Kalmar Oyj - Kontinkäsittelyn edelläkävijä

Tässä on vielä kellotettuna aiheet ROASTissa.

00:00 Sami Niiranen

02:52 Kalmar

04:29 Miksi Kalmar olisi hyvä sijoituskohde

05:35 Henkilökohtainen omistus

07:05 Johdon omistukset

09:05 5 % tavoite

13:22 Kunnianhimon taso

16:00 Kannattavuustavoite

18:44 Hinnat vs tehokkuus

22:14 Konepajojen kannattavuusparannus

24:48 Jatkuva parantaminen

28:12 Varaosabisnes

32:40 Varaosien markkinaosuus

35:50 Huolto

37:18 Sekalaivasto

38:38 Kiinalainen kilpailu

41:35 Länsimaalaisuus

42:13 Satamarakennusbuumi

46:40 Kiina-riippuvuus ja ilmastoriskit

50:40 Pääoman allokaatio

54:25 Tarjooma ja asiakaskunta

57:15 Kalmar 5v päästä

13 tykkäystä

Hyvä ROAST taas Vernerin toimesta, näitä kuuntelee aina mielellään!:clap:

Seuraavalla kerralla voi laittaa myös timestampit, kun yhtiön TJ kertoo kaiken olevan fantastista :grin:

Omien laskujeni mukaan ainakin 10 kertaa :laughing:

5 tykkäystä

Isa jutteli englanniksi Kalmarista Aapelin kanssa :slight_smile:

Kalmar's Q1 figures were generally below our expectations. Development was particularly overshadowed by challenges on the service side. Meanwhile, the company expects its market situation to remain stable despite uncertainties, and the valuation is attractive. Analyst Aapeli Pursimo summarizes.

Tämäkin video löytyy Inderes Nordic-kanavalta :slight_smile:

3 tykkäystä

Tässä on Kaisan ja Aapelin kommentit Kalmarin järjestämästä hiljaista jaksoa edeltävästä puhelusta. :slight_smile:

Yhtiö kommentoi kysyntäympäristön säilyneen kokonaisuutena vakaana Q1-tuloksen yhteydessä annettuihin näkymiin verrattuna. Myös eri markkinaennusteet olivat säilyneet lähes muuttumattomina, eikä Lähi-idän tilanteen osalta yhtiön kommentit tuoneet olennaista muutosta aiempaan kokonaiskuvaan. Kalmar julkistaa Q2-tuloksensa 22. heinäkuuta.

9 tykkäystä

Tässä on Aapelin ennakkokommentit, kun Kalmar julkaisee Q2-tuloksensa ensi viikon keskiviikkona :slight_smile:

Odotamme yhtiön liikevaihdon ja operatiivisen tuloksen kasvaneen vertailukaudesta. Tilauskertymän ennustamme sen sijaan laskeneen hieman, mutta olleen kuitenkin kohtuullisella tasolla. Raportilla huomiomme kiinnittyy erityisesti Palvelut-segmentin kehitykseen pehmeän alkuvuoden jälkeen sekä yhtiön tarkempiin markkinakommentteihin.

5 tykkäystä
  • Saadut tilaukset olivat vertailukauden tasolla, 449 (450) miljoonaa euroa, vaikka suuria tilauksia saatiin vähemmän kuin viime vuoden toisella neljänneksellä
  • Liikevaihto kasvoi 14 prosenttia 480 (420) miljoonaan euroon
  • Ekoratkaisujen1 tuoteryhmän liikevaihto kasvoi 27 prosenttia 233 (184) miljoonaan euroon, kasvua täyssähköisten laitteiden saatujen tilausten määrässä
  • Markkinakysyntä pysyi suhteellisen vakaana
  • Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi, Palvelut-segmentin kannattavuus parani edellisestä vuosineljänneksestä
  • Liiketoiminnan suorituskyvyn kehittämishankkeen menestyksekäs toteuttaminen jatkui
  • Vahva liiketoiminnan rahavirta ja tase

Huhti–kesäkuu 2026 lyhyesti:

