Jaksottamisesta seuraa, että joka vuosi rahoituskuluissa ilmoitetaan 2,8m ja bondin rullauspalkkion 5,4m jaksotettu erä eli yhteensä n. 4,2m rahoituskuluja joilla ei ole kassavaikutusta, näinkö? Ja uuden 90m bondin kassavaikutteinen erä on nyt n. 5,7m niin kuitenkin yhtiön P/L näyttää korkokuluja 5,7+4,2 = 9,9m? Eli 90m laina rasittaa jatkossa P/L 11% vuotuisella kustannuksella?
Tähän sai vähän lisätietoa HK:n kvartterivideosta ja OP:n analyytikko oli päätynyt samaan: ilmeisesti vuoden 2026 lopussa uusi bondi on taseessa arvolla n. 74m eli 90m laina lähtee liikkeelle 11,2m modifiointikulu ja 5,4m järjestelypalkkio vähennettynä. Ja sitten lainan arvo alkaa nousemaan taseessa kohti 90m kun vuosittainen n. 4m jaksotus lisää korkokuluja ja lainan määrää.
Erikoinen järjestely, mutta yhtiön velkaantuneisuus laski heti 16m ja opo nousi. Vastaavasti vuosittaiset korkokulut seuraavan 4 vuoden aikana ovat 4m todellisia suuremmat. Korkokulut olisivat pudonneet alle 10m/vuosi, mutta nyt lienevät n. 12m. EPS ja ROE ilmoitetaan todellista alempina.