Tuo GICS-taksonomiassa määritelty energiasektori pitäisi oikeastaan nimetä uudelleen fossiilisen energian sektoriksi koska uusiutuvat eivät kuulu siihen:
“Energy Sector: The Energy Sector comprises companies engaged in exploration & production, refining & marketing and storage & transportation of oil & gas and coal & consumable fuels. It also includes companies that offer oil & gas equipment and services.”
Uusiutuvalla energialla ei ole omaa GICS-sektoria vaan yhtiöt ovat useamman eri sektorin alla - esim. sähköyhtiöt yhdyskuntapalvelut-sektorissa ja laitevalmistajat teollisuussektorissa.
(Joillain energiasektoriin kuuluvilla öljy-yhtiöillä voi toki olla myös uusiutuviin liittyvää liiketoimintaa öljyn ohella.)
Luin @Atte_Riikola kommenttia Nokian eilisestä pääomamarkkinapäivästä.
Kirjoitan tämän tänne laajemman keskustelun hengessä. Tuleeko muillekin Nokian jutuista vähän mieleen sellainen Hesulin klassinen small cap häseltäjä, joka vaihtaa sijoittajaviestinnässään parin vuoden välein muodikkaimmat termit kuin pikamuodin näyteikkunan mannekiinit vaatteita, mutta itse liiketoiminta etenee kuitenkin ennaltamäärättyjä hitaan mörnimisen uriaan?
Nyt on 6G:tä, tekoälyä ja tietysti… uusi taikasana defense mukana.
Pari vuotta sitten oli kova tohina IoT:sta, sitä ennen 5G jne.
OP Pohjolan päästrategi Lippo Suominen: Nvidian tulos toi markkinoille helpotuksen huokauksen - käännettä kasvuun ei ole tullut
Hetki piti tätä ylen otsikkoa tavata… Olin ihmeissäni, kun käsitykseni mukaan Nvidialla liiketoiminta on kyllä ollut hyvässä kasvussa. Miettikää sama otsikko jollekin ns. käänneyhtiölle.
Jatkan vielä pikkuisen tänne (tämä ei enää ole tuon ketjun aiheen mukaista):
Yksi isoista oivalluksistani yksityisenä sijoittajana on se, että tässä kun ei ole asiakkaita niin voin sijoittaa juuri niin kuin itselle tuntuu parhaalta. Minun ei tarvitse perustella asiakkaille, miksi sijoitan niin kuin sijoitan, miksi välillä häviän reilusti indeksille (välillä toki myös voitan), miksi en ole mukana tekoälytrendissä jne. Minun ei tarvitse seurata mitään vertailuindeksiä ja yrittää voittaa sitä.
Tämä sijoittaminen ei olisi ollenkaan näin antoisaa, kivaa (ja todennäköisesti ei myöskään yhtä tuottavaa), jos olisin ammattimainen salkunhoitaja kaikkine velvollisuuksineen ja etenkin asiakkaiden odotusten luomassa paineessa. Nyt voi ottaa rennosti.
The California Gold Rush (1849–1855) catalyzed one of the largest migrations in U.S. history, fundamentally transforming the nation’s economy and demographics. Triggered by the discovery of gold at Sutter’s Mill, the influx of “forty-niners” accelerated California’s admission as a state in 1850 and spurred rapid development in manufacturing, agriculture, and transportation—including the construction of the Panama Canal and the transcontinental railroad. While it established California as a global economic powerhouse and birthed iconic brands like Wells Fargo and Levi Strauss, the era also brought severe environmental devastation, the displacement and death of Native Americans, and discriminatory laws against immigrant laborers.
Ja kysyin vielä jatkokysymyksen voisiko tuota verrata tekoälykilpailuun
The Core Analogy: Infrastructure Over Product
Just as the Gold Rush was less about gold and more about settling the American West, the AI race is less about chatbots and more about rebuilding the world’s digital infrastructure.
Gold Rush Era
Modern AI Race
The Parallel
Levi Strauss / Wells Fargo
NVIDIA / TSMC
The “Picks & Shovels” Strategy: The surest wealth is found in selling the essential tools (chips/jeans) rather than hunting for the prize (AGI/Gold).
Heavy Hydraulic Mining
Billion-Dollar Data Centers
Industrialization: As easy opportunities vanish, only giants with massive capital (Microsoft/Google) can afford the equipment to compete.
Railroads & Boomtowns
Cloud & Energy Grids
Infrastructure Boom: Both eras triggered a frantic construction phase that reshaped the physical landscape (power grids/server farms).
The “Wild West”
Unregulated Development
Lawlessness: Innovation is currently outpacing regulation, leading to a chaotic environment where safety and copyright laws are scrambling to catch up.
Key Takeaway
Most individual “miners” (AI startups) will likely fail, but the infrastructure they force into existence (advanced chips, green energy, data centers) will remain and power the next century of the economy.
Tulee, mutta osittain sen johtuu mobiiliteknologian kulttuurista missä jokaiselle uudelle verkkogeneraatiolla koitetaan keksiä se killer application. Kertaakaan ei ole tainnut osua
5G:ssä siitä puhumista vähän välteltiin, mutta niin se IoT- ja VR-pöhinä puski läpi.
