Mä voisin hatusta heittää et seuraavaks katsotaan vaan puhtaasti Intrumin suorituskykyä. Kurssi lienee hinnotellu jo äänestystulokset.
2 tykkäystä
Hmm, tuossa on mainittu että riittävä kannatus saatu SEK määräisille bondeille, jotka erääntyvät 2025-2026. Mites euromääräiset ja pidemmät bondit? Ilmeisesti niissä ei saavutettu edes 50% rajaa?
2 tykkäystä
Mitä tarkoitat tolla? Olihan lähtökohta aika vaikea, kun pitää saada merkittäviä myönnytyksiä velkojilta. Toivoin itse 75% mutta onhan toikin, että saatiin yli 2/3 kannatus ja sopimus aikaan, ihan hyvä suoritus.
3 tykkäystä
Hyvin mielenkiintoinen kysymys, mikä on euromääräisten bondien lock-up kannatusprosentti. Eilen antoivat tuon 72% ilmoituksen 5min ennen loppuhuutokauppaa.
Ei kait se auta kuin odotella uusia tiedotteita. Edelleen olettasin että hankalin porukka on vuoden 25 bondien haltijat.
Nuo euromääräiset bondit muodostavat vajaa 90% järjesteltävästä velasta, joten niillä kyllä riittää kannatusta kun nyt on 72% kokonaisuudessaan kasassa.
3 tykkäystä
Jos oikein päässä laskin, niin 25 erääntyvä eurobondi n. 25% rahoituksesta. Tuo kokonaisuuden 72% ei sinänsä kerro lopulta ollaanko ko. Bondissa lähelläkään edes 50% 
En ole törmännyt tietoon, että yksittäisen instrumentin kannatuksella olisi väliä. Jos asia etenee oikeuteen Ruotsi/Englanti, tapahtuu jaottelu “luokkiin”. Ruotsin kohdalla ollaan saatu vaadittavat äänet kasaan (rcf/velkakirjat). Englantiin vaaditaan se 75% velkakirjoista mukaan.
Luokkiin jaottelusta:
Englanti: English Law Schemes of Arrangement: Class Composition
Class composition is dealt with at a court directions hearing which takes place before the members’ vote. At such a hearing, the court will direct the terms of a meeting of the members and (importantly in the present case) consider how members are to be divided (if at all) by class.
So how are classes determined by the courts? The basic rule is that a class is confined to those whose rights against the scheme company are "not so dissimilar as to make it impossible for them to consult together with a view to their common interest"2 .
Courts apply this rule to the specific circumstances of each case. Being subject to fairly wide legal interpretation, the broad consequence of the rule is that rights of members need not be identical and the concept of class can be quite loosely applied: the test has been used to disregard variations in rights ranging from interest rates and maturities to lock-up agreements and inducement fees.
Notwithstanding this, the courts have frequently found that consultation between two groups of members would be impossible in circumstances where there are highly material differences between the rights of those members which could impact on voting.
Ruotsi: Kappale 4, kohta 5 Lag (2022:964) om företagsrekonstruktion | Sveriges riksdag
Luokkajaottelu voisi ymmärrykseni mukaan olla rcf, velkakirjat ja osakkeenomistajat.
2 tykkäystä
Voiko Intrum muuten vieläkin hakea/saada hyväksyntöjä diilille vaikka takaraja jo ummessa?
1 tykkäys
Ainakin nettisivuilla linkit hengissä ja kaavaketta pääsee lähettämään.
1 tykkäys
Arctic “nostaa” Intrumin tavoitehinnan 18 kruunuun (8 kruunusta). Tätä ei kannata säikähtää, Arcticin viimeisin tavoitehinta maaliskuulta oli vitsi jo silloin.
Arcticilta on peruutettu jo oikeudet toimia neuvonantajana Ruotsissa, mutta antavat ilmeisesti “neuvoja” silti että pääsevät itse treidaamaan.
Suomeksi artikkeli:
Tukholman pörssi peruuttaa välittömästi pankkiiriliikkeen luvan toimia neuvonantajana (“Certified Advisor”), maanantain viestin mukaan.
Pörssin kurinpitolautakunta on todennut, että Arctic on rikkonut “Nasdaq First North” -kaupankäyntialustan sääntöjä.
Sääntelyä on rikottu siltä osin, että meklari on irtisanonut kaikki kolme yhteyshenkilöinä mainittujen työntekijöiden sopimusta.
Välitys saa tämän seurauksena 2 miljoonan kruunun sakon.
First North on pienille ja keskisuurille yrityksille tarkoitettu markkinapaikka. Heillä tulee olla neuvonantaja, esimerkiksi välitystoimisto, jonka kanssa he työskentelevät.
Eri mieltä sääntörikkomuksesta
Raportin mukaan Arctic on kiistänyt määräysten rikkomisen.Arctic itse teki aktiivisen valinnan aiemmin tänä vuonna lopettaa roolinsa sertifioituna neuvonantajana (Certified Adviser) First Northissa, kirjoittaa viestintäpäällikkö Sindre Fjærtoft Arctic Securitiesista sähköpostissa E24:lle.
