Jos nyt oikein pyörittelin tuota Usan kasvua niin päädyin ~18-19% orgaaniseen kasvuun. Sillä oletuksella, että ThermaSolin kaikki myynti Pohjois-Amerikkaan.
Hiipuuko kasvu. Toki valuuttakursseilla oikaistuna kasvu parempaa.
7 tykkäystä
Komeat on luvut Harvialla, tässähän voi Myy-suositus parantua Vähennä- suositukseksi.
Jenkkilän kasvu vajaa 20% on myös todella hyvä, kantaluku kun kasva niin prosentit pienenee, vaikka absoluuttinen kasvu pysyisi euroina lineaarisena.
Pohjois-Eurooppa on huono. No Suomessa on inflaatio vienyt ihmisten ostovoiman ja toki kiuasvalmistajia on Suomessa ja Virossa muitakin, mitkä omalla alueellaan touhaavat.
Pitäisikö Suomessa/Ruotsissa/Norjassa tehdä näkyvämpää markkinointia?
Se että K-Raudan myyjä kehuu Narvin kiuasta ei sada Harvian laariin.
Ja kun Trump lopettaa Ukrainan sodan, niin koska Venäjälle taas, iso potentiaali ? Osa firmoista on jo palannut Venäjälle ja unohtaneet sotimisen…
6 tykkäystä
Harvia kasvoi Pohjois-Amerikassa yrityskaupan avittamana. Yhtiön oikaistu liiketulos koheni hieman yli odotusten. 
(maksumuuri)
Harvian liikevaihto ylsi heinä–syyskuussa 38,7 miljoonaan euroon ja kasvoi siis 14,0 prosenttia vertailukauden 34,0 miljoonasta eurosta. Orgaanisen kasvun lisäksi Harvian luvuissa näkyy yhdysvaltalaisen Thermasolinosto, joka sisältyy konsernin lukuihin elokuusta alkaen.
Liikevaihto jäi hiemanFactsetinkeräämästä viiden analyytikon konsensusennusteesta, jonka mukaan se olisi yltänyt 40,6 miljoonaan euroon.
Harvian liikevaihto Pohjois-Amerikassa kasvoi yrityskaupan tukemana noin 39 prosentilla 13,4 miljoonaan euroon vuodentakaisesta 9,7 miljoonasta eurosta. Kolmen analyytikon konsensus oli 13,8 miljoonaa euroa.
Harvian oikaistu liiketulos koheni 8,9 miljoonaan euroon vertailukauden 6,9 miljoonasta eurosta. Analyytikot odottivat 8,6 miljoonan euron oikaistua liiketulosta.
Raportoitu liiketulos kasvoi 8,3 miljoonaan euroon 6,8 miljoonasta eurosta ja osui analyytikoiden odotuksiin. Osakekohtainen tulos oli 0,29 euroa, kun se oli 0,25 euroa vertailukaudella. Konsensusennuste oli 0,31 euroa.
Harvian heinä–syyskuun oikaistu liikevoittomarginaali oli noin 22,9 prosenttia, kun se oli 20,1 prosenttia vertailukaudella. Konsensusennusteiden perusteella odotettavissa oli noin 21,2 prosentin liikevoittomarginaali.
8 tykkäystä
Pohjois-Euroopalla ei ole suurta merkitystä. Totta kai se on absoluuttisilla luvuilla tärkeä, mutta P-Amerikka on jo ajanut ohi ja sen prosenttiosuus kasvaa joka kvartaalilla. Pohjoismaissa korvauskysyntä pitää huolen siitä, että kassavirtaa syntyy jatkossakin. En usko merkittäviin markkinaosuuksien laskuun. Tällä hetkellä etenkin Suomessa ihmisiltä on vain rahat loppu eikä kiukaan uusiminen ole päällimmäisenä mielessä.
Aasia alkaa muuten sekin jo näyttää aika kivalta; melkein puolet P-Euroopasta, vaikka vielä joitain vuosia sitten se oli lähinnä kuriositeettina mukana. Tuollainen 25% kasvua on jo ihan tuntuva, jos sen onnistuu toistamaan useita kertoja.
Harvia ei edes tunnu Helsingin pörssin yritykseltä näillä kannattavuusluvuilla, kasvuprofiililla ja maantieteellisellä jakaumalla. Ilmankos kertoimet paukkuu ja joku Kamux näyttää vertailussa “halvalta ja houkuttelevalta”. Toki tässä nyt on se vaara, että jos P-Amerikka alkaa osoittaa kasvun hyytymisen merkkejä niin osake voi tippua kuin kivi.