Meinataanko kahvihuoneessa vaihtaa keskustelunaihe Intellegosta Nokiaan? (voi kun meillä olisi yhtiökohtaiset ketjut, joissa voisi keskustella vain yksittäisestä yhtiöstä! )
Ensin oltiin positiivisella suosituksella yhtäjaksoisesti 5,6 eurosta kolmeen euroon kurssin melkein puolittuessa.
Sitten viiden vuoden täydelliseen kurssipohjaan onnistuttiin kääntymään negatiiviselle suositukselle 3 euron kurssilla ja negatiivisella suosituksella on menty yhtäjaksoisesti kurssin tuplatessa!
Nyt kun kurssi hieman korjasi, niin paukutellaan henkseleitä, että me tiedettiin tämä!
Inderesin omasta kommentista: “Päivitetty ennusteemme odottaa Verkkoinfrastruktuurilta noin 5,5 % keskimääräistä kasvua 2025-2028 aikana”.
Nokian suurempi ja tärkeämpi liiketoimintayksikkö paukuttaa kymmenen miljardin liikevaihdosta ihan tuntuvaa kasvua marginaalien ollessa toistakymmentä prosenttia, mutta suomalaiset sijoittajat tuomitsevat Nokian “jatkavan mörnimistään”. Tyypilliseen suomalaiseen tapaan voidaan myös todeta, että “Nokia pettää aina”.
Pitäisikö nostaa esiin myös kuinka Nokia osti omia osakkeita ja kurssi on edelleen alle sen tason?
Muille suomalaisille yhtiöille valitetaan, kun maksavat vain osinkoja, eivätkä uskalla kasvaa ja investoida!
Nokia käytti viime vuonna tutkimus- ja kehityskuluihin yli 4,5 miljardia.
Optisten verkkojen valmistaja Infinera ostettiin suomalaisittain massiivisella +2 miljardin yrityskaupalla ja joku voisi optimistisesti heittää, että täydellisellä hetkellä 2024 juuri ennen kuin AI CAPEX räjäytti kaiken alaan liitännäisen hinnan.
Trump ja Stubb kehuvat Nokiaa kilpaa valkoisessa talossa ja Nvidian CEO hehkuttaa Nokiaa.
Mutta onneksi suomalaiset tietää, että Nokia pettää aina!
Se on totta, että omat näkemykset on mennyt Nokiassa pidemmän päälle ihan perseelleen, mutta esim. tuossa merkkaamallasi aikajaksolla Nokian osake on polkenut käytännössä paikoillaan ja pitkäjänteisille omistajille tuotoksi on jääneet pienet osingot. Eihän se hyvä suoritus ole ja kuitenkin Nokian omistajamääriä katsottaessa suurin osa on osakkeen suhteen pitkäaikaisia holdareita. Nokia-ketjussakin on samoja nimimerkkejä ollut yhtiöstä keskustelemassa iät ja ajat. Osake on joo välissä seilannut ylös ja alas, mutta esim. 10v horisontillahan kehitys on ollut karmeaa mörnimistä. Se ei paljon omistajaa lämmitä, jos ei ole välissä myynyt ja sitten osannut ostaa dippiä uudestaan.
Hyvä videon otsikko herättää ajatuksia, tunteita ja halua syventyä argumentteihin lisää.
Niiden kanssa saa ja pitää olla erimieltä! Sisältöhän on mitä lämpimintä Nokian suhteen.
Ja erilaiset mielipiteet ovat todella rakentavia. Itse toivon aina, että ihmiset kritisoisivat ja toisivat heikkouksia esiin minun omistamista yhtiöistä. Mieluummin tajuan virheet aiemmin, kuin myöhemmin. Se kehittää myös omaa ajattelua.
Samanmielisten seura on mukavaa ja hivelevää, mutta ei järin kehittävää.
Kiitoksia kommentista, ja siitä että eroava mielipide osataan ottaa oikealla tavalla vastaan! Olen kanssasi hyvin samoilla linjoilla!
Ja tosiaan vaikka olen ollut ja olen edelleen erimieltä Nokian suosituksien ja tavoitehintojen suhteen, laittaa eroava mielipide miettimään omia näkemyksiä.
Koska Fazer on hintakusetusryöstöfirma. Kyllä monien muiden merkkien vähintään yhtä maukkaita suklaita saa jo siedettävään hintaan, varsinkin Lidlistä yms🥰
Asiasta sen koommin tietämättä, tutkimatta tai tekoälyltä kyselemättä oletan mutuillen, että johtuu suklaan valmistukseen käytetyn kaakaon markkinahinnasta ja näkyy kuluttajille viiveellä. Jos suklaa on valmistettu kalliista kaakaosta, niin se myös myydään kalliimmalla niin kauan, kun kalliimmalla valmistettua tuotetta varastosta löytyy. Mitä pidempään hintatietoiset kuluttajat kapinoivat lompakon nyörejä kiristäen, eli eivät osta sitä kalliimpaa suklaata vanhaan tuttuun tahtiin, sen hitaammin tuotteiden hinnan aleneminen näkyy myös kauppojen hyllyillä.