Kyseinen rikkomus koskee Arcticin laiminlyöntiä eroavaisuuksistamme ilmoittamiselle. Arctic on eri mieltä sääntöjen rikkomisesta ja uskoo, että maksu on rikkomiseen nähden liian suuri, hän kirjoittaa.
Fjærtoft kirjoittaa edelleen, että “kuten tuomioistuin itse huomauttaa, Arcticilla on ollut käytettävissään resursseja, eikä yksikään yhtiöistä ole kärsinyt tappiota kyseisellä ajanjaksolla”.
Hän kertoo, että Arctic on lopettanut neuvonantajan roolinsa ja kolme yritystä ovat saaneet uusia neuvonantajia.
Jos RedEyen tyyli treidata herätti ajatuksia mahdollisesta kurssien manipulaatiosta omien analyytikoiden treideihin niin Arctic on siitä paljon, paljon pahempi.
Esimerkiksi artikkeleita (vieraskielisiä) kuluneilta vuosilta missä syytetään Arcticia useampaan otteeseen missä on menty oma hyöty edellä:
5 tykkäystä
Intrum raportoi 23. lokakuuta kolmannesta vuosineljänneksestä, joka on normaalisti kausiluonteisesti hidas ennen kiireistä neljättä vuosineljännestä. Kuten vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla, odotamme trendin jatkuvan kohtuullisella tulojen kasvulla ja kannattavuuteen liittyvien haasteiden säilyvän. Operatiivinen kehitys lyhyellä aikavälillä on kuitenkin toissijaista niin kauan kuin odotettu velkajärjestely odottaa toteutumistaan. Yhtiö on nyt saavuttanut kriittisen 2/3 tuen, mikä on merkittävästi vähentänyt järjestelyprosessin riskiä. Tämä saa meidät nyt heijastamaan ehdotettua uutta pääomarakennetta arvioihimme vuodesta 2025 alkaen. Pääasiassa tämä johtaa korkeampiin korkokustannuksiin vuodesta 2025e alkaen, odottaen epävarmuutta siitä, miten IAC:t raportoidaan. Operatiivisesti teemme rajallisia muutoksia arvioihin ennen kolmatta vuosineljännestä, liittyen pääasiassa kausivaihtelun tasoittamiseen. Vaikka ilmoitettu joukkovelkakirjalainaesitys on osakkeenomistajaystävällisempi kuin olimme aiemmin odottaneet, väitämme sen olevan riittämätön luomaan pitkän aikavälin kestävää pääomarakennetta, ja meillä on vaikeuksia nähdä, miten tästä eteenpäin luodaan osakkeenomistaja-arvoa. Näkemyksemme mukaan Intrum tarvitsee leikata kustannuksia ja vähentää velan määrää nykyisen polun yli. Koska lukitussopimukselle on tukea, näemme vähemmän lyhyen aikavälin taseriskiä ja mukautamme arvostusmenetelmäämme parantaaksemme johdonmukaisuutta ja luotettavuutta eri ajanjaksoilla. Tämä johtaa uuteen tavoitehintaan (TP) 18 SEK (8 SEK).
Tuossa tuo kopioitu toiselta foorumilta.
4 tykkäystä
Intrumin tiedote aamulta:
Intrum käynnistää ennalta sovitun Chapter 11 -menettelyn äänestyspyynnön ja jatkaa merkittävää edistystä pääomarakenteen uudelleenjärjestelyn toteuttamisessa
Ilmoitus Intrum AB:n (publ) liikkeeseen laskemien vakuudettomien senior-velkakirjojen haltijoille, tunnuksilla (“ISIN”): XS2211136168 / XS2211137059; XS2034925375 / XS2034928122; XS2052216111 / XS2052216202; XS2566292160 / XS2566291865; ja XS2093168115; sekä Intrum AB:n (publ) liikkeeseen laskemien keskipitkän aikavälin velkakirjojen haltijoille, tunnuksilla: SE0013105533; SE0013105525; SE0013104080; ja SE0013360435
- Pääomarakenteen uudelleenjärjestely parantaa ja vahvistaa merkittävästi Intrumin pääomarakennetta
- Intrum odottaa selviytyvänsä ennalta sovitusta Chapter 11 -menettelystä ja ruotsalaisesta yrityssaneerausprosessista riittävällä toimintavaralla ja likviditeetillä toteuttaakseen liiketoimintasuunnitelmansa ja ollakseen asemassa pitkän aikavälin kasvua ja menestystä varten
- Chapter 11 -suunnitelman hyväksyntää odotetaan ennen vuoden 2024 loppua
- Intrum jatkaa toimintaansa normaalisti ilman palveluhäiriöitä
Intrum AB (”Intrum” ja yhdessä tytäryhtiöidensä kanssa, ”Konserni”) ilmoittaa tyytyväisenä, että se on tänään ryhtynyt valmistelutoimiin pääomarakenteen uudelleenjärjestelyn[1] toteuttamiseksi, kuten aiemmin on kuvattu 11. heinäkuuta 2024, 30. heinäkuuta 2024, 15. elokuuta 2024, 16. elokuuta 2024, 30. elokuuta 2024 ja 18. syyskuuta 2024 julkaistuissa lehdistötiedotteissa (yhdessä ”Ilmoitukset”). Ellei tässä tiedotteessa anneta toista merkitystä, Ilmoituksissa määritellyillä termeillä on sama merkitys tässä käytettynä.