32 tykkäystä
Itse vielä sulattelen sitä, että vaikka liikevaihto kasvaa, niin materiaali ja palvelukulut laskeneet. Vähän sellainen fiilis, että voiko tossa olla virhe vai onko se myyntimix ollut sitten nyt vain niin paljon parempi tämän vuoden q3
4 tykkäystä
Inflaatio laskenut jopa deflaation puolelle paikoitellen, raaka-aineiden hinnat laskevat. En kuitenkaan usko että lopputuotteiden hintaa on laskettu samassa tahdissa. Ihan normisettiä.
7 tykkäystä
Jep gross profit paranee entuudestaan. Puun hinta on esim hieman tasoittunut/kääntynyt laskuun kvartterin aikana joka varmasti näkyy harviallakin.
1 tykkäys
Joo aivan varmasti näillä asioilla on vaikutusta parempaan materiaalikatteeseen, mutta silti tuo parannus on jotenkin ihan käsittämätön. Isossa kuvassa materiaalit ja palvelut ovat olleet sen noin 35-40% liikevaihdosta ja nyt oltaisiin noin 30%:ssa. Ihan hullu parannus omissa papereissa. Mielelläni toki otan tälläiset luvut omistajana vastaan, mutta olis kyllä kiva, jos tähän parempaan bruttokatteeseen saataisiin yhtiön suunnalta jotain kommenttia 
4 tykkäystä
Ei siinä virhettä ole, eikä edes firman mukaan semmoista “vaihtokauppaa” että olisi korkeammille kiinteillä kuluilla tuettu materiaalikatetta. Tästä puhuttiin webcastissä ja jossain vaiheessa julkaistavassa haastattelussa, mutta myyntimix sekä maantietellisesti että tuotteiden osalta (suhteessa vähemmän puutavaraa eli esim. kokonaisia saunoja) oli suurin ajuri. Näistä ensimmäinen on oletettavasti jatkuva trendi, toinen ei välttämättä. Lisäksi pientä tehokkuusparannusta siellä täällä.
24 tykkäystä
Kiuas keskustelua Q3:n tiimoilta nyt katsottavissa 
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:10 Q3:n summaus
01:23 Kylpytynnyreiden myynnin heikkous
04:06 Ajurit vahvan kannattavuuden taustalla
07:33 ThermaSol intergraation kehitys
11:22 Näkemys Kiinan markkinoista
14:17 Kiinan osuus myynnistä
15:15 Näkymät Euroopassa
42 tykkäystä
Almanakka on kirjoitellut Harviasta.
Edellisellä kerralla kerroin kipuilleeni kalliin hintalapun kanssa ja miettinyt pitäisikö kevennyksiä tehdä. Silloin tuli todennäköisesti tehtyä aika paljon ajatustyötä tämän aiheen ympärillä, koska nyt en asiaa ole enää miettinyt. Jos ei aivan äärimmäisyyksiin mennä, niin haluan nyt katsoa tämän käden loppuun, koska se näyttää voittavan. 25x liikevoitto tasoilla riskit ovat tietenkin kohollaan, kun turpaan voi tulla sekä tuloksesta että kertoimesta.
18 tykkäystä
“Tavoitehinta
40.00 EUR
Suositus
Myy
Päivitetty
8.11.2024”
Itse analyysi ei vielä näy, mutta (joidenkin mielestä) viihdeosio näkyy. Perusteluja (hyvä yhtiö, korkea arvostus) odotellessa…
Tavoitehinta saavuttaa kurssia…? 
Roikun kyydissä, pitkän ladun… vai lauteiden takia.
Edit: lisäys…
14 tykkäystä
Analyytikon kommentit ja päivitetty analyysi Harvian Q3-tuloksen jäljiltä.
14 tykkäystä
Danske Bank julkaisi päivitetyn Harvia-näkemyksensä. Tavoitehinta nousee 50,00 euroon (edellinen: 45,00 €), suositus pysyy OSTA-tasolla.
47 tykkäystä
Somejulkkis puhuu saunasta vieraansa kanssa
17 tykkäystä
Harvia continued its good organic growth, and the margin surprised positively. Analyst Rauli Juva comments on the Q3 report. We also discuss possible market saturation in Europe, how the new strategy was reflected in Q3 and possible future acquisitions.
10 tykkäystä
Tulevaisuus näyttää hyvälle rapakon takana.
67 tykkäystä
14 tykkäystä
Noniin hakutrendi taas kääntynyt jenkeissä talven tullessa, päästään seuraamaan rikkooko viime vuoden tason hakusana “sauna”
Hyvä merkki harvialle että hakutermi “harvia” on jo kohta ath
Ollaan tällä hetkellä noin 30% plussalla LTM tasolla
34 tykkäystä
