Ei näytä ei, mutta mielenkiintoinen yhtiö kyllä. Kiitos @Bjorninen, kun nostit esille. Toimiala on kiinnostava ja vaikuttaa juuri sellaiselta, mihin minulla on ollut tapana hävitä rahaa.
Ostinkin siis pienen tutkimusposition, jonka voimalla sain itseni motivoitua täyttelemään Exceliä tänä iltana.
Firman luvut kyllä näyttävät päällisin puolin hyvältä.
Tuo 2-yr Fwd kyllä hämää, koska se ottaa huomioon tämän vuoden hurjan nousun. Yhtiötä seuraa yksi analyytikko (DNB) ja hänellä on tuleville vuosille aika maltilliset kasvuennusteet:
Ylituotot (ja tappiothan) tehdään kontraamalla, joten ajattelin tutkia kasvupotentiaaleja. Näpytteliin Exceliin saatavilla olevat luvut ja katsoin miltä 12 kk:n juokseva liikevaihto sekä tilauskanta näyttää samassa kuvaajassa.
Minusta ne näyttää ihan hyvältä! Aina kun tilauskanta on kasvanut, on liikevaihto seurannut perässä ainakin jollain aikajänteellä. En osaa vielä arvoida tilauskannan kestävyyttä, mutta vuoden 2022 vuosikertomuksessa on kuitenkin tällainen kohta.
Osaiskohan @Bjorninen tai joku arvioida kuinka suuresta läpimurrosta on kyse? Eri lähteet kyllä kertovat, että Cambi olisi alan johtava toimija ja ala varmaankin kasvaa ihan hyvää vauhtia erinnäisten julkisten investointien myötä, mutta tarina tarvitsee vielä lisää lihaa luitten ympärille, jotta vakuuttuisin.
Yhtiön kulut vaikuttavat pysyneen suht vakiona, joten kasvu on tainnut olla orgaanista. Jotain siellä hieman muuteltiin päämarkkinapäivässä esitellyn uuden segmenttirakenteen myötä. Vissiin jotain siirretiin muista operatiivisista kuluista COGS:iin, mutta EBIT näyttää säilyneen suht vertailukelpoisena. Näyttäisi siltä, että 100 mNOK:in kvartaalikohotainen liikevaihto toimii jonkinlaisena breakeveninä, missä homma alkaa skaalautumaan mukavasti.
Opiskelu on kovasti kesken, mutta tilauskanta ja skaalautuvuus vaikuttaa ihan mielenkiintoiselta sekä lupaavalta. Toimari lähti isyyslomalle muutamaksi kuukaudeksi. Eipä ole tuollainen tullut ennen pörssiyhtiön kohdalla vastaan.