Pääomarakenteen uudelleenjärjestely parantaa ja vahvistaa merkittävästi Intrumin pääomarakennetta, ja sen toteutus on suunniteltu minimoimaan vaikutukset Konsernin liikesuhteisiin, toimintoihin, toimittajiin ja työntekijöihin. Pääomarakenteen uudelleenjärjestely mahdollistaa Intrumin asemoitumisen tulevaa kasvua ja menestystä varten.
Seuraavana valmistelutoimena toteutusta varten Intrum aloitti tänään velkojien äänestyspyynnön ennalta sovitusta Chapter 11 -uudelleenjärjestelysuunnitelmasta (”Suunnitelma”). Intrum odottaa aloittavansa Chapter 11 -menettelyn marraskuun puolivälissä äänestyspyynnön jälkeen.
Ennalta sovitun Chapter 11 -menettelyn (”Chapter 11”) äänestyspyynnön käynnistämisen yhteydessä Intrum hakee myös tiettyjä suostumuksia Ruotsin lain mukaisten keskipitkän aikavälin velkakirjojen (”MTN:t”) osalta, mikä auttaa Chapter 11 -prosessin ja pääomarakenteen uudelleenjärjestelyn toteuttamista (”MTN-suostumuspyyntö”). Lisätietoja MTN-suostumuspyynnöstä löytyy seuraavalta verkkosivustolta: Debt and credit rating | Intrum
Lukitussopimuksen perusteella velkojat, jotka jo tukevat pääomarakenteen uudelleenjärjestelyä (noin 97 % Konsernin RCF-lainanantajista ja noin 73 % velkakirjanhaltijoista, kukin arvon mukaan), ovat velvoitettuja vahvistamaan tukensa uudelleen äänestämällä Suunnitelman ja tarvittaessa MTN-suostumuspyynnön puolesta.
Äänestyspyyntöjakson jälkeen Konserni aikoo jättää vapaaehtoisen uudelleenjärjestelyhakemuksen Yhdysvaltain konkurssilain Chapter 11:n mukaisesti Teksasin eteläisessä piirissä hakeakseen Suunnitelman hyväksyntää. Suunnitelman hyväksyntää odotetaan tällä hetkellä kalenterivuoden loppuun mennessä. Chapter 11 -menettelyn lisäksi Intrum aikoo saattaa päätökseen ruotsalaisen yrityssaneerauksen vuoden 2025 ensimmäiseen neljännekseen mennessä varmistaakseen, että Chapter 11 -prosessin tuloksille annetaan vastaava vaikutus Ruotsissa.
Pääomarakenteen uudelleenjärjestelyn odotetaan tulevan voimaan vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen aikana, kun kaikki ennakkoehdot ovat täyttyneet.
MTN-suostumuspyynnön, Chapter 11 -menettelyn ja muiden pääomarakenteen uudelleenjärjestelyn asiaankuuluvien toteutusvaiheiden aikana Konserni jatkaa toimintaansa normaalisti ilman palveluhäiriöitä ja keskittyy maksimaalisesti parhaiden palvelujen tarjoamiseen asiakkailleen. Lisäksi Intrumilla on riittävä likviditeetti tukeakseen Konsernin jatkuvaa toimintaa ja toteuttaakseen liiketoimintasuunnitelmansa koko Chapter 11 -menettelyn ja ruotsalaisen yrityssaneerausprosessin ajan, ja se jatkaa taloudellisten velvoitteidensa maksamista asiakkaille, toimittajille ja työntekijöille tavanomaisessa järjestyksessä, keskeytyksettä. Konserni säilyttää omaisuutensa hallinnan ja valvonnan, säilyttää nykyisen johto- ja hallituksensa sekä ylläpitää tavanomaista toimintaansa kaikilta muilta olennaisilta osin.
Seuraavat vaiheet
Äänestyspyynnön määräaika ja rekisteröintilomakkeen jättämisen määräaika on 13. marraskuuta 2024 klo 16.00 ET.
Suunnitelman ja tiedonantolausunnon kopiot ovat saatavilla seuraavalta verkkosivustolta: https://cases.ra.kroll.com/IntrumBallots
Lisätietoja MTN-suostumuspyynnöstä löytyy seuraavalta verkkosivustolta: Debt and credit rating | Intrum
Intrum kannustaa kaikkia RCF-lainanantajiaan ja velkakirjanhaltijoitaan tukemaan Suunnitelmaa ja pääomarakenteen uudelleenjärjestelyä. Velkojat, jotka jo tukevat pääomarakenteen uudelleenjärjestelyä, ovat velvoitettuja vahvistamaan tukensa uudelleen äänestämällä Suunnitelman ja tarvittaessa MTN-suostumuspyynnön puolesta.