Kahvissa lienee sama, jos kahvipavut on ostettu kalliilla, niin sitä myydään kuluttajille myös niin pitkään kalliimmalla, kuin tarve vaatii. Ja sama vaikkapa teräksessä jne jne.
Oletan ainakin näin faktatarkastamattomana aivojumppana, että tuskin valmistajat haluavat tietoisesti tappiota tehdä vain, jotta herkkusuukuluttajat pidetään tyytyväisenä. Saa korjata, mut ei oo pakko hei. Ja muuten, about 5 viikkoa, kun kaupoista saa suklaata puoleen hintaan!
Haastattelija: Mites Lafen 2024 alkupuolella käyttöön ottamasi sijoitussuunnitelman toteuttamisen kanssa?
Minä: Kiitos kysymästä. Nyt kun katson 1,5 vuotta taaksepäin, ratkaisu oli ihan oikea. Tässä on ollut yhtä sun toista tälläkin välillä. Uusia harrastuksia, ikäviä dignooseja lähipiirissä, läheisten kuolemaa, mukavia hetkiä perheen ja muiden kanssa, ylivuotavaa työkuormaa, helpompia jaksoja… Normaalia elämää siis koko skaalalla koettuna. Kaiken keskellä tasaisesti rahastoihin rullaavaa kuukausisäästämistä, pari ylimääräistä lainalyhennystä, ei juuri lisärahaa suoriin osakeostoihin. Ja kaiken keskellä olo, että jotenkin hommat on tarpeeksi tasapainossa. Sijoittaminen ei ole tällä hetkellä kuormitustekijä. Ei ole pakkoa seurata kvartaaliraportteja, jos ei juuri silloin ehdi. Suorissa osakkeissa muutama hassu yhtiö sellaisia, jotka eivät kaadu, tai vaikka kaatuisivat niin sitten kaatuisivat, oma maailmani taas ei kaatuisi. En pääse tällä tahdilla firettämään ikinä, mutta mailan puristaminen pienlapsiperhearjen keskellä ei houkuta. Veikkaan, että palaan aktiivisempaan sijoitusotteeseen vasta muutamien vuosien kuluttua, kun aamukuuden “isi mulla on pissahätä” on vaihtunut turhiin yrityksiin saada väkeä ylös lounaaseen mennessä.
Suosittelen muillekin katsomaan oman elämän kokonaistilannetta ja tekemään ratkaisuja, jotka tukevat selviämistä kaiken keskellä + tuovat mielekkyyttä & (taloudellista) turvaa mahdollisimman paljon suhteessa käytettyyn vaivaan. Jos on paljon aikaa ja mielenkiintoa paneutua suoraan osakepoimintaan, go for it. Jos se taas aiheuttaa painetta jo muutenkin liian vähäisiin lepotunteihin, mieti keinoja keventää tai helpottaa kokonaisuutta.
Ei tullut minusta Buffettia tai edes marginaalisesti markkinoiden päihittäjää, mutta jos tässä elää 70-v. asti, on ainakin pieni talousturva kertynyt siihen mennessä.
Seuraava vuosi tuokin siirtymän uusiin vuosikymmenlukemiin, joten pakkohan tässä on vähitellen yrittää viisastua ja ottaa oppia omista aiemmista kokemuksista.
Fazerilla on niin vahva asema (aivan helvetisti parasta a-luokan hyllytilaa, käytännössä kaikki tärkeimmät suklaabrändit), että hyvin menee tavara kaupaksi vaikka hintoja ei laskekaan. Jokainen omistaja tekisi firmallaan näin jos olisi fazerin kaltaisessa asemassa.
Kuluttajana pitää vaivautua lidliin tai katselemaan alahyllyjä jos sieltä löytyisi jotain muitakin merkkejä. Vieläköhän on monella marabou boikotissa?
Raaka-aineen ostohinta ei ole syy. Eiköhän tavara kuitenkin kierrä sen verran nopeaa että nyt on hyllyssä tämän vuoden kaakaota😅. Vaikka olisikin vanhaa ja kallista kaakaota, niin täydellisen kilpaillussa markkinassa tavaraa pitäisi myydä vaikka tappiolla, mutta eihän fazerin tarvitse sellaiseen suostua kun suomalaiset ovat antaneet sille niin vahvan aseman.
Siis häh? Eli jos jollain toimijalla on hieman muita hitaampi varastonkierto, niin se pitää hintansa kilpailijoita korkeammalla pidempään. Johon hintatietoiset kuluttajat vastaavat siirtämällä ostoksensa kilpailjoille ja varastonkierto hidastuu entisestään.
Edit. Okei, anteeksi. Nyt en tajunnut ironiaa. Hävettää
(voi kun meillä olisi yhtiökohtaiset ketjut, joissa voisi keskustella vain yksittäisestä yhtiöstä! 
)
