Tässä on Fransilta yhtiöraportti IH:sta Q3:n jäljiltä 
Investors Housen Q3-tulos ylitti odotuksemme kevyen kulutason ansiosta. Erityisesti Palvelut tekivät merkittävän kannattavuuskäänteen. Yhtiö on kuluvana rakennemuutoksen vuonna yksinkertaistanut rakennettaan. Arvioimme sen jatkavan taseen kierrättämistä ja myyvän asuntokohteensa ensi vuoden alussa. Ennustamme sen myötä ensi keväälle strategian mukaista kasvavaa 0,38 euron osinkoa, joka on pääosin taseen purkua. Arvostus on laskenut jälleen neutraaliin maastoon (Q3’26 P/B 1,0x), mutta matalat verrokkiarvostukset, noussut korkotaso ja ennustamamme noin 5-6 %:n oman pääoman tuotto eivät mielestämme perustele korkeampaa arvostusta ennen kuin kasvuinvestoinnit konkretisoituvat. Laskemme tavoitehintamme 2,70 euroon (aik. 3,30 €). Uusi tavoitehinta huomioi osinkoennusteemme, joka ylittää selvästi yhtiön tuloksen ja pienentää tasetta. Toistamme Vähennä-suosituksemme.