Suunnitelma koskee muun muassa seuraavia velkainstrumentteja: vakuudettomat senior-velkakirjat ja MTN:t, jotka erääntyvät vuosina 2025–2028 ja joilla on seuraavat tunnukset: XS2211136168 / XS2211137059; XS2034925375 / XS2034928122; XS2052216111 / XS2052216202; XS2566292160 / XS2566291865; SE0013105533; SE0013105525; SE0013104080; SE0013360435; XS2093168115.
Lisätietoja Suunnitelmasta ja/tai pääomarakenteen uudelleenjärjestelystä saat ottamalla yhteyttä Houlihan Lokeyyn, joka toimii Intrumin taloudellisena neuvonantajana alla oleviin sähköpostiosoitteisiin.
Jos sinulla on ongelmia näiden ohjeiden tai niiden osoittaman verkkosivuston käyttämisessä, tai jos laitoksesi käytännöt estävät sinua täyttämästä ja jättämästä asiakirjoja verkossa, ota yhteyttä tiedottajaan alla olevaan sähköpostiosoitteeseen.
Yhteystiedot
Kroll Issuer Services (tiedottajana): intrum@is.kroll.com
Houlihan Lokey (Intrumin neuvonantajana): intrum@hl.com
Mediatiedustelut:
Brunswick Group (Intrumin neuvonantajana)
Azadeh Varzi, Partneri
Freya Semken, Johtaja
+44 (0) 20 7404 5959
Hedda Söderström, Associate
+46 (8) 410 32 180
2 tykkäystä
Toinenkin tiedote:
Intrum AB julkaisee kokouskutsut velkakirjanhaltijoiden kokouksiin MTN-ohjelmansa puitteissa liikkeeseen laskettujen ulkona olevien joukkovelkakirjalainojensa osalta
Intrum AB (”Intrum” tai ”Yhtiö”) ilmoittaa, että Yhtiö on tänään julkaissut kokouskutsut velkakirjanhaltijoiden kokouksiin koskien sen ulkona olevia joukkovelkakirjalainoja (medium-term notes, ”MTN”), jotka erääntyvät (a) 3. heinäkuuta 2025, lainanumero 114 (ISIN: SE0013105525), (b) 3. heinäkuuta 2025, lainanumero 115 (ISIN: SE0013105533), (c) 12. syyskuuta 2025, lainanumero 111 (ISIN: SE0013104080) ja (d) 9. syyskuuta 2026, lainanumero 113 (ISIN: SE0013360435) (yhdessä ”Velkakirjat” ja näiden Velkakirjojen haltijat ”Velkakirjanhaltijat”), jotka on laskettu liikkeeseen Yhtiön MTN-ohjelman puitteissa.
Tausta
Viitataan Intrumin 11. heinäkuuta 2024, 30. heinäkuuta 2024, 15. elokuuta 2024, 16. elokuuta 2024, 30. elokuuta 2024 ja 18. syyskuuta 2024 julkaisemiin lehdistötiedotteisiin, joiden mukaisesti Intrum ja sen tytäryhtiöt (”Tytäryhtiöt” ja yhdessä Intrumin kanssa ”Konserni”) ilmoittivat kattavasta ja arvon maksimoivasta uudelleenrahoitus- ja pääomapohjan vahvistamisjärjestelystä, joka mahdollistaa Konsernille velkaantuneisuuden vähentämisen, maturiteettien pidentämisen ja pitkän aikavälin kestävän kasvun tukemisen (”Pääomapohjan vahvistamisjärjestely”). Pääomapohjan vahvistamisjärjestely sisältää muun muassa (i) uuden pääoman sijoittamisen Konserniin laskemalla liikkeeseen uusia ensisijaisia vakuudellisia 1,5 lien -velkakirjoja noin 526 miljoonan euron nimellisarvosta (”Uuden rahan velkakirjat”), (ii) Yhtiön liikkeeseen laskemien olemassa olevien vakuudettomien velkakirjojen, mukaan lukien Velkakirjojen, ehtojen muuttamisen ja/tai vaihtamisen Yhtiön tytäryhtiön liikkeeseen laskemiin uusiin vakuudellisiin velkakirjoihin muun muassa Lock-Up-sopimuksen (kuten jäljempänä määritelty) mukaisesti nimellisarvoltaan määrään, joka vastaa 90 prosenttia vaihdon kohteena olevien vakuudettomien velkakirjojen yhteenlasketusta nimellisarvosta, mukaan lukien Velkakirjat (”Vaihtovelkakirjat”), sekä Intrumiin uusiin liikkeeseen laskettaviin kantaosakkeisiin, jotka vastaavat 10 prosenttia koko osakepääomasta täysin laimennettuna ja jotka jaetaan suhteellisesti (pro rata) vaihdon kohteena olevien vakuudettomien velkakirjojen haltijoille, (iii) Intrumin valmiusluottolimiitin (”RCF”) muuttamisen ja pidentämisen ja (iv) suhteellisen ostotarjouksen 250 miljoonan euron (tai pienemmän määrän, jos Uuden rahan velkakirjoja ei merkitä täysimääräisesti) arvosta Vaihtovelkakirjoja 60 päivän kuluessa toteutuksesta (hintaan 94,4 senttiä per euro kaikkien Vaihtovelkakirjojen sarjojen nimellisarvosta).
