Inderes:
“Huhtamäkis justerade P/E-tal för 2026 och 2027 enligt våra prognoser är 12x och 10x, och motsvarande EV/EBITDA-multiplar är cirka 7x och 6x. Direktavkastningen för de kommande åren ligger på en nivå kring 4 %. Redan årets multiplar har sjunkit till cirka 10–15 % under bolagets 5-åriga medianer. Vi anser att dessa värderingsnivåer är måttliga för Huhtamäki, med beaktande av bolagets rimliga långsiktiga tillväxtutsikter och ganska defensiva affärsportfölj. Aktiens förväntade årsavkastning, bestående av värderingspotential och utdelning, överstiger fortfarande tydligt vårt avkastningskrav. Även DCF-värdet stöder en tydligt positiv syn på aktien.”