Kiuas keskustelua Q3:n tiimoilta nyt katsottavissa 
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:10 Q3:n summaus
01:23 Kylpytynnyreiden myynnin heikkous
04:06 Ajurit vahvan kannattavuuden taustalla
07:33 ThermaSol intergraation kehitys
11:22 Näkemys Kiinan markkinoista
14:17 Kiinan osuus myynnistä
15:15 Näkymät Euroopassa
Almanakka on kirjoitellut Harviasta. 
Edellisellä kerralla kerroin kipuilleeni kalliin hintalapun kanssa ja miettinyt pitäisikö kevennyksiä tehdä. Silloin tuli todennäköisesti tehtyä aika paljon ajatustyötä tämän aiheen ympärillä, koska nyt en asiaa ole enää miettinyt. Jos ei aivan äärimmäisyyksiin mennä, niin haluan nyt katsoa tämän käden loppuun, koska se näyttää voittavan. 25x liikevoitto tasoilla riskit ovat tietenkin kohollaan, kun turpaan voi tulla sekä tuloksesta että kertoimesta.
“Tavoitehinta
40.00 EUR
Suositus
Myy
Päivitetty
8.11.2024”
Itse analyysi ei vielä näy, mutta (joidenkin mielestä) viihdeosio näkyy. Perusteluja (hyvä yhtiö, korkea arvostus) odotellessa…
Tavoitehinta saavuttaa kurssia…? 
Roikun kyydissä, pitkän ladun… vai lauteiden takia.
Edit: lisäys…
Analyytikon kommentit ja päivitetty analyysi Harvian Q3-tuloksen jäljiltä. 
Danske Bank julkaisi päivitetyn Harvia-näkemyksensä. Tavoitehinta nousee 50,00 euroon (edellinen: 45,00 €), suositus pysyy OSTA-tasolla.
Somejulkkis puhuu saunasta vieraansa kanssa
Harvia jatkoi hyvää orgaanista kasvuaan, ja marginaali yllätti positiivisesti. Analyytikko Rauli Juva kommentoi Q3-raporttia. Keskustelemme myös mahdollisesta markkinoiden kyllästymisestä Euroopassa, miten uusi strategia näkyi Q3:lla ja mahdollisista tulevista yritysostoista.
Tulevaisuus näyttää hyvälle rapakon takana.
Noniin hakutrendi taas kääntynyt jenkeissä talven tullessa, päästään seuraamaan rikkooko viime vuoden tason hakusana “sauna”
Hyvä merkki harvialle että hakutermi “harvia” on jo kohta ath
Ollaan tällä hetkellä noin 30% plussalla LTM tasolla
Warren Buffettin (Berkshire Hathaway) viimeisimpiä hankintoja osakemarkkinoilta on ollut Pool Corporation (POOL) niminen yritys, joka valmistaa uima-allastarvikkeita ja -laitteita sekä niihin liittyviä vapaa-ajan tuotteita. Haistaako vanha kettu kodinkunnostusbuumin USA:ssa vai mistä kyse? Asiaa pohditaan artikkelissa (kts alla). Joka tapauksessa, Buffettin viimeisin ostos alkaa jo liippaamaan läheltä Harviaa ja jotenkin tuntuu, että samoilla apajilla ollaan me Harvian omistajat 
Yksi Berkshiren kahdesta uudesta hankinnasta neljänneksellä oli Pool Corp. (NASDAQ: POOL), joka valmistaa uima-allastarvikkeita ja -laitteita sekä niihin liittyviä vapaa-ajan tuotteita. (Toinen oli Domino’s Pizza). Buffett ei selitä yrityksensä osakeostoja, mutta tarkkailijat tietävät, millaisia yrityksiä hän suosii.
Hän etsii yrityksiä, joilla on kestäviä kilpailuetuja, suoraviivainen liiketoimintamalli ja houkutteleva arvostus. Pool Corp. on suurin uima-allastarvikkeiden tukkumyyjä, mikä antaa sille etua alalla, jossa mittakaava ja asiakkaan läheisyys ovat tärkeitä. Se toimii myös houkuttelevilla rakennustarvikkeiden kasvumarkkinoilla.
Berkshire osti neljänneksen aikana 404 057 Pool Corp.:n osaketta, joiden arvo oli 152,2 miljoonaa dollaria kolmannen vuosineljänneksen loppuun mennessä. Se on pieni osa Berkshiren salkusta, vain 0,06 %, mutta se on merkki jatkuvasta liikevaihdosta kodin kunnostusalalla sen jälkeen, kun se osti viime vuosina osakkeet Louisiana-Pacificista, johtavasta rakennusmateriaalien valmistajasta, sekä kodinrakentajista NVR ja Lennar.