Yhtiö on saavuttanut periaatesopimuksen velkakirjanhaltijoiden kanssa, jotka omistavat noin 73 prosenttia Yhtiön ensisijaisista vakuudettomista velkakirjoista, mukaan lukien Velkakirjat, sekä luotonantajien kanssa, jotka edustavat noin 97 prosenttia RCF:n alaisesta ulkona olevasta velasta. Nämä velkojat ovat tehneet sitovan lock-up-sopimuksen, jossa he ovat sitoutuneet tukemaan Pääomapohjan vahvistamisjärjestelyä, joka on alun perin päivätty 10. heinäkuuta 2024 ja jota on aika ajoin muutettu ja/tai uudelleenlaadittu, viimeksi 15. elokuuta 2024 (”Lock-Up-sopimus”). Kopio Lock-Up-sopimuksesta on saatavilla seuraavalla verkkosivustolla: Kroll Issuer Services
Ehdotukset
Pääomapohjan vahvistamisjärjestelyn mahdollistamiseksi ja edistämiseksi Intrum hakee Velkakirjanhaltijoilta asianmukaisia suostumuksia Velkakirjojen ehtojen muuttamiseen ja ilmoittaa siten, että se on tänään (a) julkaissut kokouskutsut Velkakirjojen mukaisiin velkakirjanhaltijoiden kokouksiin (”Kutsut”) (”Velkakirjanhaltijoiden kokoukset”) ja (b) ohjeistanut Swedbank AB:tä (publ) Velkakirjojen pääjärjestäjäpankin ominaisuudessa lähettämään Kutsut äänestysohjeineen Velkakirjojen suorarekisteröidyille omistajille (ruots. direktregistrerad ägare) ja rekisteröidyille valtuutetuille hallintarekisteröinnin hoitajille (ruots. förvaltare) Euroclear Swedenin ylläpitämissä asiaankuuluvissa velkarekistereissä 17. lokakuuta 2024 tilanteen mukaisesti. Swedbank AB (publ) on nimittänyt Nordic Trustee & Agency AB:n (publ) (”Kokoushallinnoija”) hallinnoimaan Velkakirjanhaltijoiden kokouksia.
Kutsut sisältävät kaksi ehdotusta: Ehdotus 1 ja Ehdotus 2, yhdessä ”Ehdotukset”, joita ehdotetaan kullekin Velkakirjasarjalle (”Rinnakkaiset menettelyt”). Selvyyden vuoksi todetaan, että Ehdotus 1 ja Ehdotus 2 eivät ole toisistaan riippuvaisia. Velkakirjoihin sovelletaan samankaltaisia ehtoja edellyttäen, että asianomaiset Velkakirjanhaltijat hyväksyvät saman ehdotuksen (samat ehdotukset) kunkin Velkakirjasarjan osalta asiaankuuluvien Kutsujen mukaisesti. Selvyyden vuoksi todetaan, että mikäli Ehdotuksia ei hyväksytä yhdessä tai useammassa Rinnakkaisessa menettelyssä, se ei vaikuta toisissa Rinnakkaisissa menettelyissä hyväksytyn ehdotuksen (hyväksyttyjen ehdotusten) voimassaoloon. Ehdotukset on tiivistetty alla. Kaikilla tässä käytetyillä isoilla alkukirjaimilla kirjoitetuilla termeillä, joita ei ole toisin määritelty, on niille Kutsuissa annettu merkitys. Lisätietoja Velkakirjanhaltijoiden kokouksista sekä yksityiskohtaisempi kuvaus Pääomapohjan vahvistamisjärjestelystä ja Ehdotuksista löytyy Kutsuista Yhtiön verkkosivustolta: Debt and credit rating | Intrum
Ehdotus 1
Ehdotuksen 1 mukaisesti Velkakirjanhaltijoita pyydetään hyväksymään tietyt lainaehtojen muutokset (”Muutokset”), kuten alla on tiivistetty:
-
Yhtiön lainaehtojen mukaiset maksuvelvoitteet takaa Yhtiön tytäryhtiö, joka on Yhdysvaltain Texasin osavaltion lakien mukaan perustettu osakeyhtiö (limited liability company);
-
Yleisiä ehtoja muutetaan siten, että (i) sallitaan kaikki toimet, vaiheet tai transaktiot, jotka ovat tarpeellisia tai kohtuudella toivottavia Pääomapohjan vahvistamisjärjestelyn toteuttamiseksi, loppuunsaattamiseksi tai muutoin voimaansaattamiseksi Lock-Up-sopimuksen (mukaan lukien sen liitteet), Agreed Steps Plan -suunnitelman (kuten siinä on määritelty) ja RID:n (kuten Kutsuissa on määritelty) mukaisesti, ja (ii) luovutaan oikeudesta vedota mihinkään sopimusrikkomukseen tai laiminlyöntiin, joka muutoin syntyisi edellä kohdassa (i) kuvatun toimen, vaiheen tai transaktion suorittamisen seurauksena (mukaan lukien laiminlyönti, joka johtuu ruotsalaisesta yrityssaneerauksesta (ruots. företagsrekonstruktion) tai vastaavista menettelyistä);
-
Yleisiin ehtoihin sisällytetään standardoitu etuoikeusjärjestys (waterfall procedure) varojen jakamiseksi lainojen eräännyttämistilanteessa, perustuen Swedish Securities Markets Associationin julkaisemiin harmonisoituihin yrityslainojen ehtoihin;
-
Nordic Trustee & Agency AB (publ) (”Agentti”) nimitetään toimimaan agenttina Velkakirjanhaltijoiden puolesta; ja
-
Yleisiin ehtoihin sisällytetään vakiomuotoinen suoran kanteen estävä ehto (”no direct action clause”), joka perustuu Swedish Securities Markets Associationin julkaisemiin harmonisoituihin yrityslainojen ehtoihin.