  • Saadut tilaukset olivat vertailukauden tasolla, 449 (450) miljoonaa euroa
  • Tilauskanta oli 986 miljoonaa euroa (31.12.2025: 977 miljoonaa euroa)
  • Liikevaihto kasvoi 14 prosenttia ja oli 480 (420) miljoonaa euroa
  • Ekoratkaisujen tuoteryhmän liikevaihto oli 48 (44) prosenttia konsernin liikevaihdosta, kasvoi 27 prosenttia ja oli 233 (184) miljoonaa euroa
  • Liikevoitto oli 58 (54) miljoonaa euroa eli 12,2 (12,8) prosenttia liikevaihdosta. Liikevoitto sisältää -1 (-1) miljoonaa euroa vertailtavuuteen vaikuttavia eriä.
  • Vertailukelpoinen liikevoitto oli 60 (55) miljoonaa euroa eli 12,4 (13,1) prosenttia liikevaihdosta, kasvua oli 9 prosenttia
  • Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 82 (22) miljoonaa euroa
  • Kauden tulos oli 44 (39) miljoonaa euroa
  • Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,69 (0,61) euroa
  • Korollinen nettovelka / EBITDA2 oli 0,0x (0,4x)
29 tykkäystä

Kalmarin toimitusjohtaja Sami Niiranen oli Aapelin tentissä Q2:n jälkeen :slight_smile:

Aiheet:

00:00 Aloitus
00:08 Q2:n pääkohdat
01:29 Laitepuolen kannattavuus ja tuotemix
04:23 USA:n varaosamyynti
05:50 Yleinen kysyntätilanne
07:16 Lähi-idän konfliktin vaikutukset
10:03 Kytkettyjen laitteiden aktiviteetti
10:47 Ohjeistus
12:51 Korvauskysyntä

10 tykkäystä

Kalmarin Q2-luvut kääntyivät kokonaisuutena lievästi positiivisiksi odotuksiimme nähden, ja alkuvuodesta haasteista kärsinyt palvelupuoli paransi menoaan nopeasti. Yhtiön markkinatilanne oli säilynyt myös vakaana, eikä yhtiö tehnyt muutoksia kuluvan vuoden ohjeistukseensa. Lähivuosien tulosennusteemme säilyivät myös käytännössä ennallaan tekemistämme tarkistuksista huolimatta. Siten toistamme osakkeen lisää-suosituksen sekä 46 euron tavoitehintamme.

17 tykkäystä

Kalmar ja Portonave tehostavat lastinkäsittelyn kestävyyttä Brasiliassa suurella sähkökurottajatilauksella

KALMAR CORPORATION, LEHDISTÖTIEDOTE, 29. HEINÄKUUTA 2026 KLO 15.00

9 tykkäystä

Kalmarille tilaus viidestä konttikurottajasta Brasiliaan

Tilaus kirjattiin yhtiön toisen neljänneksen tilauskantaan. Laitteet toimitetaan kuluvan vuoden viimeisellä neljänneksellä.

12 tykkäystä

Q2 raportti oli positiivinen - kurssi nousi hetkellisesti +6 ja taisi olla päätöksessäkin vielä muutaman prosentin plussalla, mutta seuraavana päivänä tulikin 5% takkiin ja muutenkin ollut vaisua. Tänään julkistettiin uudet kaupat ja silti ollaan punaisella päätöksessä. Onko Kalmar erityisen altis trumpin typeryyksille vai onko tässä jotain muuta mikä nyt painaa?

7 tykkäystä

Q2 Jälkeen tavoitehintoja laskettiin, mikä voi olla syynä laskuun. Myös huolet marginaalista saattoivat painaa kurssia.

Kaupan koko on Kalmarin mittakaavassa niin pieni, että kauppa ei liikuta kurssia. Sanotaan, että yksi kurottaja olisi 600 000 € (Clauden arvio) eli laitteiden hinnaksi tulisi 3 MEUR. Tietty päälle voi tulla huoltoa yms.

