee suuriin asiakkuuksiin mukaan “teknologiakumppanina”, eli asiakaspalveluohjelmisto voi kokonaisuutena tulla isolta toimittajalta (esim. AWS), mutta Teneolta voi tulla esimerkiksi Voice AI, joka ottaa vastaan puhelut ja reitittää ne eteenpäin asiakkaan tarpeen perusteella.
Käytännössä Teneo voi siis kasvaa varsin nopeasti jos ovat päässeet oikeiden kumppanien kanssa mukaan toimituksiin (laskutuksessa on käyttöön nojaavia komponentteja). Heidän liikevaihdon kasvu ei ole niin kiinni koko markkinan kehityksessä, vaan enemmänkin AI-toiminnallisuuksien käytön kasvussa, eli ovat positioituneet kasvavaan markkinalokeroon. Suunnilleen sama kuva oli kokonaismarkkinan kehityksestä, eli Enterprise-puolen kysynnän piristyminen on jossain määrin näkynyt tänä vuonna.
9 Likes
Eurooppaan keskittyvissä markkinaraporteissa LeadDesk on mukana
Osaatko sanoa miksi tässä listalla ei ole Zendeskiä?
1 Like
Menee vähän veikkauksen puolelle, mutta Zendesk ei ehkä ole vielä niin etabloitunut peluri CCaaS (Contact Center as a Service) -markkinalla että pääsisi vertailuihin mukaan.
Zendesk on käsittääkseni laajentunut asiakastuki-ohjelmistoista hiljalleen asiakaspalveluun, eli heidän “koti” on ollut tuolla oikassa alanurkassa ja ovat sieltä sitten laajentuneet ylöspäin kohti CCaaS-markkinaa (joka lienee tuo oikean yläkulman laatikko).
3 Likes
Juuri näin, Zendesk, Fresdesk etc pidetään tiketöintijäjestelminä kun taas listan ratkaisut edustavat perinteisempää Contact Center markkinaa.
Myös CRM vendorit ovat laajentaneet toiminnallisuuksia Contact Centereihin, kuten Salesforce Service Cloud Voice ja Microsoft D365 Contact Center.
Jännä nähdä voittaako joku suuntaus tulevaisuudessa vai riittääkö markkinaa kaikille.
5 Likes
LeadDeskin toimitusjohtaja @Olli_Nokso-Koivisto kertoi yhtiöstään Sijoittajapäivillä.
5 Likes
LeadDesk Oyj Lehdistötiedote 29.11.2024 klo 10.05
LeadDesk on saattanut päätökseen ProFinderin vähemmistöosuuden myynnin
LeadDesk on saattanut päätökseen jäljellä olevan vähemmistöosuutensa myynnin ProFinderista Ilkka Oyj:lle. Myynti täydentää prosessin, joka alkoi ProFinderin enemmistöosuuden myynnillä Juuri Partnersille vuonna 2019. Ilkka on 29.11.2024 toteutetussa kaupassa hankkinut Juuri Fund I Ky:n kohdeyhtiön, Rootfon Oy:n (”ProFinder”), koko osakekannan.
LeadDesk myi loput ProFinderin osakkeensa, joiden tasearvo oli 874 000 euroa, Ilkalle noin 2,5 miljoonalla eurolla. Kaupan perusteella koko ProFinder-liiketoiminnan arvo on noin 20 miljoonaa euroa. Osakkeiden myynnistä syntyvä kertaluonteinen myyntivoitto kirjataan LeadDeskin rahoitustuottoihin, eikä kaupalla ole vaikutusta yhtiön aiemmin antamaan ohjeistukseen.
7 Likes
LeadDeskin toimitusjohtaja @Olli_Nokso-Koivisto oli kertomassa yhtiöstään sijoituskohteena Sijoittaja 2024 -tapahtumassa.
1 Like
Tässä on analyytikoiden Antin ja Fransin kommentit vähemmistöosuuden myynnistä Profinderistä.
1 Like
Olen jo hetken odotellut hyvää ostopaikkaa lisäykselle ja nyt lisäsin salkkuun 6,5 keskihinnalla. Alle 10 EV/EBITDA tälle vuodelle sai minut vakuuttuneeksi. Tässä alkaa olla hinnoittelu niin alhaalla, että joku PO-sijoittaja hakee tämän pois pörssistä. Vaikka ei hakisi, niin silti tämä on edullinen.
4 Likes
Ei halpa noteeraus tarkoita, että koko yhtiö olisi halvalla ostettavissa. Kyllä tämän hetkiseen noteeraukseen, saadakseen ostettua koko yhtiön, olisi tarjottava “triple digit”-preemio.
Voisin veikata, että norskit voisivat myydä omansa ehkä n. 15 €/kpl, mutta monilla muilla suurilla on siinäkin nikottelemista. Se seikka voi jumittaa ostospekulaatioita.
Onhan OMXH totaalisen väärä paikka tällaisille yhtiöille. Ihme härkkimistä pienellä vaihdolla, aivan kuin joku haluaisi painattaa noteerausta. No, OMXH ihmeellisessä maailmassa sekin on mahdollista, pienelläkin rahalla.