Ehdotus 2
Ehdotuksen 2 mukaisesti Velkakirjanhaltijoita pyydetään hyväksymään edellä Ehdotuksessa 1 mainitut Muutokset ja lisäksi hyväksymään Yhtiölle lainaehtoihin lisättävä oikeus toteuttaa Velkakirjojen pakollinen vaihto Uudelleenjärjestelyn toteuttamisen yhteydessä.
Äänestyssitoumus
Intrum on saanut sitoumukset äänestää Ehdotusten puolesta Velkakirjanhaltijoiden kokouksissa haltijoilta, jotka edustavat noin 57 prosenttia Velkakirjojen ulkona olevasta kokonaisnimellisarvosta.
Suostumuspalkkio
Edellyttäen, että Lock-Up-sopimuksessa asetetut ehdot täyttyvät, mukaan lukien Kutsuissa toistetut ehdot, asianomaisilla Velkakirjanhaltijoilla on oikeus saada suostumuspalkkio siten kuin Lock-Up-sopimuksessa määrätään ja sen mukaisesti (”Suostumuspalkkio”). Suostumuspalkkio maksetaan Uudelleenjärjestelyn voimaantulopäivänä (Restructuring Effective Date, kuten määritelty Lock-Up-sopimuksessa) laskemalla liikkeeseen lisää SEK-määräisiä Vaihtovelkakirjoja (”Suostumusvelkakirjat”). Selvyyden vuoksi todetaan, että Suostumuspalkkiota ei makseta käteisenä. Ehdotettujen Suostumusvelkakirjojen yleiset ehdot esitetään Lock-Up-sopimuksen liitteen 4 (Restructuring Term Sheet) liitteessä 1 (joka on saatavilla seuraavalla verkkosivustolla: Kroll Issuer Services
Suostumuspalkkio vastaa yhteensä 0,75 prosenttia asianomaisten Velkakirjojen nimellisarvosta, jotka Velkakirjanhaltijat omistavat asianmukaisena täsmäytyspäivänä (joka ilmoitetaan lehdistötiedotteella Uudelleenjärjestelyn voimaantulopäivän yhteydessä), mikäli Ehdotus 1 hyväksytään kyseisten Velkakirjojen osalta, edellyttäen että myös seuraavat ehdot täyttyvät:
- Voimaantulopäivä (Effective Date, kuten määritelty asianomaisessa Kutsussa) toteutuu;
- Pääomapohjan vahvistamisjärjestely saatetaan päätökseen ja Uudelleenjärjestelyn voimaantulopäivä (kuten määritelty Lock-Up-sopimuksessa) toteutuu;
- Lock-Up-sopimuksen kohdassa 4 (Consent Fees) esitetyt Suostumuspalkkion maksamisen ehdot täyttyvät, mukaan lukien selvyyden vuoksi se, että asianomaiset Velkakirjanhaltijat äänestävät puolesta mahdollisessa/mahdollisissa myöhemmissä velkakirjanhaltijoiden kokouksessa/kokouksissa (mikäli tarpeen);
- Velkakirjanhaltija on rekisteröity Euroclear Sweden AB:n ylläpitämään velkarekisteriin yhden tai useamman Velkakirjan suorarekisteröitynä omistajana tai hallintarekisteröinnin hoitajana asianmukaisena täsmäytyspäivänä; ja
- Yhtiölle on toimitettu täydelliset tiedot arvo-osuustilistä, jolle Suostumusvelkakirjat rekisteröidään.
Mikäli edellä mainitut ehdot täyttyvät, Suostumuspalkkio maksetaan MTN-lainoille, jotka erääntyvät (i) 3. heinäkuuta 2025, lainanumero 115 (ISIN: SE0013105533), (ii) 12. syyskuuta 2025, lainanumero 111 (ISIN: SE0013104080) ja (iii) 9. syyskuuta 2026, lainanumero 113 (ISIN: SE0013360435). Selvyyden vuoksi todetaan, että MTN-lainat, jotka erääntyvät 3. heinäkuuta 2025, lainanumero 114 (ISIN: SE0013105525), eivät ole oikeutettuja Suostumuspalkkioon.
