Tässä on Jonilta uusi yhtiöraportti Goforesta Q2:n tuloksen jälkeen 
Toistamme Goforen osakkeen Osta-suosituksen ja 14,5 euron tavoitehinnan. Goforen liikevaihto jatkoi orgaanisesti kasvuaan ja kannattavuus oli odotettu Q2:lla. Goforen markkinakommentit olivat kuitenkin aikaisempaa positiivisemmat. Yhtiö panostaa tällä hetkellä kasvuun, joka tukee asteittain parempaa kannattavuutta. Kokonaisuutena osakkeen riskitaso on laskenut ja riskituotto-suhde on edelleen hyvin houkutteleva, varsinkin katsottaessa ensi vuoteen.
Rapsasta lainattua:
Isossa kuvassa operatiivinen kannattavuus on edelleen selvästi alle yhtiön tavoitteiden ja potentiaalin. Yhtiöllä on selkeät ajurit sen paranemiseen H2:lla. Pidemmällä aikavälillä orgaaninen kasvu helpottaa kannattavuuden paranemista ja sen hallintaa.
Yhtiö on rahoittanut nyt yritysostojaan aikaisempaa enemmän velalla, koska se tarvitsee suhteellisen suuren kassan toiminnan pyörittämiseen. Yhtiön tase on kuitenkin edelleen vahva (2026e nettovelka/käyttökate 0,4x ja nettovelkaantumisaste 8 %). Yhtiön velkojen takaisinmaksuaika on ymmärryksemme mukaan 6 vuotta.