Tuli vastaan Youtube video https://www.youtube.com/watch?v=25bb8H0MOEM, jossa Fitness sankari käy tutustumassa 10k/kk maksavassa kuntosalissa. Luonnollisesti tämän tasoisessa paikoissa on sauna ja mikäs siellä komeilikaan 1min 7sek paikkeilla, kuin Harvian kiuas. Ei tästä nyt mitään mahdottomia päätelmiä voi tehdä, mutta ainakin harvian laatuun luotetaan sen verran, että tuollainen pulju ottaa Harvialta kiukaan!!
Tuote- ja ratkaisujohtaja + Manner-Euroopan alueen johtaja Markus Wörmänseder myi pikkasen:
Liiketoimien yhdistetyt tiedot (22):
Volyymi: 9086 Keskihinta: 42.81921 EUR
Osakkeita oli: 115 086 kpl
miksi myyvät
Harvia on aina, siis aina, ollut firma, joka reagoi nopeasti kysyntään ja tekee ratkaisut sen mukaan. Se, että joku omistajista myy, ei mielestäni ole kummoinenkaan indikaatio yhtään mihinkään. Sari Harvialla on oma pienkone ja veikkaan, että muutkin sisarukset saattaa käyttää rahaa keskivertoperhettä enemmän. Seuratkaa tämän firman kohdalla sitä, paljonko väkeä lomautetaan, irtisanotaan tai rekrytään. Se kertoo teille, ja minulle, kaiken tarpeellisen. Nimim. Läheltä seuraava
kun 2014 Capman osti Harviaa
“Ei meidän elämämme silti valtavasti muutu, hyvätuloisia ihmisiä olemme olleet ennenkin.”
joten olen kuitenkin Seppo Saarion teesien linjoilla, seuraa ketkä myyvät
AHS:ltä uutta tuotetta ulos: ”Blackwater cube”:ksi brändätty sauna takapihasaunojen portfoliota täydentämään.
Hintaa kokonaisuudelle lätkäisty noin 10k$.
Kauppalehti kirjoittaa miten suomalaiset kotitaloudet ovat vähentäneet kollektiivista omistustaan Harviasta kun taas ulkomaaliset instituutiot ovat ostolaidalla. Taas yksi esimerkki siitä kuinka ikoninen Suomalainen firma myydään pala kerrallaan maailmalle kasvutarinan alkuvaiheessa.
Norjalainen Odin on noussut Harvian 9. suurimaksi omistajaksi omistajatietopalvelu Holdingsin mukaan. Jutussa Odinin rahastonhoitaja Carolina Ahnemark kommentoi Harviaa ja sen arvostusta.
Eikö Odin ole huolissaan arvostuksesta: viime vuoden tuloksella laskettuna p/e on 34 ja tämän vuoden ennusteilla 29?
”Harvian pitkän aikavälin tulospotentiaali on korkeampi kuin mainitsemiesi vuosien”, Ahnemark kirjoittaa. Samalla hän toteaa, että vuoden 2026 tulosennusteiden keskiarvolla p/e on 21 ja ev/ebit on 17
Ahnemarkin mukaan Harvialla on tehokas tuotanto- ja liiketoimintamalli, mikä mahdollistaa korkean kannattavuuden ja oman pääoman tuoton. Hän sanoo tämän näkyneen vaikeampinakin vuosina, etenkin vuonna 2023.
”Olemme laatupainotteisia sijoittajia. Keskitymme historialliseen performanssiin, tulevaisuuden näkymiin ja hintaan. Mielestämme Harvia pärjää hyvin kaikissa näissä faktoreissa”.
Jutusta leikattu vielä. Eiköhän ne traumat olleet taas monelle liikaa.
”Pääomasijoittaja Capman listasi Harvian 5,00 euron osakekohtaisella merkintähinnalla vuonna 2018. Yhtiö pääsi kunnolla valokeilaan, kun osake raketoi yli 60 euroon vuonna 2021.
Vuonna 2022 osake romahti 13 euron hujakoille.
Trauma voi painaa sijoittajia. Osakkeen arvostus paisui hinnan nousun myötä eivätkä kasvu ja tulos rullaneet enää koronakriisin kysyntäpiikin laannuttua. Tämä ja ensi vuosi näyttävät jo hyviltä, mutta arvostus herättää edelleen huolta.
Inderes näki arvostuksen kiristyneen liikaa jo helmikuussa, minkä takia se laski suosituksensa myy-tasolle vähennä-tasolta ja antoi tavoitehinnaksi 25,00 euroa. OP teki saman suositusmuutoksen toukokuussa 31,00 euron tavoitehinnalla.
Harvian orgaanisesti ja yritysostoilla tapahtunut kannattava kasvu etenkin Pohjois-Amerikassa näyttää kuitenkin vakuuttaneen sijoittajat: osake on noussut tänä vuonna 59 prosenttia, minkä takia analyytikot ovat joutuneet nostamaan tavoitehintoja.
Suosituksiaan OP ja Inderes eivät kuitenkaan ole suostuneet näillä hinnoilla vaihtamaan.”