Kokous- ja yhteystiedot
Velkakirjanhaltijoiden kokoukset järjestetään Swedbankin toimitiloissa osoitteessa Malmskillnadsgatan 23, 111 57 Tukholma, klo 11.00 (CET) 15. marraskuuta 2024. Ilmoittautuminen Velkakirjanhaltijoiden kokouksiin alkaa klo 10.45 (CET). Äänestyksen täsmäytyspäivä on 8. marraskuuta 2024 ja viimeinen päivä ennakkoon äänestämiselle kirjallisesti on 13. marraskuuta 2024.
Velkakirjanhaltijoiden kokousten tulos julkistetaan lehdistötiedotteella Velkakirjanhaltijoiden kokousten päättymisen jälkeen.
Ehdotuksia ja Uudelleenjärjestelyä koskevissa kysymyksissä pyydetään ottamaan yhteyttä Kroll Issuer Services Limitediin osoitteessa
intrum@is.kroll.com
Kutsujen ja Velkakirjanhaltijoiden kokousten hallinnointia koskevissa kysymyksissä Kokoushallinnoijalle pyydetään ottamaan yhteyttä Nordic Trustee & Agency AB:hen (publ) osoitteessa sweden@nordictrustee.com tai puhelimitse +46 8 783 79 00.
VASTUUVAPAUSLAUSEKKEET
Tämä lehdistötiedote on laadittu ainoastaan tiedotustarkoituksessa, eikä sitä tule pitää kehotuksena tai tarjouksena ostaa tai myydä arvopapereita tai niihin liittyviä rahoitusvälineitä. Samoin se ei tarjoa eikä sitä tule tulkita sijoitusneuvonnaksi. Sillä ei ole yhteyttä kenenkään vastaanottajan erityisiin sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai tarpeisiin. Mitään nimenomaista tai oletettua vakuutusta tai takuuta ei anneta tässä olevien tietojen tarkkuudesta, täydellisyydestä tai luotettavuudesta. Vastaanottajien ei tule pitää sitä korvikkeena oman harkintansa käytölle. Kaikki tässä esitetyt mielipiteet voivat muuttua ilman ennakkoilmoitusta.
Mitään nimenomaista tai oletettua vakuutusta, takuuta tai sitoumusta ei anneta eikä tule luottaa tässä lehdistötiedotteessa olevien tietojen tai mielipiteiden kohtuullisuuteen, tarkkuuteen, täydellisyyteen tai oikeellisuuteen. Konsernilla tai millään sen neuvonantajista tai edustajista ei ole minkäänlaista vastuuta (tuottamuksesta tai muusta syystä) mistään menetyksestä, joka millään tavalla aiheutuu tämän lehdistötiedotteen tai sen sisällön käytöstä.
Tämä lehdistötiedote saattaa sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat voidaan tunnistaa tulevaisuutta koskevasta terminologiasta, mukaan lukien ilmaisut kuten ”uskoa”, ”odottaa”, ”ennakoida”, ”saattaa”, ”olettaa”, ”suunnitella”, ”aikoa”, ”tulla tekemään”, ”pitäisi”, ”arvioida”, ”riski” ja/tai kussakin tapauksessa niiden kielteiset muodot tai muut variaatiot tai vastaava terminologia. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät kaikki asiat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ja sisältävät lausumia koskien Konsernin aikeita, uskomuksia tai nykyisiä odotuksia, jotka koskevat muun muassa Konsernin suunnitelmia, tavoitteita, oletuksia, odotuksia, näkymiä ja uskomuksia sekä lausumia koskien muita tulevia tapahtumia tai näkymiä. Luonteensa vuoksi tulevaisuutta koskeviin lausumiin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, jotka saattavat tai eivät saata toteutua tulevaisuudessa. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat heijastavat Konsernin nykyisiä odotuksia, aikeita tai ennusteita tulevista tapahtumista, jotka perustuvat tällä hetkellä saatavilla oleviin tietoihin ja Konsernin tekemiin oletuksiin.
Tämän tiedotteen sisältämät tulevaisuutta koskevat lausumat ja tiedot on annettu tämän tiedotteen päivämääränä, eikä Konsernilla ole velvollisuutta julkisesti päivittää tai korjata mitään tulevaisuutta koskevia lausumia tai tietoja uusien tietojen, tulevien tapahtumien tai muun seurauksena, ellei sovellettava laki sitä edellytä. Kaikkiin Konsernin tai Konsernin puolesta toimivien henkilöiden myöhempiin kirjallisiin tai suullisiin tulevaisuutta koskeviin lausumiin, jotka sisältyvät muun muassa lehdistötiedotteisiin, raportteihin ja muuhun viestintään, sovelletaan nimenomaisesti ja kokonaisuudessaan tämän lehdistötiedotteen varoituslausekkeita.