5 Likes
VP of Engineering Jarno Tenni myi osakkeitaan.
Liiketoimien yhdistetyt tiedot (1):
Volyymi: 720 Keskihinta: 6.44 EUR
Marraskuussa kokonaisomistus oli 2 830 osaketta.
6 Likes
Kaippa tuossa oli kyseessä joululahjojen osto eikä tilanne jossa näkyy johtoryhmän jäsenen näkemys yhtiön tulevaisuudesta 
3 Likes
Varmastikin niin. Marraskuussa oli näköjään lisännyt reilusti eräs ei-johtoryhmäläinen yhtiönsä kautta. Sellaisilla panostuksilla voi jo sanoa, että on jonkinlaista näkemystä. Kun on siis ei-johtoryhmäläinen, niin ei myöskään raportointivelvoitetta. Tietomäärä asioista voi kuitenkin olla samaa luokkaa, pl. tietenkin CEO tai CFO, mutta muut huomioon ottaen näin.
4 Likes
Tenni on jatkuvasti myyntilaidalla. En tiedä saako jotain osakepalkkioita tms. mutta oli varmaan neljäs tai viides luovutus.
4 Likes
LeadDesk ostoksilla
Zisson on SaaS-ohjelmistoyritys, joka on erikoistunut asiakaspalvelu- ja contact center -ratkaisuihin. Vuonna 2023 Zissonin liikevaihto oli 9,0 miljoonaa euroa ja käyttökate 0,6 miljoonaa euroa.
Yrityskaupan velaton kauppahinta on 10,0 miljoonaa euroa. Nettovelan ja käyttöpääoman huomioiva kokonaiskauppasumma on 3,3 miljoonaa euroa. Tästä 1,1 miljoonaa euroa maksetaan käteisenä ja 2,2 miljoonaa euroa myyjille suunnatulla 336.718 osakkeen osakeannilla.
16 Likes
Ensivaikutelma kaupasta itsellä on todella hyvä, mutta amatööri kun lukujen ymmärtämisessä olen, niin pitää odotella analyytikon kommenttia.
Kuitenkin, ”Vuonna 2023 Zissonin liikevaihto oli 9,0 miljoonaa euroa ja käyttökate 0,6 miljoonaa euroa”. Vuonna 2024 kk:t 1-9 näyttää olevan liikevaihto 6,5M€ ja käyttökate 1,5M€, eli 12 kk runrate liikevaihto 8,67M€ ja käyttökate 2M€!!
Nämä luvut on 28% Inderesin ennustamasta 2024 liikevaihdosta ja peräti 43,5% käyttökatteesta, samalla kun osakemäärä liudentuu vain 6,1%. Kuulostaa todella hyvältä kunhan tämän vuoden hyvät luvut eivät ole pelkästään ns. window dressing.
Velkaa tulee toki lisää, pitäisi kaivaa vielä että kuinka paljon suhteessa vanhoihin velkoihin ja mikä on LeadDeskin kokonaisvelkaisuus, mutta muistaakseni tilanne ei ole kovin paha ollut. Mielenkiintoista sinänsä että Profinderin myynnistä saatiin juuri 2,5M€ mutta nyt otettiin 1,1M€ lisää velkaa tähän kauppaan. Päälle vielä Zissonin velat jotka pitäisi selvittää, mutta onneksi uusi velkajärjestely on saatu samalla neuvoteltua.
Onneksi tuli just päivällä lisättyä 200 osaketta, ainakin näin ensitunnelmien valossa 
4 Likes
Leaddesk etenee oikein hyvään suuntaan. Pystyvät kasvamaan epäorgaanisesti omalla kassavirrallaan ja saavat kustannussynergioita mikä tukee kannattavuutta entisestään. Tässä voi olla jonkinlainen flywheel lähdössä liikkeelle. Lisäksi pohjoismaissa voi olla mahdollisuuksia hinnoitteluvoimaankin konsolidaation myötä. AI-ratkaisut vaativat riittävän skaalan ja sitä ei monilla kilpailijoilla ole joten kohtuuhintaista ostettavaa riittää fragmentoituneella sektorilla jatkossakin. Kysymys ehkä kuuluukin että meneekö tuoteportfolio liian pirstaleiseksi kauppojen myötä? Kaiken kaikkiaan onhan tämä mielestäni pilkkahintainen potentiaaliin nähden mutta riskejäkin toki on.
9 Likes
Tässä meiltä kommentti kauppaan 
pintapuolisesti tosiaan vaikuttaa järkevältä ja arvoa luovalta ostokselta, joskin 2024 arvioiduilla luvuilla arvonluonti on suhteellisen neutraalia → vaatii integraation onnistumista (=lisää kulutehokkuutta ja liikevaihdon laskun tulppausta).
Tässä tulee toisaalta myös kokoluokan kasvun kautta strategista arvoa. LeadDeskin markkinalla suuret dominoivat pitkässä juoksussa (skaalaedut ja parempi investointikyky tuotteeseen) ja pienten pelureiden osalta on pudotuspelit käynnissä. Tällä ostolla vahvistetaan siis samalla LeadDeskin pitkän aikavälin kilpailukykyä
12 Likes