Vår vän Rauli har gjort en ny bolagsanalys om L&T 
Den nya L&T:s börsresa har börjat trögt, och vi anser att värderingen för denna defensiva och stabila verksamhet nu är mycket förmånlig (justerat P/E och EV/EBIT ca 10x). Förutom den låga värderingen stöds avkastningsförväntningen enligt vår mening av resultattillväxt, direktavkastning samt möjligheten att L&T blir föremål för ett företagsuppköp. Vi höjer rekommendationen för L&T till köp (tidigare öka) medan riktkursen kvarstår på 8,8 euro. Mer om det nya L&T kan läsas i den initieringsanalys som publicerades vid årsskiftet.
Citerat från rapporten:
Som sammanfattning konstaterar vi att L&T:s avkastningsförväntning för de kommande åren består av en stabil direktavkastning, måttlig resultattillväxt och potential för multipelexpansion. Aktiens värderingsnivå är förmånlig enligt många mått, men en kraftigare uppgång i multiplarna kan kräva en tydligare sikt för omsättnings- och resultattillväxt än i nuläget. Bolaget är enligt vår mening också ett mycket potentiellt uppköpsobjekt. Om ett uppköp förverkligas skulle det förmodligen lyfta värderingen till en högre nivå på ett bräde.