Tietoa Intrumista
Intrum on alan johtava luotonhallintapalveluiden tarjoaja, jolla on toimintaa 20 markkinalla Euroopassa. Auttamalla yrityksiä saamaan maksunsa ja tukemalla ihmisiä heidän myöhästyneiden maksujensa kanssa Intrum näyttää tietä kohti tervettä taloutta ja sillä on kriittinen rooli yhteiskunnassa yleisesti. Intrumilla on noin 10 000 omistautunutta ammattilaista, jotka palvelevat noin 80 000 yritystä eri puolilla Eurooppaa. Vuonna 2023 tulot olivat 20,0 miljardia Ruotsin kruunua. Intrumin pääkonttori sijaitsee Tukholmassa, Ruotsissa, ja se on julkisesti noteerattu Nasdaq Stockholm -pörssissä. Lisätietoja osoitteessa www.intrum.com.
Liitteet:
Intrum AB publishes notices of noteholders’ meetings under its outstanding medium term notes issued within its MTN programme.pdf
2 tykkäystä
Lyhyt yhteenveto omista tulkinnoista tiedotteisiin: Chapter 11 mennään, mutta Intrum hakee myös tiettyjä suostumuksia Ruotsin lain piirissä keskipitkän aikavälin velkakirjoihin (“MTN”). 73% noteholders hyväksynnät tuli tähän mennessä. 13 marraskuuhun asti deadline äänestää.
2 tykkäystä
Anteeksi yksinkertaisuuteni, mutta voitko vähän avata asiaa? Pääni ei toimi enää tässä vaiheessa viikkoa kunnolla. Onko tämä ehdotus saman vanhan toistoa, vai tuoko jotain merkittävää uutta? Ja jos ehdotus ei mene läpi, niin mitä sitten tapahtuu? Velkasaneeraukseen mennään joka tapauksessa, mutta lopputulos vaihtelee sen mukaan mihin velkojat suostuvat?
Tässä vain käytännössä päätettiin, että minkä saneerausmenettelyiden kautta edetään ja millä aikataululla eli ”vanhat asiat” etenee. Käytännössä jo 73% lupautunut tähän ja tämä saadaan runnottua läpi joka tapauksessa suurella todennäköisyydellä. Siellä on vuoden 2025 erääntyvien velkojen velkojat vielä vastarannan kiiskinä, joiden kanssa Intrum yrittää sopia, mutta nekään eivät pysty diiliä kaatamaan (minun ymmärryksen mukaan).
4 tykkäystä
Intrum ja Cerberus ostoksilla Espanjassa 2 miljardin edestä lainoja.
5 tykkäystä
Ja huomenna mennään, luvut pitäisi tulla kasilta ja itse puhelu alkaa kello 10:00.
Moodys ja Fitch tiputtivat molemmat Intrumin luottoluokitusta vielä tänään. Viittasivat epävarmuuteen edelleen, mutta jos uusi velkapaketti saa marraskuussa riittävästi allekirjoittajia ja pitkät oikeustaistelut vältetään, voi luottoluokitus alkaa nousemaankin.
Jotain konsensusarvioita huomiselta, mutta (ellei luvut ole sysihuonot) taitaa päähuomio olla lähinnä velkapaketissa - josta tuskin kuullaan vielä huomenna mitään mullistavaa, joten odotusarvot ovat varsin maltilliset:
5 tykkäystä
No ei tällä tuloksella ihan pääse kirkossa ilovirsiä laulamaan.
Nyhetsbyrån Direkt:
Luotonhallintayhtiö Intrum raportoi kolmannella vuosineljänneksellä odotettua heikomman tuloksen ja liikevaihdon.
Liikevaihto laski 4,7 prosenttia 4 171 milj. kruunuun (4 378). Tulosta voidaan verrata yhtiön analyytikkokonsensukseen, joka oli 4 345.
Oikaistu käyttökate oli 1 272 milj. kruunua (1 377), ja oikaistu käyttökateprosentti oli 30,5 (31,5).
Liikevoitto oli -127 miljoonaa kruunua (50), odotettu liikevoitto oli 733.
Oikaistu liikevoitto oli 951 milj. kruunua (1 004) ja sen odotetaan olevan 1 042 kruunua, ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 22,8 prosenttia (22,9).
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos verojen jälkeen oli -1 210 milj. kruunua (-411).
Osakekohtainen tulos oli -10,04 kruunua (-3,41). Oikaistu osakekohtainen tulos oli -3,34 kruunua (1,84).
Tuloksen lasku johtui molempien segmenttien liikevaihdon laskusta, arvonalentumisista
liikearvosta (0,7 mrd. kruunua), mutta tätä kompensoi osittain alentunut kustannuspohja.Velkaantumisaste nousi 0,3x 4,2x toiseen neljännekseen verrattuna.
7 tykkäystä
No ei kyllä erityisen pirteä tulos. Toisaalta ei mikään katastrofi ja päähuomio edelleen velkajärjestelyissä, mutta kyllähän tämä hieman mietityttää miten bisnes pystyy perfomoimaan seuraavilla kvartaaleilla. Velkapaketin läpimenon ehtoihin tämä ei taida vielä vaikuttaa vai onko jollain parempaa käsitystä?
2 tykkäystä