Näitä lyhyen ajan kurssiliikkeitä on vaikea perustella mitenkään, jonka takia en ainakaan itse murehdi niistä. Pitkällä aikavälillä kassavirta ja yhtiön tekeminen määrittää kurssin kehityksen, eli pitää vaan luottaa Kalmariin ;).

5 tykkäystä

Yksi syy lienee myös se, että tilaus oli jo kirjattu Q2:n tilauskantaan.

6 tykkäystä

Kalmarilta tuli tänään tällainen pörssitiedote :slight_smile:

KALMAR OYJ, PÖRSSITIEDOTE (SISÄPIIRITIETO), 3. SYYSKUUTA 2026 KLO 17.00 EEST / 16.00 CEST

Sisäpiiritieto: Kalmar suunnittelee toimintamallinsa yksinkertaistamista kasvun nopeuttamiseksi, asiakaskeskeisyyden vahvistamiseksi ja toiminnan tehostamiseksi

Kalmar Oyj:n hallitus on päättänyt käynnistää toimintamallin suunnittelun ja uudelleenorganisoinnin kasvun nopeuttamiseksi, asiakaskeskeisyyden parantamiseksi ja tehokkuuden lisäämiseksi.

Yhtenä keskeisenä askeleena Kalmar suunnittelee Terminal Tractors- ja Horizontal Transportation -divisiooniensa yhdistämistä yhdeksi yhtenäiseksi divisioonaksi. Tämän strategisen toimenpiteen tavoitteena on yksinkertaistaa ja selkeyttää hallintomallia, nopeuttaa kehitystä sekä tehostaa tutkimus- ja kehitystyötä (T&K) satamien ja terminaalien sekä jakelukeskusten loppuasiakassegmenteissä.

Tämä suunnitellun toimintamallin uudistuksen vaihe koskee pääasiassa Laitteet-segmentin sisäistä rakenneuudistusta, jolla luodaan vahvempia, mittakaavaedun omaavia divisioonia, optimoidaan segmenttien välisiä asiakassynergioita sekä parannetaan toiminnallista tehokkuutta ja organisaation resilienssiä.

Palvelut-segmentti keskittyy jatkossakin jatkuvan elinkaariarvon hyödyntämiseen Kalmarin maailmanlaajuisessa asennetussa laitekannassa varaosien, huollon ja edistyneiden elinkaariratkaisujen avulla.

Ulkoinen segmenttipohjainen raportointirakenne säilyy ennallaan ja yhtenäisenä jakautuen Laitteet ja Palvelut -segmentteihin.

Yksinkertaisemman rakenteen avulla Kalmar pyrkii nopeuttamaan automaatio- ja sähköistämiskehitystä samalla kun se tukee kestävää ja kannattavaa kasvua sekä vuoden 2028 strategisten tavoitteiden saavuttamista.

Ehdotettu toimintamallin uudistus on myös linjassa Kalmarin “Driving Excellence” -aloitteen kanssa ja tukee aiemmin viestittyjen vuoden 2028 tavoitteiden saavuttamista, joita ovat 15 prosentin vertailukelpoinen liikevoittomarginaali ja 5 prosentin vuotuinen liikevaihdon kasvu yli suhdannesyklin.

“Vahvuutemme on asiakasläheisyydessä ja kestävien materiaalinkäsittelyratkaisujen toimittamisessa. Tämä suunniteltu malli yksinkertaistaa sisäistä hallintoamme ja vahvistaa kaupallista painopistettämme sekä polkuamme kohti palveluvetoista yritystä. Terminal Tractors- ja Horizontal Transportation -tuotevalikoimiemme yhdistäminen yhden suuren divisioonan alle mahdollistaa sen, että voimme tarjota kokonaisvaltaisen, asiakaskeskeisen ja teknologiavetoisen horisontaalisen ratkaisun satama-, terminaali- ja jakeluasiakkaillemme. Tämän siirtymän aikana sitoutumisemme asiakkaisiin on edelleen ehdoton prioriteettimme, ja tulemme tekemään tiivistä yhteistyötä henkilöstömme ja ammattiliittojen kanssa sujuvan siirtymän varmistamiseksi”, sanoo Kalmarin toimitusjohtaja Sami Niiranen.

Ehdotetut organisaatiomuutokset vaikuttavat Kalmarin johtoryhmän rakenteeseen ja kokoon. Tämän seurauksena hallitus on nimittänyt Horizontal Transportation -divisioonan nykyisen johtajan Arto Keskisen johtamaan suunnitteluvaihetta ja toimimaan uuden, suunnitellun Terminal Tractors- ja Horizontal Transportation -yhteisdivisioonan johtajana. Lisäksi hallitus on nimittänyt Terminal Tractors -divisioonan nykyisen johtajan Thor Brendenin Alf-Gunnar Karlgrenin seuraajaksi Counterbalanced-divisioonan johtajaksi. Molemmat nimitykset astuvat voimaan 1. tammikuuta 2027.

Kalmarin johtoryhmän kokoonpano 1. tammikuuta 2027 alkaen:

  • Sami Niiranen, toimitusjohtaja
  • Ulla Bono, lakiasiainjohtaja
  • Thor Brenden, johtaja, Counterbalanced-liiketoiminta
  • Carina Geber-Teir, sijoittajasuhde-, markkinointi- ja viestintäjohtaja
  • Tamara de Gruyter, palveluliiketoiminnan johtaja
  • Katri Hokkanen, talous- ja rahoitusjohtaja 1. lokakuuta 2026 alkaen
  • Arto Keskinen, johtaja, Horizontal Transportation- ja Terminal Tractors -liiketoiminta
  • Tommi Pettersson, johtaja, strategia, kestävä kehitys ja teknologia
  • Hanna Reijonen, henkilöstöjohtaja
  • Shushu Zhang, johtaja, Bromma-liiketoiminta

Uuden toimintamallin suunnittelun odotetaan alkavan välittömästi, ja muutokset edellyttävät paikallisia yhteistoimintaneuvotteluita ja ammattiliittojen ilmoitusmenettelyitä kunkin kyseessä olevan maan paikallisen lainsäädännön mukaisesti.

Kalmar arvioi, että vastaavat kustannussäästöt koko toimintamallin uudistuksesta mukaan lukien muut organisaation tehostamiset olisivat noin 10 miljoonaa euroa, ja täysi vaikutus saavutetaan vuoden 2027 loppuun mennessä.

Nämä rakenneuudistussuunnitelmat eivät vaikuta Kalmarin vuoden 2026 taloudelliseen ohjeistukseen: Kalmar odottaa edelleen vertailukelpoisen liikevoittomarginaalinsa olevan yli 12,5 prosenttia vuonna 2026.

Lisätietoja suunnitellusta uudesta toimintamallista jaetaan Kalmarin tulevassa pääomamarkkinapäivässä 2. marraskuuta 2026 Helsingissä.

Kalmar Oyj

11 tykkäystä

Tässä on vielä Aapelin kommentit tähän tuoreimpaan Kalmarin tiedotteeseen liittyen :slight_smile:

Kalmar tiedotti torstaina suunnittelevansa toimintamallinsa yksinkertaistamista, minkä kautta se tavoittelee noin 10 MEUR:n vuotuisia kustannussäästöjä. Uudelleenorganisoinnin yhtenä keskeisenä asiana on kahden divisioonan yhdistäminen, mikä koskee pääasiassa Laitteet-segmentin sisäistä rakenneuudistusta. Alustavasti toimenpiteet vaikuttavat mielestämme järkeviltä, mutta jäämme vielä odottamaan tarkempia lisätietoja marraskuun pääomamarkkinapäivän (CMD) yhteydessä. Tiedote ei aiheuta välittömiä muutoksia ennusteisiimme tai näkemykseemme yhtiöstä.

8 tykkäystä

Toimitusjohtaja Sami Niiranen kertoi Kalmaristaan sijoituskohteena :slight_smile:

3 tykkäystä